今日聚焦
昨天市場(chǎng)本來好好的,可午后突發(fā)了一波跳水,情緒急轉(zhuǎn)直下,最終全市場(chǎng)超過4000家公司下跌,指數(shù)也普遍收綠。全天成交額放大至1.4萬億,不過主要的放量集中在跳水階段,由恐慌盤+獲利盤共同構(gòu)成。
上一篇文章我們討論過,種種跡象看A股目前還不夠格稱為牛市,在技術(shù)形態(tài)的角度上,目前A股處在一個(gè)典型的箱體震蕩格局中,而3400-3450一帶就是區(qū)間的上沿。只有放量突破,坐實(shí)均線的多頭排列,才算嗅到牛的氣息。
那么在尚未打破箱體格局前,多數(shù)資金依然會(huì)保持高拋低吸的震蕩思維,尤其是量化,畢竟這是近階段的高勝率因子,未發(fā)生重大變化前會(huì)始終堅(jiān)持。而量化作為目前場(chǎng)內(nèi)不容小覷的一股力量,這種共識(shí)反倒會(huì)加劇固有格局的粘性,換句話說,需要更大的外力才能改變現(xiàn)狀,這大概也是這一輪A股顯著落后于港股的原因之一。
因此,在指數(shù)逐步逼近上沿的過程里,資金也會(huì)變得愈發(fā)敏感,有點(diǎn)風(fēng)吹草動(dòng)就琢磨著跑路。而昨天的風(fēng),是從睡夢(mèng)中的英國(guó)刮來的。。
談判現(xiàn)在無疑是全球資本市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn),一舉一動(dòng)都會(huì)被放大。在昨天A股的交易時(shí)段,已知的信息僅有"談了6小時(shí)"、"稀土和技術(shù)出口是焦點(diǎn)"、"良好且富有成效"??梢哉f并沒有什么超額的信息量。不過隨后的一些聲音,則引發(fā)了市場(chǎng)的遐想。
首先是官媒發(fā)表了對(duì)任老的采訪,后者淡化了美國(guó)對(duì)科技的出口限制,表示國(guó)內(nèi)企業(yè)可以使用芯片封裝和堆疊等替代方案來實(shí)現(xiàn)類似的效果,同時(shí)對(duì)國(guó)內(nèi)在AI和軟件領(lǐng)域的發(fā)展頗有信心,認(rèn)為將來會(huì)有千百種操作系統(tǒng)支持國(guó)內(nèi)工業(yè)、農(nóng)業(yè)、醫(yī)療等的進(jìn)步,也會(huì)有千百種開源軟件滿足整個(gè)社會(huì)需要。(暗指美國(guó)卡不住脖子)
再后來又傳出來下面這個(gè)消息,大意就是咱們的談判是有原則的,不接受任何無端施壓,表明了強(qiáng)硬的態(tài)度。
不過這其實(shí)和之前對(duì)外的口吻都是一致的,不想打但也不怕打,不卑不亢的態(tài)度是貫穿始終的。但市場(chǎng)過于敏感,就能從中品出了一些微妙的氣氛。。
這次談判名為中美經(jīng)貿(mào)磋商機(jī)制首輪會(huì)議,首輪二字是關(guān)鍵,這意味著后邊可能還有二輪和三輪,時(shí)間戰(zhàn)線也會(huì)拉的比較長(zhǎng),沒有日內(nèi)瓦那次那么著急。而這種長(zhǎng)周期的談判,必然會(huì)伴隨著各種拉鋸和博弈,媒體的喊話施壓,也是其中一環(huán)。
咋說呢,如果市場(chǎng)之前是按照日內(nèi)瓦的節(jié)奏推演,對(duì)這次談判抱有過于樂觀的態(tài)度話,那么確實(shí)有預(yù)期差需要修復(fù)一下。但如果忽略過程,只判斷終局,我認(rèn)為應(yīng)該會(huì)是一個(gè)中性偏多的結(jié)果,就是至少不會(huì)變得更差。
這是由美國(guó)內(nèi)部矛盾的緊迫性決定的,包括但不限于天量美債的續(xù)期、高企的利率、移民問題的交鋒、內(nèi)部的分歧(馬斯克&鮑威爾)、經(jīng)濟(jì)的疲軟跡象(服務(wù)業(yè)PMI、就業(yè))……
而債務(wù)問題無疑是其中最為撓頭的,最新消息顯示,美國(guó)將在今年8月中旬達(dá)到債務(wù)上限,屆時(shí)又要想辦法擴(kuò)大債務(wù)規(guī)模了。一邊借新還舊,一邊高利率,導(dǎo)致債務(wù)的雪球越滾越大,不知如何收?qǐng)觯嬉糠€(wěn)定幣這種奇技淫巧嗎?
