2025年2月，京東突然向美團發起了進攻！推出“京東外賣”，并且承諾全年免傭金政策，宣布為全職騎手繳納全額的五險一金社保，就連個人部分也由公司承擔。消息一出，迅速引爆全網，美團股價半小時內暴跌6.44%。

在2月份，美團也迅速回應，承諾為全職及穩定兼職的騎手進行繳納社保，同步取消了超時罰款規定。王興在今年5月的財報電話會議上更是殺氣畢露的表示：我們“將不惜代價贏得競爭”。千億補貼戰火瞬間掀起即時零售整個領域。

【戰火緣起：攻防轉換間的生死棋局】

京東布局外賣市場并非一時興起，而是市場采取進攻性防守策略的必然選擇！根據數據顯示，2024年，京東零售收入增速僅7.5%，核心3C品類增長緩慢，而美團閃購卻以“30分鐘達”的服務優勢切入京東核心業務領域——手機通訊類訂單已達京東全站4成，電腦辦公類甚至反超京東。

更要命的是，美團閃電倉網絡已覆蓋全國470余城3萬個節點，將傳統“計劃性囤貨”的模式正逐步向“即買即得”的消費新邏輯轉變。當Z世代用美團30分鐘買到iPhone、2小時裝好空調時，京東引以為傲的211限時達（上午下單下午送達）面前突然感覺就成了上個時代的遺產。也許可能是這些因素導致京東發現了自己的用戶正在被卷入“即時滿足”的消費漩渦中。畢竟，等待在如今的消費場景下，開始成為一種無法被寬恕的行為。

美團依托外賣業務高達70%的市場占有率，成功構建起“吃喝玩樂上美團”的用戶心智，這一優勢曾被視為牢不可破的護城河。然而，京東憑借“品質外賣+免傭金”的策略精準發力，直擊美團長期飽受詬病的高傭金問題（商家綜合成本高達20%）以及騎手社保保障不足的痛點，瞬間打破了美團的防線。

這場戰爭本質是“時間價值”的認知革命。年輕消費者正在拋棄“我需要”轉向“我想要”，等待的價值被徹底否定——在他們眼中，時間不是成本，而是體驗的敵人。

【戰略對轟：從社保到算法的全方位戰爭】

騎手爭奪戰已然成為點燃行業變革的導火索。京東的“五險一金全覆蓋”不只是福利升級，更是將騎手成本從可變支出轉為固定成本，進而倒逼整個行業告別“流量收割”的野蠻期。美團雖也跟進，卻僅覆蓋穩定的兼職騎手，養老保險僅補貼50%——這種成本投入上的差距，為美團未來的發展埋下了長期隱患。

隨著即時零售市場競爭愈發激烈，各大平臺在這場混戰里到底會走向什么結局？一系列變化正慢慢浮現。

京東用"百億補貼"直接降價：奶茶2元、免配送費、超時免單，短期內訂單量猛增到近500萬單。美團則用"千億助力金"應對，利用自己745萬騎手的配送網絡，讓用戶在點外賣時也能順便買手機?，F在的情況是：看重價格的用戶被京東的低價吸引，而美團則通過高頻的外賣服務來留住用戶。

北京快餐市場正陷入價格戰的惡性循環，京東和美團持續壓低套餐價格（9.9元→8.8元→7.5元→5.5元）。這種低價競爭導致兩個后果：一是中小商家對預制菜產品的采用率出現明顯的增長；二是與之相關的食品安全問題投訴量也同步攀升。這兩個現象反映出預制菜在快速普及過程中，平臺仍需在質量管控與標準化建設方面持續完善。

當價格戰難以為繼，競爭焦點轉向底層效率。王興將年報52%代碼交給AI生成，省下人力投入算法優化；京東則合并外賣與3C配送，推行“一車多送”壓縮成本。效率提升1毛錢，勝過補貼1塊錢。而在這場沒有硝煙的戰爭中，?每分效率的優化，都是在重構行業競爭的格局?。

【暗流涌動：狂歡下的結構性危機】

消費者短期甜頭的代價，滿30減15、1元咖啡帶來虛假繁榮，但行業凈利潤率僅2%-3%。超時免單導致騎手搶單刷單亂象，單均配送費被壓至2.1元（2024年為3.5元），騎手日均需跑50單維生，事故率上升23%。若平臺因虧損收縮服務，最終將由用戶承受體驗降級。

商家在流量與成本間走鋼絲，京東免傭金吸引中小商家涌入，但訂單密度不足難支撐運營；美團高傭金卻提供穩定流量，商家被迫“多平臺運營”自救。監管已出手整治“二選一”，商家看似選擇更多，實則陷入更復雜的生存困境。

更深層的是模式悖論，京東試圖用“柯達進軍數碼相機”的方式對抗新時代——以傳統電商思維改造即時零售，卻低估了美團閃電倉重構“30分鐘生活圈”的生態威力。當京東騎手因單量不穩輾轉多平臺時，美團騎手正利用午間閑置運力配送辦公文件，傍晚轉送生鮮，深夜捎帶充電寶。

