作為全固態(tài)電池的“心臟”，骨架膜正在重構(gòu)鋰電材料價值鏈。今年以來，概念股星源材質(zhì)、中材科技獲社保基金增持，還有公司有望借助并購積極切入鋰電隔膜賽道。

來源：攝圖網(wǎng)

骨架膜概念股大漲，這家公司獲社保基金增持

近期，固態(tài)電池概念股活躍，鋰電隔膜相關(guān)標(biāo)的表現(xiàn)尤其亮眼。6月26日，佛塑科技（000973.SZ）等漲停，星源材質(zhì)（300568.SZ）一度飆漲近20%。6月27日，星源材質(zhì)繼續(xù)上漲并創(chuàng)出年內(nèi)新高14.12元/股。

申港證券研報認(rèn)為，全固態(tài)電池技術(shù)正逐步走向商業(yè)化，具備更高的能量密度和安全性，有助于降低生產(chǎn)成本并提升電池可靠性。

有數(shù)據(jù)顯示，若2030年全球動力電池需求達(dá)3800GWh，全固態(tài)電池滲透率提升至20%，骨架膜市場規(guī)模將突破570億元，并隨技術(shù)迭代向千億級邁進(jìn)。單GWh骨架膜價值量約為傳統(tǒng)隔膜的3倍至5倍，疊加規(guī)模化降本潛力，該賽道將成為未來十年鋰電產(chǎn)業(yè)鏈的黃金增長點。

6月26日，星源材質(zhì)在深交所互動易平臺表示，在剛性骨架膜方面，公司分別開發(fā)了高強(qiáng)度耐熱型復(fù)合骨架膜、高孔隙率型骨架膜和高耐熱型大孔骨架膜等類型，可用于生產(chǎn)剛?cè)岵?jì)型聚合物全固態(tài)電池、有機(jī)—無機(jī)復(fù)合型全固態(tài)電池、硫化物全固態(tài)電池等，可獲得全固態(tài)電池的高能量密度和本征安全性，還可提升全固態(tài)電池的裝配效率，進(jìn)一步優(yōu)化其機(jī)械安全性和熱安全性。

此外，公司與中科深藍(lán)匯澤新能源（常州）有限責(zé)任公司簽訂戰(zhàn)略合作，基于星源先進(jìn)的剛性骨架膜技術(shù)，聯(lián)合開發(fā)可面向市場的固態(tài)電解質(zhì)相關(guān)膜體系及高性能全固態(tài)電池。

根據(jù)Choice金融終端數(shù)據(jù)，2025年2月14日，全國社保基金六零四組合位列公司第二大股東，為公司今年新進(jìn)前十大股東，持有公司3406.85萬股，持股占比2.54%。與2024年末相比，當(dāng)時社保基金17052組合為公司第三大股東，持有公司1429.94萬股，持股占比為1.06%。

今年一季度末、4月16日，全國社保基金六零四組合對公司的持股數(shù)量分別為3595.03萬股、3535.53萬股，持股比例分別為2.68%、2.63%，仍為公司第二大股東。

另外，公司剛剛完成一項回購。截至6月18日，公司自4月開始的一項回購計劃累計回購公司股份1985.56萬股，占公司總股本的1.48%，最高成交價為10.30元/股，最低成交價為9.82元/股，成交均價為10.07元/股，成交總金額約2億元（不含交易費用）。至此，公司本次回購股份計劃已實施完畢。

星源材質(zhì)主要從事鋰離子電池隔膜的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售，公司生產(chǎn)的隔膜主要包括濕法隔膜、干法隔膜、涂覆隔膜及各種功能膜，產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于新能源汽車、儲能電站、電動自行車、電動工具、航天航空、3C數(shù)碼及醫(yī)療環(huán)境等領(lǐng)域。

2025年第一季度，公司實現(xiàn)營業(yè)收入8.89億元，取得歸母凈利潤4670.85萬元。2024年，公司實現(xiàn)營業(yè)收入35.41億元，實現(xiàn)歸母凈利潤3.64億元。

社保基金回歸中材科技前十大股東

根據(jù)Choice金融終端數(shù)據(jù)，全國社保基金四一四組合為中材科技（002080.SZ）今年新進(jìn)前十大股東，截至2025年一季度末持有公司500萬股，持股比例0.3%。

回顧社保基金2024年持股情況，一季度末，全國社保基金一一三組合、一一四組合、一零一組合分別位列中材科技第七、第九、第十大股東，合計持有公司1246.23萬股、持股比例0.75%。2024年中期、第三季度末，全國社保基金一零一組合均為公司第七大股東，持有公司390.50萬股、持股比例0.23%。2024年末社保基金全部退出公司前十大股東，2025年第一季度又重回前十大股東。

