不得不說，deepseek已經深刻改變了中美股市的投資邏輯。

舉個例子。算一道數學題1+2+3+........+n。

之前中國用紙和筆來算，美國用算盤來算。誰的算力強，誰占優，算力股被追捧(英偉達的邏輯)。

現在突然有人告訴你其實用公式n（n+1）/2就能算出結果（deepseek的算力優化）。

大家恍然大悟，沒必要花大價錢買算盤了。英偉達等公司的股價自然暴跌。

今天的A股也是如此。

計算機漲瘋了，整個行業狂飆6%。計算機股通常是AI的應用方，是買算力方，大幅受益于AI算力優化。

而電子只漲了1%。因為電子股主要是芯片，通常是AI算力的提供方。部分受益于AI算力優化，所以表現差些。

當然，以上是A股講道理的地方。接下來是A股不講道理的地方。

計算機股里漲幅靠前的15家公司如下。

人均20cm大長腿，但一看估值，好家伙，幾乎就沒有正常人

15家漲得最好的計算機公司，9家虧損，4家估值（PE）超過50倍。只有2家公司的PE略低于50倍。

不過，計算這個行業有一定的周期性。不能用當下的PE來直接判斷估值高低。

我大致算了下，即使熨平盈利的周期性，上述公司的真實估值也超過30倍，都不低了。

換言之，今天漲得最好的這批公司，業績是沒有的，估值是想象的，股價是炒作的。

再來看下計算機行業估值最低的15家公司。

這15家公司的PE都低于25倍，并不高。而股息回報率平均2.5%，并不低。

可今天的漲幅平均只有2%，遠遠落后于計算機行業整體的6%。

關鍵是吧，這些公司的基本面并不差。

在A股盈利整體下滑的大背景下。這15家公司，只有5家公司去年三季度利潤是同比下滑的，降幅平均為10%。

剩下10家公司，利潤都是增長的，增幅平均在20%左右。

換言之，估值最低的這批公司，業績是不錯的，估值是真低的，股價是落后的。

事實上，計算機幾乎是A股30個行業里估值最高的。

可以想象，在計算機之外，還有大量的公司，基本面并不差，估值也比較低，只是短期內股價不漲罷了。

有些朋友總喜歡說，A股公司各種垃圾，估值都很高，A股的AI全是炒作。

這話說對了一小半。

如果只會看每天的漲幅榜單，那確實如此。漲幅靠前的，不能說全部，多數都是瞎炒作，后面大概率一地雞毛。

但他們要是能打開眼界，會發現很多公司基本面并不差，只是漲得比較慢、漲得比較迂回而已。

這么多年看下來，這就是A股最大的特色。

魯迅曾經說過，「A股一年三倍者眾，三年一倍者寡」。說的也是這個意思。

A股有大量的妖股、概念股，直接追上去，1年輕松賺3倍，貌似很簡單。

可實際上，你扒開股民賬戶，又有多少人真的能賺到這個錢呢？別說1年3倍，就算3年賺1倍，每年賺30%，都是鳳毛麟角的存在。

最后，你要是問我，今天除了計算機等個別行業，多數行業都是跌的，怎么看？

壓根不重要。

現在A股市場是很弱勢的，資金量很有限（這個問題我下次好好聊聊，數據我都準備好了。非常恐怖，空軍力量之大，遠超想象）。

熱門行業必然會對其他行業形成吸血效應。但這不代表其他行業下跌就是對的。

就一如前面說的，計算機行業漲最猛的公司，多數都不咋的；而沒咋漲的，反而基本面和長期收益可能更好。

總之，別眼紅，別急躁，別追漲，低位搜集籌碼，最后總是能賺到錢的。

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