中歐基金葛蘭在2024年年度報告有哪些重點？報告顯示，面對地緣政治與宏觀經(jīng)濟不確定性，葛蘭通過聚焦創(chuàng)新藥械、消費醫(yī)療等結構性機遇，同時延伸布局AI硬件與新能源領域，展現(xiàn)出對產(chǎn)業(yè)升級趨勢的精準把握與戰(zhàn)略協(xié)同能力。

2024年，醫(yī)藥生物行業(yè)在政策框架穩(wěn)定但市場主線缺失的背景下寬幅震蕩。葛蘭指出，盡管零售藥店、中藥等子板塊因政策試點出現(xiàn)短期波動，但創(chuàng)新藥械產(chǎn)業(yè)鏈作為核心布局主線，受益于國家政策支持、海外降息周期下的投融資回暖，以及國內(nèi)研發(fā)能力提升帶來的成長空間。

在非醫(yī)藥主題基金中，葛蘭首次買入艾為電子、上能電氣等科技類個股，顯示其對AI硬件和新能源領域的延伸關注。這一布局不僅是對醫(yī)藥行業(yè)短期不確定性的對沖，更是基于對全球產(chǎn)業(yè)鏈變遷與技術迭代趨勢的深刻洞察。她認為，AI產(chǎn)業(yè)鏈硬件側的人形機器人量產(chǎn)與核心零部件國產(chǎn)化，以及應用側的智能家居、自動駕駛場景商業(yè)化落地，均具備長期增長潛力；而新能源領域的技術突破與成本優(yōu)勢企業(yè)，亦將受益于全球能源轉型趨勢。

對于2025年，葛蘭強調(diào)科技創(chuàng)新與消費復蘇的協(xié)同作用。AI產(chǎn)業(yè)鏈與新能源領域的突破將推動產(chǎn)業(yè)升級，而消費醫(yī)療與OTC板塊的長期邏輯則在于居民健康消費升級和品牌壁壘構建。她警示需求復蘇不及預期可能帶來的消費領域估值回調(diào)風險，但同時指出，具備強產(chǎn)品創(chuàng)新和渠道效率的企業(yè)有望擴大市場份額，出口鏈中家居、機械等出海企業(yè)亦具備韌性。

葛蘭在報告中強調(diào)，新質生產(chǎn)力驅動的產(chǎn)業(yè)升級仍是長期核心方向。她通過動態(tài)優(yōu)化組合應對市場不確定性，既在醫(yī)藥領域聚焦創(chuàng)新藥械與消費醫(yī)療，又在科技與新能源領域延伸布局，形成跨領域的協(xié)同張力。

整體來看，葛蘭2024年的投資實踐與2025年展望，為醫(yī)藥行業(yè)結構性機遇與科技延伸布局的協(xié)同發(fā)展提供了重要參考，其動態(tài)優(yōu)化組合的能力或為投資者在不確定性市場中開辟新路徑。