鋰電池隔膜為中材科技主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)之一，公司下屬中材鋰膜有限公司（以下簡稱：中材鋰膜）已建成7個生產(chǎn)基地，形成6個10億平方米級區(qū)域布局。公司擁有濕法隔膜制造裝備以及領(lǐng)先的技術(shù)研發(fā)能力，具備4至12μm濕法隔膜及各類涂覆隔膜產(chǎn)品。2024年，中材鋰膜合計銷售鋰電池隔膜19億平方米，同比實現(xiàn)增長9.4%，中材鋰膜超薄超高強(qiáng)度5μm基膜實現(xiàn)量產(chǎn)。

2025年4月，公司公告，中材鋰膜擬在匈牙利新設(shè)子公司，投資11418萬歐元建設(shè)合計年產(chǎn)能為6.4億平方米的濕法涂覆隔膜生產(chǎn)基地。

2025年第一季度，中材科技實現(xiàn)營業(yè)收入55.06億元、同比上漲24.26%，取得歸母凈利潤3.62億元、同比上漲68.34%。

佛塑科技欲借并購切入鋰電隔膜，還有公司已形成小批訂單

6月12日，佛塑科技收購河北金力新能源科技股份有限公司（以下簡稱：金力股份）100%股權(quán)并募集配套資金的交易，獲得深交所受理。

金力股份主要從事鋰電池濕法隔膜領(lǐng)域的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售，主要產(chǎn)品為濕法基膜、涂覆隔膜。GGII數(shù)據(jù)顯示，2024年，金力股份在中國濕法隔膜市場占有率約為18%，排名行業(yè)第二。佛塑科技稱，金力股份在產(chǎn)品布局、生產(chǎn)效率、客戶資源、技術(shù)研發(fā)、產(chǎn)品質(zhì)量等方面均具備競爭優(yōu)勢。

公司稱，2024年下半年以來，鋰電池隔膜行業(yè)整體價格已止跌企穩(wěn)，隨著金力股份產(chǎn)線持續(xù)建成投產(chǎn)，截至2024年末，金力股份總產(chǎn)能已達(dá)約50億平方米；同時，金力股份訂單量充足，產(chǎn)能利用率維持在較高水平，銷量穩(wěn)步增加。2024年四季度，金力股份銷量從三季度的7.01億平方米增至10.32億平方米，占全年銷量的37.28%；同期實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入9.33億元，占全年主營業(yè)務(wù)收入比例為35.74%，金力股份毛利率水平持續(xù)回升，盈利能力有所改善。

2025年一季度，鋰電池隔膜市場需求持續(xù)增長，金力股份已累計銷售超過9億平方米，超去年同期約4億平方米的銷量，實現(xiàn)營業(yè)收入8.71億元、凈利潤4088.09萬元。2025年全年銷量預(yù)計超45億平方米。

佛塑科技主要從事各類先進(jìn)高分子新材料的生產(chǎn)與銷售，已形成以光學(xué)薄膜、雙向拉伸薄膜、滲析防護(hù)材料和塑編阻隔材料為框架的產(chǎn)業(yè)布局。公司稱，本次交易交易有助于佛塑科技切入鋰電池隔膜領(lǐng)域，豐富在新能源領(lǐng)域的產(chǎn)品布局，進(jìn)一步打造成為聚焦戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的高分子功能薄膜材料龍頭企業(yè)。

6月27日，恩捷股份（002812.SZ）披露投資者關(guān)系活動記錄表稱，公司有固態(tài)電解質(zhì)支撐膜的研發(fā)，已有客戶少量訂單。

在全固態(tài)電池材料布局方面，公司下屬控股子公司湖南恩捷前沿新材料科技有限公司專注高純硫化鋰、硫化物固態(tài)電解質(zhì)和硫化物固態(tài)電解質(zhì)膜產(chǎn)品的研發(fā)和布局，高純硫化鋰產(chǎn)品的百噸級硫化鋰中試線已經(jīng)開始批量出貨，固態(tài)電解質(zhì)10噸級產(chǎn)線正在搭建中，已在玉溪規(guī)劃千噸級產(chǎn)線。

恩捷股份在今年5月的機(jī)構(gòu)調(diào)研活動中表示，公司的硫化物固態(tài)電解質(zhì)膜厚度可以做到30μm，離子電導(dǎo)率可以做到3ms/cm以上。