四川
近期，美國商務部恢復對中國出口H20 AI芯片許可，英偉達已獲準向中國銷售H20 GPU，并推出符合出口規定的RTX PRO GPU。AMD亦確認將恢復對中國出口MI308芯片，出口申請進入審查階段。美國對華AI芯片出口限制的放松，被視為中美貿易摩擦緩和的信號，有助于緩解短期算力瓶頸，提振設備采購預期。
基本面，多家半導體設備龍頭公司的中報預告顯示業績大幅增長，行業基本面強勁。國信證券指出，半導體行業景氣度較高，AI需求持續強勁，非AI需求溫和復蘇。臺積電2Q25收入超預期，上調全年收入增速至30%左右，反映行業整體向好。此外，美國批準H20芯片恢復對中國出口，有助于國內算力基礎設施建設，相關產業鏈公司有望受益。
半導體設備ETF（159516）跟蹤的是半導體材料設備指數（931743），該指數由中證指數有限公司編制，從A股市場中選取涉及半導體材料與設備制造的上市公司證券作為指數樣本。指數成分涵蓋半導體產業鏈上游關鍵環節，包括硅片、光刻膠、刻蝕機等核心材料和設備供應領域，集中反映國內半導體產業在基礎材料與核心裝備方面的自主化發展水平。
沒有股票賬戶的投資者可關注國泰中證半導體材料設備主題ETF發起聯接C（019633），國泰中證半導體材料設備主題ETF發起聯接A（019632）。
注：如提及個股僅供參考，不代表投資建議。指數/基金短期漲跌幅及歷史表現僅供分析參考，不預示未來表現。市場觀點隨市場環境變化而變動，不構成任何投資建議或承諾。文中提及指數僅供參考，不構成任何投資建議，也不構成對基金業績的預測和保證。如需購買相關基金產品，請選擇與風險等級相匹配的產品。基金有風險，投資需謹慎。
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