一、基本財務(wù)數(shù)據(jù)：
佳力奇（301586）鐵路、船舶、航空航天和其他運輸設(shè)備制造業(yè)。發(fā)行總數(shù)2074萬股，發(fā)行價格18.09元，發(fā)行市盈率19.15倍。保薦人（主承銷商）中信建投證券股份有限公司。
佳力奇（301586）發(fā)行后總股本8297萬股。2023年扣非凈利潤7837萬元，計算可得，新股佳力奇（301586）2023年發(fā)行后扣非每股收益為0.94元。
保薦人相關(guān)子公司擬參與戰(zhàn)略配售待定，因此在不考慮此項情況下，暫時預估新股佳力奇（301586）首日流通股本為2074萬股。
二、公司簡介：
佳力奇（301586）專注于軍用航空復材零部件的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售及相關(guān)服務(wù)，主要包含飛機復材零部件及導彈復材零部件兩大類。自成立以來，公司已承擔眾多型號航空復材零部件的研發(fā)、設(shè)計和制造，產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于殲擊機、運輸機、無人機、教練機、靶機、導彈等重點型號裝備。公司主營業(yè)務(wù)位于復合材料產(chǎn)業(yè)鏈的下游，通過熱壓罐成型工藝或熱壓機模壓成型工藝將預浸料生產(chǎn)加工為航空復材零部件。
航空領(lǐng)域在手重大項目有望較好支撐公司業(yè)績穩(wěn)定；同時，公司通過與小鵬匯天合作將業(yè)務(wù)拓展至飛行汽車領(lǐng)域。
三、募資投向：
佳力奇（301586）本次募資擬投向先進復合材料數(shù)智化生產(chǎn)基地建設(shè)項目61987.22萬元；研發(fā)技術(shù)中心建設(shè)項目24014.12萬元；先進復合材料數(shù)智化制造系統(tǒng)建設(shè)項目5245.74萬元；補充流動資金21000萬元；投資金額總計112247.08萬元。
四、新股申購與定位指南：
假如新股佳力奇（301586）在當前大盤點位2879點上市，在二級市場上市會值多少錢？申購是否有利可圖？依據(jù)春江財富2004年即發(fā)明的獨家新股估值理論--比價效應(yīng)理論，春江財富挑選了航空航天、大飛機、低空經(jīng)濟這三大板塊與新股流通股本相近的個股作比較：
ST恒宇（300965）流通股本1643萬股，2023年扣非每股收益元，16日收盤價元，市盈率倍；（虧損剔除）
立航科技（603261）流通股本2630萬股，2023年扣非每股收益元，16日收盤價元，市盈率倍；（虧損剔除）
晟楠科技（837006）流通股本3213萬股，2023年扣非每股收益0.57元，16日收盤價10.66元，市盈率19倍；
盛邦股份（301233）流通股本1867萬股，2023年扣非每股收益1.03元，16日收盤價37.73元，市盈率37倍；
潤貝航科（001316）流通股本2842萬股，2023年扣非每股收益1.09元，16日收盤價28.73元，市盈率26倍；
惠柏新材（301555）流通股本2307萬股，2023年扣非每股收益0.61元，16日收盤價27.35元，市盈率45倍；
星源卓鎂（301398）流通股本2390萬股，2023年扣非每股收益0.84元，16日收盤價36.84元，市盈率44倍。
并行科技（839493）流通股本2599萬股，2023年扣非每股收益元，16日收盤價元，市盈率倍；（虧損剔除）
結(jié)論：
剔除掉虧損的三家公司，剩余5家與新股行業(yè)相近、且流通股本相的公司平均市盈率為34倍。以新股佳力奇（301586）2023年發(fā)行后扣非每股收益為0.94元計算，其34倍可比市盈率對應(yīng)的估值約為32元左右。考慮到新股發(fā)行價格為18.09元，因此申購該股算是有利可圖。
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