出品|財(cái)銀社

文章| 甄欣

編輯| 石藝

海南會(huì)吸取海發(fā)行倒閉的教訓(xùn)，培植一個(gè)有特色、有競(jìng)爭(zhēng)力全新的海南銀行嗎？

2015年，當(dāng)海南銀行籌備階段時(shí)，所有人打出了問號(hào)。

海南銀行誕生前的17年，海南一直被認(rèn)為金融業(yè)的低谷。在這里，曾經(jīng)的法人銀行海南發(fā)展銀行倒下了，它也是中國(guó)銀行業(yè)有史以來唯一一家被關(guān)閉的銀行。

1998年6月21日，央行發(fā)布公告，因?yàn)檫`規(guī)經(jīng)營(yíng)以及遭受擠兌潮，誕生僅僅兩年零十個(gè)月的海發(fā)行被關(guān)閉。　

上世紀(jì)九十年初期，湖北一位曾前往海南炒房客曾說過：海南成為特區(qū)后，經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，房地產(chǎn)業(yè)大規(guī)模擴(kuò)張，大量金融機(jī)構(gòu)隨之誕生，他曾向當(dāng)?shù)劂y行貸款買了3套房。房地產(chǎn)泡沫破滅后，尚有兩套房子無法出手，最后房子被銀行收走。大量銀行資金成為沉淀資金，銀行的信用危機(jī)隨之出現(xiàn)。　

為了挽救危局，海南相關(guān)部門在5家信托投資公司(海南省富南國(guó)際信托投資公司、蜀興信托投資公司、海口浙瓊信托投資公司、海口華夏金融公司、三亞吉亞信托投資公司)的基礎(chǔ)上建立一家海南本地的銀行。

1995年8月，注冊(cè)資本16.77億元的海發(fā)行應(yīng)運(yùn)而生，但它一出生就背負(fù)著巨大的包袱。　　

海南房地產(chǎn)泡沫時(shí)期，大量高成本資金被積壓在房地產(chǎn)上，當(dāng)?shù)囟嗉倚庞蒙绺呦垉?chǔ)，這些信用社資不抵債，對(duì)于這些單位如何處置各方意見不一，但最終達(dá)成了“讓海發(fā)行背起來”的意見。

1997年底，28家信用社并入海發(fā)行，這一次政策性兼并，也為其埋下了巨大的禍根。

數(shù)十家信用社的并入使得海發(fā)行的資產(chǎn)規(guī)模急劇擴(kuò)大，但債務(wù)也迅速膨脹，大量土地、房產(chǎn)無法變現(xiàn)，原先的信用社債權(quán)債務(wù)難以清償。與此同時(shí)，海發(fā)行大量向無合法擔(dān)保的股東發(fā)放貸款引發(fā)監(jiān)管層高度關(guān)注。

向股東發(fā)放貸款，相當(dāng)于將投入的注冊(cè)資本金拿回去了一樣。這是監(jiān)管紅線。違規(guī)經(jīng)營(yíng)的海發(fā)行隨即被央行關(guān)閉。　

海發(fā)行是海南地產(chǎn)泡沫的犧牲品，它帶給海南金融業(yè)的影響一直持續(xù)到2010年前后。

很長(zhǎng)一段時(shí)間里，海南的資本市場(chǎng)陷入低迷。

2010年，海南官方公布了一份數(shù)據(jù)，海南銀行體系資金首次實(shí)現(xiàn)凈流入，改變了自1998年以來連續(xù)12年資金凈流出的局面，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)75億元，同比增長(zhǎng)26.74%。

截至2011年上半年，海南金融機(jī)構(gòu)各項(xiàng)貸款余額2885億元，同比增長(zhǎng)26.8%，增幅居全國(guó)第二。銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)不良貸款率余額和占比繼續(xù)實(shí)現(xiàn)“雙下降”，不良率降到了1.46%。

資本市場(chǎng)上，直接融資占比約為25.3%，其中，債券市場(chǎng)融資額相當(dāng)于海南前15年融資的總和。此外，三亞農(nóng)商行改制組建成功、海口農(nóng)商行掛牌等，表明海南金融業(yè)服務(wù)體系日趨完善。　

一份海南金融業(yè)報(bào)告顯示，截至2014年上半年，海南省銀行、證券、保險(xiǎn)、期貨、基金、小額貸款公司、融資擔(dān)保公司等各類金融機(jī)構(gòu)已達(dá)308家，金融總資產(chǎn)9703.6億元，占全國(guó)金融資產(chǎn)總額近1%。

多年來，海南省是全國(guó)唯一一個(gè)無法人銀行的省份，相較全國(guó)其他省份而言，海南省金融業(yè)建設(shè)相對(duì)滯后。

逐漸走出金融洼地的海南，也正式申請(qǐng)成立一家獨(dú)立的法人銀行，2012年9月，銀監(jiān)會(huì)批復(fù)同意海南省新組建一家商業(yè)銀行。

2015年9月1日海南銀行揭牌試營(yíng)業(yè)，2016年1月1日正式營(yíng)業(yè)，目前已在海口、三亞、三沙、儋州、瓊海等19 個(gè)市縣和洋浦經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)開設(shè)了33 家營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)。

經(jīng)過數(shù)年發(fā)展努力的海南銀行卻不如建立之初所想的一樣順利，2023年，海南銀行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入22.16億元，同比增長(zhǎng)23.14%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)5.02億元，同比增長(zhǎng)6.83%。截至2023年末，該行資產(chǎn)總額1114.70億元，同比增長(zhǎng)7.22%；資本充足率11.91%，較上年末上升0.34個(gè)百分點(diǎn)。不良貸款率1.62%，較上年末下降0.03個(gè)百分點(diǎn)，撥備覆蓋率299.13%，較上年末上升78.07個(gè)百分點(diǎn)。

