酒行業(yè)丨市場觀察

本周看點(diǎn)：

-分化、洗牌、重塑！真正的調(diào)整，發(fā)生在6張圖里；

-價(jià)格帶重塑，次高端酒企向800+、100-300“狂奔”？

-多家零售巨頭入局，“9.9元爆品”要重塑白酒利益分配機(jī)制？

行業(yè)環(huán)境

1.分化、洗牌、重塑！真正的調(diào)整，發(fā)生在6張圖里

關(guān)鍵詞：白酒行業(yè),營收增長,品牌建設(shè),產(chǎn)品結(jié)構(gòu),高端白酒

概要：2024至2025年一季度，白酒行業(yè)進(jìn)入深度調(diào)整期，企業(yè)業(yè)績分化明顯。頭部酒企如茅臺(tái)、五糧液等憑借品牌優(yōu)勢實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健增長，而部分中小酒企因消費(fèi)疲軟和競爭加劇出現(xiàn)營收下滑或虧損。行業(yè)資源加速向頭部集中，品牌建設(shè)和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化成關(guān)鍵。高端白酒維持溢價(jià)，區(qū)域酒企盈利承壓，行業(yè)從“普漲”轉(zhuǎn)向“存量競爭”。2025年一季度近半數(shù)白酒上市公司業(yè)績下降，但頭部酒企仍保持較強(qiáng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力。專家建議酒企強(qiáng)化品牌、優(yōu)化渠道以應(yīng)對挑戰(zhàn)。

2.走，到縣級(jí)市場去“打糧”

關(guān)鍵詞：縣級(jí)市場,消費(fèi)潛力,酒類需求,縣域經(jīng)濟(jì),品質(zhì)革命

概要：縣級(jí)市場因龐大消費(fèi)群體和多元消費(fèi)場景，正成為酒業(yè)戰(zhàn)略新藍(lán)海。數(shù)據(jù)顯示，農(nóng)村居民消費(fèi)支出增速高于城鎮(zhèn)，部分經(jīng)濟(jì)強(qiáng)勁的縣級(jí)市消費(fèi)能力直逼二線城市。縣域青年追求品質(zhì)與性價(jià)比，推動(dòng)“品質(zhì)革命”。酒企通過品牌下沉、地緣文化營銷及渠道創(chuàng)新爭奪市場份額，需精準(zhǔn)定位人群、優(yōu)化產(chǎn)品與渠道組合并長期布局。縣級(jí)市場以其規(guī)模、潛力和增長速度，成為酒業(yè)重要引擎。

3.價(jià)格帶重塑，次高端酒企向800+、100-300“狂奔”？

關(guān)鍵詞：次高端價(jià)格帶,白酒市場調(diào)整,高端產(chǎn)品布局,大眾價(jià)格帶,酒業(yè)戰(zhàn)略調(diào)整

概要：白酒市場次高端價(jià)格帶（400-800元）面臨調(diào)整壓力，動(dòng)銷減弱、庫存增加、批發(fā)價(jià)下跌，宴席市場向100-300元或800元以上兩端遷移。水井坊、舍得酒業(yè)等企業(yè)通過布局高端（超千元）與大眾價(jià)格帶實(shí)現(xiàn)“啞鈴型”戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，強(qiáng)化品牌溢價(jià)與性價(jià)比優(yōu)勢。專家認(rèn)為，消費(fèi)分級(jí)趨勢下，高端與低端市場擴(kuò)容顯著，次高端受擠壓明顯，但仍是名酒核心戰(zhàn)略。頭部酒企以“品牌勢能+銷量托底”穩(wěn)住基本盤，區(qū)域品牌聚焦根據(jù)地市場應(yīng)對競爭，行業(yè)步入適應(yīng)性進(jìn)化階段。