因此在這種背景下,外部矛盾暫時(shí)不會(huì)擴(kuò)大,盡量緩解才是上策。當(dāng)然,也不要幻想瘋王會(huì)為了達(dá)成協(xié)議,做出巨大的讓步,一切都要圍繞"對(duì)內(nèi)減稅,對(duì)外加稅"大框架,在此基礎(chǔ)上才能談靈活。
簡(jiǎn)言之,這事過程中難免會(huì)有一些不確定性牽動(dòng)著市場(chǎng)的敏感神經(jīng),但最終大概率會(huì)取得一個(gè)中性偏上的結(jié)果,保持合理的預(yù)期,積極應(yīng)對(duì)就好。除此之外,下周的陸家嘴金融會(huì)議,以及十五五的規(guī)劃,則是近期內(nèi)部的重大變量,我們后面同樣會(huì)保持緊密的跟蹤,并及時(shí)與大伙分享。
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1、財(cái)爸昨天在國(guó)新辦發(fā)布會(huì)上表示,會(huì)積極配合有關(guān)部門完善養(yǎng)老育幼服務(wù)體系,推進(jìn)社區(qū)支持的居家養(yǎng)老服務(wù),抓緊建立實(shí)施育兒補(bǔ)貼制度,確保"一老一小"方面的服務(wù)需求。
對(duì)于中產(chǎn)階層來說,"一老一小"的支出壓力是非常大的,政策在這塊給與大力支持,十分有必要。說白了就是緩解了中產(chǎn)對(duì)老小的支出壓力,有錢就會(huì)多消費(fèi),所以從本質(zhì)上講,這也是在解決內(nèi)需問題,估計(jì)后面會(huì)有真金白銀的措施落地。
2、瑞銀又唱多了,表示全球投資者應(yīng)繼續(xù)戰(zhàn)略性地投資中國(guó)股票,在基本面改善、現(xiàn)有及潛在政策支持、以及人工智能的長(zhǎng)期增長(zhǎng)前景的推動(dòng)下,中國(guó)科技股具有進(jìn)一步上漲的潛力。同時(shí)對(duì)比美股,估值仍具吸引力。
瑞銀唱多科技股,衡量下來大概指的就是恒科了,政策和產(chǎn)業(yè)推動(dòng),以及估值狀態(tài)都對(duì)得上,不過目前港股更多靠南向資金推動(dòng),外資行動(dòng)還是不太多,倉(cāng)位仍處于較低的位置,后面一旦回補(bǔ),增量流動(dòng)性也不會(huì)小。
3、有關(guān)部門發(fā)布深圳綜合試點(diǎn)改革創(chuàng)新擴(kuò)大開放的意見,在科教、金融、低空經(jīng)濟(jì)、醫(yī)療設(shè)備、數(shù)據(jù)要素等多方實(shí)施改革,力度是比較大的。該意見是2020年首批綜合改革試點(diǎn)后的深化部署,說白了就是之前干得不錯(cuò),繼續(xù)加力支持以形成示范效應(yīng),進(jìn)而推廣全國(guó)。
4、騰訊音樂擬12.6億元收購(gòu)喜馬拉雅,此次收購(gòu)可以補(bǔ)齊騰訊在非音樂類音頻的短板,市場(chǎng)份額進(jìn)一步擴(kuò)大。過去幾年大廠都在搞收縮,現(xiàn)在敢于出手?jǐn)U張是比較積極的信號(hào),同時(shí)側(cè)面也說明當(dāng)下的監(jiān)管環(huán)境相對(duì)寬松,大廠可以更多施展拳腳。
公司觀察
數(shù)據(jù)來源:choice
【公司調(diào)研】
數(shù)據(jù)來源:choice
盤前必讀
【隔夜數(shù)據(jù)】
【新債申購(gòu)】
數(shù)據(jù)來源:iFinD
【新股申購(gòu)】
新恒匯主要從事集芯片封裝材料的研產(chǎn)銷,主要業(yè)務(wù)包括智能卡業(yè)務(wù)、蝕刻引線框架業(yè)務(wù)以及物聯(lián)網(wǎng)eSIM芯片封測(cè)業(yè)務(wù)。從歷史統(tǒng)計(jì)來看,公司各項(xiàng)指標(biāo)對(duì)應(yīng)破發(fā)率相對(duì)較低。
數(shù)據(jù)來源:iFinD
【限售解禁】
今天桂林旅游、吉電股份有大額可售解禁。
數(shù)據(jù)來源:iFinD
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