【終局推演：持久戰中的生死變量】

消費者貪戀的“30減15”、“1元咖啡奶茶”等短期的甜頭，代價不可想象。這雖然營造了虛假的繁榮，但卻掩蓋了行業凈利潤率僅2%-3%的現實。

更值得警惕的是，超時免單等機制扭曲了配送生態，導致騎手被迫搶單刷單，根據媒體爆料稱：單均配送費被壓至2.1元（遠低于2024年的3.5元）。為了生活，騎手平均每天需跑50單，事故率隨之飆升23%。若平臺因持續虧損而收縮服務，最終為體驗降級買單的，仍是用戶。

商家同樣在流量與成本間走鋼絲。京東以“免傭金”吸引中小商家涌入，但訂單密度不足難撐運營成本；美團雖抽傭高，卻能提供穩定流量，商家不得不“多平臺運營”自救。監管雖出手整治“二選一”，商家看似選擇多了，實則陷入更復雜、成本更高的生存困境，選擇權并未真正增加。

更深層的矛盾，在于模式的根本性錯位。京東試圖用傳統電商的“貨架邏輯”改造即時零售，這像極了柯達當年用膠卷思維應對數碼革命——低估了對手重構生態的威力。美團通過“閃電倉”等布局，正在深度綁定“30分鐘生活圈”。當京東騎手因單量不穩并選擇多平臺時，美團騎手的運力已被高效的編入城市的毛細血管：午間送文件、傍晚送生鮮、深夜捎帶充電寶——閑置運力的復用，構筑了難以撼動的效率壁壘與生態黏性。補貼培育的市場終需要有人買單，而生態構建的護城河才是持久戰的根基。

【一場沒有贏家的賭局】

這場戰爭注定零和！

現金流是彈藥，運營效率才是勝負手?。美團（571億現金流）與京東（580億儲備）雖賬面實力相當，但商業模式決定其"燒錢"路徑迥異，京東重資產轉型即時配送，物流改造成本陡增；美團則面臨每單社保成本持續侵蝕利潤的現實壓力。

這場對決不僅是現金儲備的比拼，更是商業模式與運營效率的終極檢驗——決定企業能走多遠的，從來不是賬上有多少錢，而是每一分錢能創造多少價值。

美團目前已將“會員體系武器化”：點外賣攢積分換酒店折扣，形成“高頻帶低頻”的強力生態閉環，用戶粘性上漲。而京東試圖以“外賣贈PLUS會員”反哺電商，意圖明顯但根基相對薄弱，其達達騎手規模僅為美團的17.5%，高頻訂單的不足將會暴露出致命的短板。生態戰的核心在于能否用高頻業務持續喂養低頻場景，形成自循環。京東的協同鏈條，此刻遠遠還不夠。

我覺得雙方都知道單純補貼是難以持續下去的，技術正成為效率突圍的關鍵武器。美團測試無人機，京東推進達達無人車，背后是雙方在AI調度系統上的競速。技術投入的本質，是用確定性效率對抗不確定性成本。誰能更快用算法優化每一公里、每一分鐘，誰就能在消耗戰中贏得喘息的機會。

而社保新政僅是序幕，傭金率限制、食品安全強審核等相關政策的利劍已在路上。美團此前因“二選一”問題被罰34億的教訓刻骨銘心。政策風險已經從經營成本躍升為核心得戰略變量了。未來巨頭較量的棋盤，也是由市場與監管共同劃定邊界，忽視規則者，彈藥再足也將出局。

【羊毛出在羊身上，剩者為王的殘酷】

這場千億級纏斗最悲哀之處，在于所有人都知道是死個循環。

其實即時零售的終局之戰，本質是爭奪用戶"30分鐘生活圈"的生態控制權。當高頻外賣與低頻高值商品（如3C、美妝）形成?消費引力雙螺旋?，用戶遷移成本將呈指數級攀升——數據顯示，同時使用平臺兩種服務的用戶留存率比單一用戶高出63%。

美團閃購日單量突破1800萬單，京東外賣逼近500萬單——三國殺格局初顯。當王興宣稱“不惜代價”時，京東正將外賣訂單與3C配送合并，用“一車多送”壓縮成本。

這場戰爭沒有速勝者，只有持久戰的幸存者。消費者薅走的每一分羊毛，終將在數據閉環中被其平臺以算法溢價方式回收。當資本狂歡落幕，即時零售的真正贏家，必定是那個用物流算法和智能調度重構履約成本的技術極客。

而歷史早已證明：單純靠補貼堆積的偽忠誠，永遠抵不過競爭對手支票簿上多一個零的誘惑。

注：本文部分數據內容來源于網絡公開資料

作者：牛金鵬，（公爵互聯社主理人）專欄作者，互聯網觀察家，科技評論人。關注電商、O2O、企業轉型、互聯網 、新媒體、大數據、AI、汽車等領域。