4.多家零售巨頭入局，“9.9元爆品”要重塑白酒利益分配機(jī)制？

關(guān)鍵詞：白酒定制,新零售渠道,自有品牌,中低端市場,零供關(guān)系

概要：新零售商超定制白酒成為行業(yè)新趨勢，通過與酒企合作推出自有品牌，在中低端市場取得顯著成績。例如胖東來“自由愛”年銷4億、盒馬“清香壹號(hào)”半年銷售2000萬。9.9元低價(jià)白酒也受熱捧。此模式壓縮流通環(huán)節(jié)降低成本，提升毛利，打破傳統(tǒng)代理模式，推動(dòng)渠道扁平化。未來，傳統(tǒng)經(jīng)銷商需增強(qiáng)C端能力，酒企應(yīng)調(diào)整定價(jià)策略滿足高性價(jià)比需求。

5.白酒周期巨變：汾酒躋身行業(yè)前三，一季度半數(shù)酒企業(yè)績倒退

關(guān)鍵詞：白酒行業(yè),業(yè)績增長,探底階段,消費(fèi)端疲軟,年輕化路徑

概要：白酒行業(yè)2024年和2025年一季度業(yè)績增長放緩，近半數(shù)酒企業(yè)績下滑，部分降幅超20%-30%。山西汾酒營收突破360億躋身行業(yè)前三，古井貢酒、今世緣表現(xiàn)穩(wěn)健，迎駕貢酒等新晉前十，牛欄山等位次下降。行業(yè)處于探底階段，受消費(fèi)疲軟和宏觀環(huán)境影響，短期內(nèi)市場將持續(xù)低迷。專家建議企業(yè)通過年輕化和挖掘傳統(tǒng)消費(fèi)需求重塑格局。

6.17家白酒公司2024年?duì)I收、凈利潤總額均增長 “去庫存”仍是關(guān)鍵

關(guān)鍵詞：白酒行業(yè),營收增長,凈利潤提升,庫存壓力,渠道活力

概要：2024年，A股17家白酒上市公司營收和凈利潤分別增長6.61%和6.65%，頭部企業(yè)貴州茅臺(tái)、五糧液占比超六成。行業(yè)雖產(chǎn)量下降但仍保持韌性，進(jìn)入存量競爭階段，結(jié)構(gòu)性分化顯著，“質(zhì)效優(yōu)先”與“多維創(chuàng)新”成關(guān)鍵驅(qū)動(dòng)力。高庫存和價(jià)格倒掛仍是挑戰(zhàn)，但出口額同比增長20.4%彰顯國際競爭力提升。未來，白酒市場或緩慢復(fù)蘇，國際化將成為新增長點(diǎn)。

7.市場寒潮下，誰在打破葡萄酒消費(fèi)壁壘？

關(guān)鍵詞：東方美學(xué),葡萄酒文化,尋美之旅,品質(zhì)革命,場景創(chuàng)新

概要：茅臺(tái)葡萄酒“尋美東方（海岸線）”廣州站啟幕，以珠江游輪、品鑒盛宴和音樂之夜為特色，串聯(lián)葡萄酒文化與現(xiàn)代生活需求。活動(dòng)從廣州出發(fā)，融合城市地標(biāo)與海上絲路歷史，展現(xiàn)酒文化的深厚底蘊(yùn)。新一季還將拓展至多個(gè)沿海城市，通過場景創(chuàng)新和品質(zhì)堅(jiān)守，增強(qiáng)消費(fèi)者粘性，推動(dòng)?xùn)|方葡萄酒多元化消費(fèi)，滿足美好生活向往。

8.即時(shí)零售大混戰(zhàn)，是加入是逃離？

關(guān)鍵詞：即時(shí)零售,酒類銷售,消費(fèi)習(xí)慣,渠道變革,電商模式

概要：酒類即時(shí)零售市場隨消費(fèi)習(xí)慣變化迅速崛起，預(yù)計(jì)2027年規(guī)模將超1000億元。抖音、美團(tuán)、京東等平臺(tái)布局即時(shí)零售，通過技術(shù)與渠道滿足即需即達(dá)需求。頭部酒企如茅臺(tái)、瀘州老窖積極融合“直播+即時(shí)零售”，垂直平臺(tái)酒小二成標(biāo)桿。即時(shí)零售為傳統(tǒng)門店帶來增量業(yè)務(wù)，成為行業(yè)新機(jī)遇，2025中酒展將聚焦渠道變革與合作機(jī)會(huì)。

