近年來，攜手私募股權(quán)投資平臺共同設(shè)立基金，正成為半導(dǎo)體上市公司整合資源、推動產(chǎn)業(yè)協(xié)同的新趨勢。近日，格科微、星宸科技、安凱微、思瑞浦、峰岹科技、燕麥科技六家半導(dǎo)體上市公司相繼發(fā)布公告，宣布聯(lián)合參與投資上海華科致芯創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)（有限合伙）（以下簡稱“華科致芯”或“目標(biāo)基金”）。本次增資完成后，華科致芯將迎來多位新股東，進一步夯實其在半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈投資領(lǐng)域的布局。

在此次增資中，格科微以 5000 萬元的認(rèn)繳金額位列首位，占比 16.18%；思瑞浦和星宸科技各出資 3000 萬元，并列第二；峰岹科技和燕麥科技則分別出資 2800 萬元和 2000 萬元。值得關(guān)注的是，這六家企業(yè)的業(yè)務(wù)橫跨芯片設(shè)計、封裝測試和設(shè)備制造，覆蓋半導(dǎo)體全產(chǎn)業(yè)鏈。格科微是全球領(lǐng)先的圖像傳感器供應(yīng)商，星宸科技專注于智能視覺芯片，安凱微深耕物聯(lián)網(wǎng)芯片，思瑞浦以模擬芯片見長，峰岹科技專注電機驅(qū)動芯片，而燕麥科技則提供半導(dǎo)體測試設(shè)備。此次“橫向協(xié)同 + 縱向延伸”的投資組合，標(biāo)志著半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)資本正由單點突破向生態(tài)化布局邁進。

從投資邏輯來看，此次六家上市公司的聯(lián)合注資，本質(zhì)上是一場半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈上下游的戰(zhàn)略協(xié)同。格科微作為圖像傳感器行業(yè)的龍頭企業(yè)，2024 年全球市場份額達(dá)到 18%。其 5000 萬元投資不僅展現(xiàn)出其對上游供應(yīng)鏈的戰(zhàn)略布局，也與自身在車規(guī)級傳感器領(lǐng)域的研發(fā)需求形成閉環(huán)。星宸科技和安凱微則分別在智能視覺芯片和物聯(lián)網(wǎng)芯片領(lǐng)域深耕。其中，星宸科技 2024 年 AI 視覺芯片出貨量突破 5 億顆，而安凱微在智能家居芯片市場占據(jù) 25% 的市場份額，兩家公司合計 6000 萬元的投資，有望加速邊緣計算場景下芯片的協(xié)同開發(fā)。

值得一提的是，目標(biāo)基金的管理機構(gòu)——上海華登高科私募基金管理有限公司（以下簡稱“華登高科”）與思瑞浦保持深度聯(lián)系。思瑞浦董事王林擔(dān)任華登高科高管，而思瑞浦前董事黃慶亦擔(dān)任安凱微及格科微母公司董事。這樣的交叉任職架構(gòu)，不僅增強了投資決策的專業(yè)性，也為被投企業(yè)提供了更多產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同的可能性。數(shù)據(jù)顯示，華登高科管理團隊的平均從業(yè)經(jīng)驗超過 15 年，其主導(dǎo)的半導(dǎo)體投資項目中，超過 70% 已成功實現(xiàn) IPO 或并購?fù)顺觥?/p>

華科致芯的投資方向聚焦半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈上下游，重點關(guān)注工業(yè)、汽車、新能源等領(lǐng)域的硬科技企業(yè)。在當(dāng)前全球半導(dǎo)體供應(yīng)鏈重構(gòu)的大背景下，這一布局意義深遠(yuǎn)。一方面，國產(chǎn)替代需求催生出設(shè)備、材料等環(huán)節(jié)的投資機遇；另一方面，汽車電子、AIoT 等新興應(yīng)用場景也為芯片設(shè)計企業(yè)提供了可觀的增量市場。根據(jù)基金招募文件，華科致芯的投資階段覆蓋 Pre-IPO 至成熟期，單筆投資規(guī)模介于 5000 萬元至 2 億元之間，計劃在 5 年內(nèi)完成全部資金投放。