雖然海南銀行2023年?duì)I業(yè)收入、凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)雙增長(zhǎng)，但根據(jù)海南銀行年報(bào)披露，截至2023年末，房地產(chǎn)業(yè)貸款余額108.93億元，較上年末增長(zhǎng)36.39%；與全部關(guān)聯(lián)方敞口授信余額13.15億元，占該行報(bào)告期末資本凈額的15.03%；2023年信用減值損失10.45億元，同比激增39.20%。

從財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)不難看出，海南銀行的貸款主要投向房地產(chǎn)業(yè)、租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)及批發(fā)零售業(yè)等行業(yè)，客戶集中度相對(duì)較高；受宏觀經(jīng)濟(jì)下行影響，部分貸款客戶經(jīng)營(yíng)承壓，導(dǎo)致其不良貸款規(guī)模有所增長(zhǎng)，需持續(xù)關(guān)注該行面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)；隨著業(yè)務(wù)規(guī)模快速拓展，風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)增長(zhǎng)較快，未來面臨一定的核心一級(jí)資本補(bǔ)充壓力。

除了在經(jīng)營(yíng)方面上的壓力外，海南銀行的股東也成為了其不穩(wěn)定的因素之一，近日，A股上市公司海馬汽車（000572.SZ）發(fā)布公告稱，公司控股子公司海馬財(cái)務(wù)擬轉(zhuǎn)讓所持有的海南銀行全部股權(quán)（3.6億股，占海南銀行總股份的12%），并計(jì)劃于近日在上海聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所等全國(guó)性產(chǎn)權(quán)交易所進(jìn)行預(yù)掛牌。

這并非海馬首次擬轉(zhuǎn)讓海南銀行的股份，早在2021年，海馬財(cái)務(wù)擬向“中國(guó)鐵投”出售其持有的海南銀行7%股權(quán)，股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格為3.3億元，但最終因受讓方不符合有關(guān)規(guī)定條件，被海南監(jiān)管局否決。

從海南銀行過去三年的財(cái)報(bào)來看，2021至2023年該行凈利潤(rùn)分別高達(dá)4.2億元，4.7億元和5億元，就連凈資產(chǎn)也有87億元，按照7%算，轉(zhuǎn)讓股權(quán)對(duì)應(yīng)的凈資產(chǎn)也有6億元，海馬汽車彼時(shí)的擬轉(zhuǎn)讓價(jià)卻還不到3.3億元，其價(jià)值幾乎腰斬。

除海馬外，2020年及2021年，該行兩大原始股東——上海華信國(guó)際集團(tuán)有限公司、海航國(guó)際旅游島開發(fā)建設(shè)（集團(tuán)）有限公司，先后退出其股東陣營(yíng)。

2022年11月，作為海南銀行其中一大原始股東，海南海藥股份有限公司將其持有的該行5%股權(quán)在北京產(chǎn)權(quán)交易所預(yù)掛牌，轉(zhuǎn)讓價(jià)格擬不低于海南銀行凈資產(chǎn)的5%。根據(jù)截至2024年6月末的股東持股情況，這筆股權(quán)的轉(zhuǎn)讓以失敗告終。

此外，今年1月，廣東聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易中心在其官方微信公眾號(hào)發(fā)布海南銀行7%股權(quán)預(yù)公告，結(jié)合此前的掛牌消息，這筆股權(quán)的持有方為海南港航控股有限公司，其為該行第六大股東，持股比例為7%，若成功轉(zhuǎn)讓則其將退出海南銀行股東行列。

對(duì)于股東來說，變賣銀行股權(quán)大多屬于自身經(jīng)營(yíng)困難所至，但對(duì)于銀行而言，頻繁的股權(quán)拍賣將會(huì)給自身造成不可挽回的損失，僅今年以來，除了海南銀行之外，長(zhǎng)沙銀行、江西銀行、寧夏銀行、廣東華興銀行、廣州農(nóng)村商業(yè)銀行、撫順銀行、鄭州農(nóng)商行、梅州客商銀行等多家中小銀行的股權(quán)都出現(xiàn)在拍賣平臺(tái)，并且大多出現(xiàn)了流拍的情況。

在供大于求的市場(chǎng)狀況俠，進(jìn)入拍賣池子的銀行股權(quán)們遲遲難以找到買家，而多次流拍的后果就是，銀行的估值將會(huì)進(jìn)一步下降。

比如長(zhǎng)沙銀行的股價(jià)，在6月26日首次拍賣時(shí)，起拍價(jià)是市場(chǎng)價(jià)的9折約3.6億元，最終卻因?yàn)闊o人出價(jià)而被迫流拍，二次拍賣起拍價(jià)則是在原本9折的基礎(chǔ)上又打了9折共約3.24億元，不難看出，如果本次流拍，股價(jià)還會(huì)進(jìn)一步下跌。

細(xì)數(shù)近年拍賣平臺(tái)的“銀行股權(quán)”，大部分的拍賣結(jié)果都是流拍，惡性循環(huán)之下，銀行的股價(jià)連跌，中小銀行未來的融資擴(kuò)股乃至后續(xù)上市也會(huì)因估值問題變得難上加難。

2021年，掌舵不久的第二任董事長(zhǎng)朱德鐳在6月份的股東大會(huì)上表示，將積極把握海南自貿(mào)港發(fā)展機(jī)遇，加強(qiáng)與股東在業(yè)務(wù)創(chuàng)新、綜合化發(fā)展等方面合作，希望在增資擴(kuò)股、上市融資等工作中得到各股東單位一如既往的支持。

如今，如何處理好股東的問題，也成為了上市融資工作的首要難題。