9.清香“第二”，花落誰家？

關(guān)鍵詞：清香白酒,汾酒,第二陣營,品類復(fù)興,全國化

概要：2024年中國清香白酒產(chǎn)能達(dá)170萬千升，銷售收入1000億元，利潤350億元，增長勢頭強(qiáng)勁。然而，“清香熱”或“汾酒熱”爭議不斷，第二梯隊(duì)品牌規(guī)模效應(yīng)不足。黃鶴樓、寶豐等企業(yè)表現(xiàn)突出，但清香白酒面臨價(jià)格天花板、同質(zhì)化競爭和品牌推廣難題。未來需構(gòu)建“頭部引領(lǐng)+腰部支撐”生態(tài)，推動(dòng)高端化、全國化與國際化發(fā)展。

10.白酒新商務(wù)，正成為團(tuán)購商的“救命稻草”

關(guān)鍵詞：商務(wù)用酒,白酒消費(fèi),商務(wù)團(tuán)購,價(jià)格倒掛,消費(fèi)降級(jí)

概要：近年來，商務(wù)用酒合理性受質(zhì)疑，商務(wù)消費(fèi)頻次減少致白酒量價(jià)齊跌，酒商業(yè)績下滑。傳統(tǒng)商務(wù)團(tuán)購優(yōu)勢減弱，酒企如茅臺(tái)、國臺(tái)等瞄準(zhǔn)新興產(chǎn)業(yè)從業(yè)者，挖掘“新商務(wù)”人群，強(qiáng)化圈層培育與場景滲透。經(jīng)銷商轉(zhuǎn)向生活場景服務(wù)模式，提升復(fù)購率。未來，圈層社交消費(fèi)將成主流，酒企需轉(zhuǎn)型適應(yīng)理性消費(fèi)與情緒價(jià)值需求。

頭部品牌動(dòng)態(tài)

11.2024年?duì)I收360.11億、重塑行業(yè)前三格局，汾酒踏上復(fù)興第二階段

關(guān)鍵詞：白酒行業(yè),業(yè)績增長,市場布局,年輕化營銷,國際化發(fā)展

概要：汾酒2024年年報(bào)顯示，營收360.11億元，同比增長12.79%，凈利潤122.43億元，增長17.29%。中高價(jià)酒銷售增長14.35%，省外市場表現(xiàn)突出，經(jīng)銷商凈增613家。年輕化營銷成效顯著，國際化形象提升。汾酒躋身白酒行業(yè)前三，形成“茅五汾”格局，計(jì)劃推進(jìn)全國化2.0、年輕化1.0和國際化1.0三大方向，目標(biāo)高質(zhì)量發(fā)展穩(wěn)固第一方陣。2025年一季度開局良好，為持續(xù)增長奠定基礎(chǔ)。

12.從世博到世界，五糧液用“和美”點(diǎn)亮國際化通途

關(guān)鍵詞：和美文化,世博會(huì),文化交流,國際化,品牌展示

概要：2025年大阪世博會(huì)以“構(gòu)想煥發(fā)生機(jī)的未來社會(huì)”為主題，吸引了158個(gè)國家和地區(qū)參展。五糧液作為“五糧液—2025年大阪世博會(huì)中國館高級(jí)合作伙伴”，通過品牌展示、文化體驗(yàn)和經(jīng)貿(mào)交流等活動(dòng)，深度參與世博會(huì)，推動(dòng)中國文化與世界文化的交融。在世博會(huì)期間，五糧液特別設(shè)計(jì)了融合非遺技藝與中國元素的紀(jì)念禮盒，并通過美食、美酒、藝術(shù)等形式創(chuàng)新表達(dá)“和美”文化價(jià)值。此外，五糧液還在東京開設(shè)海外授權(quán)體驗(yàn)餐廳，推出快閃體驗(yàn)店及跨界產(chǎn)品，吸引年輕消費(fèi)者關(guān)注白酒文化。自1915年起，五糧液多次參與國際博覽會(huì)，如今通過“和美全球行”活動(dòng)，進(jìn)一步深化國際化布局，展現(xiàn)民族品牌的全球使命與擔(dān)當(dāng)。

