中國汽車流通行業(yè)正面臨供需失衡、結(jié)構(gòu)調(diào)整，亟待以銷定產(chǎn)。

今年以來，中國汽車市場數(shù)據(jù)表現(xiàn)非常亮眼，但背后卻是“供需失衡”與絕大多數(shù)汽車經(jīng)銷商的“尤為艱辛”。

可作為中國民營經(jīng)濟的重要組成部分，中國廣大汽車經(jīng)銷商也表現(xiàn)出了極強的韌性。

01

5月22日，中國汽車流通協(xié)會會長肖政三表示，作為經(jīng)濟發(fā)展的“關(guān)鍵引擎”和消費市場的“頂梁柱”，汽車產(chǎn)業(yè)在構(gòu)建雙循環(huán)新發(fā)展格局中的戰(zhàn)略地位愈發(fā)顯著；國內(nèi)外車企也表現(xiàn)出對中國汽車市場的強勁信心。

數(shù)據(jù)顯示，今年1~4月，中國乘用車零售銷量在兩新政策的拉動下達到687.2萬輛，保持近8%的高增長。

中國汽車流通協(xié)會預(yù)計，2025年中國汽車銷量有望保持增長5%，新能源滲透率或達到55%。

不過，肖政三同時也指出，取得汽車市場好成績的同時，從汽車流通行業(yè)來看，“汽車經(jīng)銷商的日子過得‘尤為艱辛’！”

他還說，當前中國汽車消費取得了階段性的成效，但我們應(yīng)當清醒地看到，汽車產(chǎn)業(yè)正在加速迎來產(chǎn)品結(jié)構(gòu)之變、用戶需求之變和渠道發(fā)展之變，市場競爭的“肉搏戰(zhàn)”仍在進行，汽車品牌廠家以及流通行業(yè)的淘汰賽，都已經(jīng)進入關(guān)鍵期。

02

國家統(tǒng)計局和財政部公布數(shù)據(jù)顯示，今年1~4月，我國汽車類零售總額1.48萬億元，同比下降0.5%，一季度車輛購置稅506億元，同比下降27.6%（目前新能源汽車免購置稅，未來征稅后，車輛購置稅收入有望大幅增長）。

盡管市場銷量實現(xiàn)增長，營銷熱潮一波接著一波，但該協(xié)會監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示“經(jīng)銷商庫存預(yù)警指數(shù)仍然達到了59.8%，部分品牌（超過10個）庫存系數(shù)超過2個月”。

中國汽車流通協(xié)會乘聯(lián)分會數(shù)據(jù)顯示，4月末全國乘用車行業(yè)庫存高達350萬輛，環(huán)比增15萬輛，同比增12萬輛，形成2025年行業(yè)庫存持續(xù)拉升的特征。

尤其引人注意的是，該數(shù)字也達到歷年4月末高點，若綜合預(yù)估庫存支撐銷售天數(shù)57天，總體庫存壓力較前兩年增大。

03

在供需失衡，引發(fā)價格戰(zhàn)以及新能源加速轉(zhuǎn)型的雙重影響下，經(jīng)銷商終端“價格倒掛”，如資金流動性風(fēng)險陡增，“越賣越虧”的行業(yè)怪象，成為常態(tài)。

實際上，從2024年開始，多家上市車企旗下品牌為保住市場份額，就開始陸續(xù)推出“一口價”價格策略，讓曾經(jīng)30萬~40萬元的新車，往往直接進入15萬~20萬元區(qū)間。2025年，該趨勢還在進一步蔓延。

即便如此，汽車經(jīng)銷商仍需要在終端給出一定的讓利。

這導(dǎo)致汽車廠商雙方的財務(wù)和利潤承壓，還可能引發(fā)消費者觀望情緒。這從側(cè)面反映出汽車市場明增暗降，絕大多數(shù)汽車經(jīng)銷商“多勞寡得”。

04

《汽車K線》長期統(tǒng)計監(jiān)測的上市汽車經(jīng)銷商集團板塊過去兩年，不論是股價市值，還是財報業(yè)績，也都呈現(xiàn)巨大壓力。其在汽車業(yè)上市公司的六大板塊中，表現(xiàn)明顯低于平均水平。

除了中升集團（00881.HK）尚能一枝獨秀，昔日中國上市汽車經(jīng)銷商集團霸主——龐大集團和廣匯汽車接連退市，其他上市汽車經(jīng)銷商也在各謀出路。

去年，以豪華車和主流合資車企為主的中升集團，一口氣開了37家華為問界門店，向新能源轉(zhuǎn)型擴張。

該協(xié)會統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，目前百強經(jīng)銷商資產(chǎn)負債率平均為62.8%，總體保持穩(wěn)定，主要是由于其采取降本、優(yōu)化薪酬，提高效率，數(shù)字化管理，顯示出汽車經(jīng)銷商集團面對挑戰(zhàn)的韌性。