13.楊洋有了“新身份”

關(guān)鍵詞：櫻花味白啤,金獎(jiǎng)品質(zhì),生活美學(xué),精櫻生活家,啤酒文化

概要：青島啤酒發(fā)布「醉櫻浮白櫻花味白啤」，以金獎(jiǎng)白啤為基酒，融入天然櫻花風(fēng)味與國風(fēng)設(shè)計(jì)，帶來多重感官體驗(yàn)。品牌代言人楊洋擔(dān)任“金獎(jiǎng)品質(zhì)推廣大使”。產(chǎn)品通過工藝創(chuàng)新實(shí)現(xiàn)柔和口感與豐富香氣，包裝融合消費(fèi)者共創(chuàng)理念。青島啤酒白啤聚焦生活美學(xué)，打造全場景沉浸式體驗(yàn)，巡回開展白啤生活家營地活動(dòng)，深化品牌理念，探索城市文化與生活美學(xué)的共鳴。

14.上市兩周年，李渡以“雙遺址、雙定位”破局新周期

關(guān)鍵詞：文化賦能,精神共鳴,品牌哲學(xué),文化溯源,紅色長征

概要：2025年中國白酒行業(yè)面臨變革，消費(fèi)分級(jí)明顯，企業(yè)需應(yīng)對價(jià)格內(nèi)卷與需求分化。李渡酒業(yè)通過“雙城共振”戰(zhàn)略，融合儒家文化和長征精神，推出文化賦能產(chǎn)品如“李渡高粱1965”。借助“唐元雙遺址+人生雙定位”戰(zhàn)略，強(qiáng)化品牌文化價(jià)值，實(shí)現(xiàn)差異化競爭。李渡以文化為核心構(gòu)建價(jià)值生態(tài)，為白酒行業(yè)提供可持續(xù)發(fā)展新路徑。

15.突破50億，水井坊持續(xù)雙增長，彰顯長期發(fā)展韌性

關(guān)鍵詞：白酒行業(yè),財(cái)務(wù)數(shù)據(jù),消費(fèi)場景,品牌定位,動(dòng)銷策略

概要：水井坊2024年?duì)I收52.17億元，同比增長5.32%，凈利潤13.41億元，增長5.69%；2025年一季度營收9.59億元，凈利1.9億元，保持穩(wěn)定增長。公司聚焦消費(fèi)者，強(qiáng)化品牌與渠道建設(shè)，動(dòng)銷雙位數(shù)增長，新零售業(yè)務(wù)高增，推出高端品牌“第一坊”，海外業(yè)務(wù)增長45%。同時(shí)發(fā)布ESG報(bào)告，承諾減碳6萬噸，推動(dòng)綠色轉(zhuǎn)型，展現(xiàn)長期發(fā)展韌性。

16.聯(lián)手央視重磅上新，五糧液濃香酒為白酒場景困局撕開一道口子

關(guān)鍵詞：白酒行業(yè),場景化營銷,文化傳承,消費(fèi)升級(jí),產(chǎn)品矩陣

概要：五糧液濃香酒公司發(fā)布八款新品，探索“品牌傳播+銷售轉(zhuǎn)化”一體化營銷新模式，覆蓋多元消費(fèi)場景。通過與央視合作《禮儀中國》，將品牌融入傳統(tǒng)禮儀文化，提升品牌聲量和文化底蘊(yùn)。新品采用線上線下融合模式發(fā)售，推動(dòng)高效轉(zhuǎn)化。此舉為白酒行業(yè)提供品牌升級(jí)、文化傳承與營銷創(chuàng)新的融合發(fā)展新路徑，樹立消費(fèi)迭代浪潮中的標(biāo)桿。

17.廣譽(yù)汾獲天使輪投資，估值達(dá)2億，加速邁向中國保健酒第一陣營

關(guān)鍵詞：保健酒,天使輪,市場布局,品牌建設(shè),健康養(yǎng)生

概要：山西廣譽(yù)汾酒業(yè)獲天使輪融資，品牌估值2億元。資金將用于產(chǎn)品研發(fā)、品牌建設(shè)與市場拓展。廣譽(yù)汾源于清朝中期，以中醫(yī)養(yǎng)生配方和匠心工藝為核心競爭力，產(chǎn)品融合滋補(bǔ)與口感優(yōu)勢。品牌計(jì)劃深耕山西，布局全國，并針對年輕群體開發(fā)新品。中國保健酒市場前景廣闊，預(yù)計(jì)2030年達(dá)900億，此次融資助力廣譽(yù)汾提升影響力并推動(dòng)行業(yè)發(fā)展。

18.茅臺(tái)直銷體系擴(kuò)大消費(fèi)者觸達(dá)有成效： 茅臺(tái)酒多款產(chǎn)品淡季持續(xù)旺銷 1000ml裝茅臺(tái)備受追捧

關(guān)鍵詞：茅臺(tái)酒,1000ml裝,供不應(yīng)求,消費(fèi)者,銷售量

概要：1000ml裝飛天茅臺(tái)近期熱銷，多地庫存緊張，部分門店限購，多地銷量顯著增長。500ml裝及“小茅”禮盒等產(chǎn)品同樣供不應(yīng)求，“i茅臺(tái)”中簽率低。茅臺(tái)通過線上線下聯(lián)動(dòng)，優(yōu)化服務(wù)和申購政策，拓展消費(fèi)場景，推動(dòng)從“賣酒”向“賣生活方式”轉(zhuǎn)型，深耕消費(fèi)端以滿足多樣化需求，助力穩(wěn)定發(fā)展。

19.2024營收凈利再創(chuàng)新高，燕京啤酒“高端+營銷”雙輪驅(qū)動(dòng)實(shí)現(xiàn)變革增長

關(guān)鍵詞：高端化,營銷創(chuàng)新,業(yè)績增長,品牌年輕化,中高端產(chǎn)品

概要：燕京啤酒2024年?duì)I收146.67億元，同比增長3.2%，歸母凈利潤10.56億元，同比提升63.74%。高端化戰(zhàn)略成效顯著，中高端產(chǎn)品占比近七成，核心產(chǎn)品燕京U8銷量達(dá)69.6萬千升。董事長耿超推動(dòng)“二次創(chuàng)業(yè)，復(fù)興燕京”，加速品牌年輕化與高端化升級(jí)。通過優(yōu)化產(chǎn)品線、體育營銷及粉絲營銷，深化年輕消費(fèi)者連接，鞏固市場地位，未來將聚焦創(chuàng)新改革，引領(lǐng)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

20.“五冠王”劉詩雯現(xiàn)身，瀘州老窖“乒”出榮耀

關(guān)鍵詞：乒乓球,世界杯,國球,濃香,白酒

概要：2025年國際乒聯(lián)世界杯期間，瀘州老窖作為合作伙伴在澳門舉辦“長精神·常飲勝”乒乓球系列活動(dòng)。活動(dòng)包括快閃店、奧運(yùn)冠軍劉詩雯互動(dòng)及城市挑戰(zhàn)賽啟動(dòng)，推動(dòng)乒乓球與白酒文化融合。國際乒聯(lián)主席肯定其貢獻(xiàn)，瀘州老窖承諾深耕體育領(lǐng)域，弘揚(yáng)民族精神，慶祝濃香出海110周年。

免費(fèi)查看及下載PDF高清完整版周報(bào)