05

中國汽車流通協(xié)會副秘書長文思婧也表示，2024年，很多經(jīng)銷商感覺去年“增量不增收，增收不增利”的情況非常明顯，盈利能力更是“跳水式”下滑。

這也反映在流通協(xié)會公布的《中國汽車經(jīng)銷商集團百強排行榜》，榜單TOP10的變化越來越大，規(guī)模大不再是護身符，百強增速不及行業(yè)均值；反而小而美、小而精，順勢而為的經(jīng)銷商，過得越來越好。

這是由于汽車經(jīng)銷商百強以燃油車為主，銷量份額下滑，必然導(dǎo)致新車毛利率大幅下降，陷入“規(guī)模詛咒”。

實際上，不僅僅是上市經(jīng)銷商集團，多家上市車企（如上汽集團、廣汽集團等）也在財報中給出“價格內(nèi)卷”“行業(yè)競爭格局巨變”的類似描述。

這也印證了肖政三指出市場復(fù)蘇的背后，是廣大汽車經(jīng)銷商群體“正在經(jīng)歷前所未有的壓力測試”。

2024年，中國汽車經(jīng)銷商單店平均人員為58人，較之前的單店71人，進一步優(yōu)化。現(xiàn)在，留住一位客戶，遠比賣出一輛新車更重要。

06

2024年至今，中國汽車市場已經(jīng)有超過240款車降價，這也導(dǎo)致全行業(yè)新車毛利率大幅下降，直接影響了上市車企、汽車經(jīng)銷商集團的盈利能力。

對此，中國汽車流通協(xié)會向（上市）汽車企業(yè)呼吁，應(yīng)當加快轉(zhuǎn)變生產(chǎn)方式，以銷定產(chǎn)，與經(jīng)銷商協(xié)同共進、共渡難關(guān)，從而維護品牌競爭力，扭轉(zhuǎn)生產(chǎn)端利潤下滑的局面，以及改善經(jīng)銷商的盈利困境。

不僅如此，該協(xié)會還響應(yīng)國家要求，呼吁汽車流通領(lǐng)域加快建設(shè)全國統(tǒng)一大市場，促進汽車由“購買管理”向“使用管理”轉(zhuǎn)變……鼓勵通過逆周期調(diào)節(jié)和制度性保障，將汽車經(jīng)銷商的發(fā)展困境轉(zhuǎn)化為高質(zhì)量發(fā)展的動能，也讓增量政策“組合拳”為汽車市場注入更多動能。

過去半年，汽車限購城市已經(jīng)逐步放開汽車購買限制，包括北京市已逐步增加新能源汽車指標，響應(yīng)國家促消費政策。

《汽車K線》認為，在新能源汽車購置稅優(yōu)惠即將開始退坡，兩新補貼政策還能否延續(xù)的不確定性下，各城市應(yīng)該盡早解除新能源汽車限購，或許是為數(shù)不多讓民眾“想消費、敢消費、能消費”的促進國內(nèi)消費的重要路徑。

07

正如前文提及，有上市汽車經(jīng)銷商集團，如中升集團與華為賽力斯的問界開展合作，和諧汽車也已與比亞迪就新能源車銷售渠道展開全方位合作，努力轉(zhuǎn)型，應(yīng)對行業(yè)變革。

肖政三表示，新能源品牌正在加深與百強經(jīng)銷商在渠道建設(shè)方面的合作。“誰能適應(yīng)市場的新發(fā)展格局，在激烈競爭中勝出，取決于誰能更好發(fā)揮渠道的價值，建立新型和諧的廠商關(guān)系。”

他還指出，當前汽車產(chǎn)品結(jié)構(gòu)快速切換，傳統(tǒng)以燃油車布局的經(jīng)銷商渠道普遍存在網(wǎng)點過多過密，盈利能力不足和廠商關(guān)系緊張等問題，淘汰、洗牌勢在必行。

中國汽車流通協(xié)會正在應(yīng)行業(yè)企業(yè)要求，在相關(guān)主管部門指導(dǎo)下，前期開展廣泛調(diào)研，將啟動包含退出條款的經(jīng)銷商授權(quán)合同示范文本推廣工作，目的就是要緩解行業(yè)深度調(diào)整期，對網(wǎng)絡(luò)變革、品牌廠家、經(jīng)銷商和消費者造成的影響，建立更加公平合理有序的經(jīng)銷商品牌授權(quán)合同合作新模式。

Views of AutosKline :

正如上市車企格局過去五年發(fā)生劇烈變化。后來者比亞迪、吉利汽車已經(jīng)躋身中國（上市）車企/集團TOP 5之列，奇瑞汽車、零跑汽車、華為鴻蒙智行、小鵬汽車和理想汽車等也在新能源、智能化變革中拍馬趕上，這個時代最大的確定性就是不確定的變化無時無刻發(fā)生著。

同樣，對于（上市）汽車經(jīng)銷商集團，同樣如此，在10倍速變量不斷涌現(xiàn)，如何保持戰(zhàn)略前瞻性，并去偽存真，擁抱變化，主動融入變局之中，將是生存關(guān)鍵。