2025年已過半，港股有42只新股首發上市，募集資金合計達到1070.61億港元，其中，中金公司保薦13家，遠超并列第二位的華泰證券、中信證券的9家。A股有51只新股首發上市，合計支付發行費用38.92億元，中信證券、華泰證券、中信建投分別保薦6家、5家、5家，呈三足鼎立之勢，但作為“三中一華”的成員，中金公司僅成功保薦1家。

來源：攝圖網

港股42只新股首發上市，中金保薦13家拔得頭籌

根據Choice金融終端的統計數據，剔除借殼上市的找鋼集團-W（06676.HK），上半年有42家企業通過首次招股在港交所上市，募集資金合計達到1070.61億港元。

有37家機構參與了上述42家公司的IPO保薦。其中，中國國際金融香港證券有限公司（以下簡稱：中金香港）為13家公司的保薦機構；華泰金融控股（香港）有限公司（以下簡稱：華泰香港）、中信證券（香港）有限公司（以下簡稱：中信香港）均為9家公司提供了保薦服務，上半年港股保薦數量并列第二位。

其中，中金香港、華泰香港、中信香港分別為中金公司（601995.SH）、華泰證券（601688.SH）、中信證券（600030.SH）的全資子公司。

會計師事務所方面，有8家機構為上述42家公司提供審計服務。其中，安永會計師事務所（以下簡稱：安永所）包攬了14家公司的上市審計工作，名列首位；畢馬威會計師事務所（以下簡稱：畢馬威）為11家公司提供了上市審計服務，位列第二。

此外，天健會計師事務所（以下簡稱：天健所）聯合其香港成員天健國際會計師事務所有限公司（以下簡稱：天健國際）共同提供服務的新琪安（02573.HK）、三花智控（02050.HK）成功在港交所上市，這是天健所首次承接以國際會計準則作為H股IPO申報并上市的項目。

根據Choice金融終端的統計數據，上述42家公司合計募集資金總額983.67億元人民幣。其中，寧德時代（03750.HK）以募資總額377億元位列上半年募資金額首位，恒瑞醫藥（01276.HK）以募資總額104.5億元位列第二。海天味業（03288.HK）、三花智控的募資總額均超過80億元，分別為92.6億元、85.3億元。

公告顯示，寧德時代港股的聯席保薦人為中金香港、中信建投（國際）融資有限公司、J.P. Morgan Securities （Far East） Limited、Merrill Lynch （Asia Pacific） Limited，獨立核數師及申報會計師為致同（香港）會計師事務所有限公司。

恒瑞醫藥的聯席保薦人為花旗環球金融亞洲有限公司、華泰香港、摩根士丹利亞洲有限公司（以下簡稱：摩根士丹利亞洲），獨立核數師及申報會計師為安永所。

海天味業的聯席保薦人為中金香港、高盛（亞洲）有限責任公司、摩根士丹利亞洲，獨立核數師及申報會計師為畢馬威。

三花智控的聯席保薦人為華泰香港、中金香港，獨立核數師及申報會計師為天健國際。

A股51家企業上市，“三中一華”僅中金掉隊？

根據Choice金融終端的統計數據，上半年，A股共有51家企業完成發行上市，募集資金總額達到373億元。51家企業合計支付發行費用38.92億元，其中，包括承銷及保薦費用25.31億元、審計及驗資費用7.24億元、律師費用3.83億元。

有26家機構參與了上述51家公司的IPO保薦。其中，中信證券、華泰聯合證券有限責任公司（以下簡稱：華泰聯合）、中信建投（601066.SH）的保薦數量分別為6家、5家、5家，排名前三，華泰聯合為華泰證券的全資子公司。而在港股IPO市場表現活躍的中金公司，上半年在A股市場成功上市的保薦項目僅有1個。

51家上市公司中，有46家僅選擇了其保薦人作為主承銷商。另外5家公司在選擇其保薦人作為聯席主承銷商的同時，還選擇了其他機構作為聯席主承銷商。

承銷及保薦費用方面，中信證券保薦的6家公司合計支付承銷及保薦費用32829.8萬元，中信建投、華泰聯合保薦的各5家公司分別合計支付承銷及保薦費用31374.2萬元、24760.3萬元。

不過，由于中信證券保薦的6家公司中，有2家選擇了其他的聯席主承銷商，該聯席主承銷商或將從承銷費中分得一杯羹。

審計機構方面，有15家會計師事務所參與了上述51家公司的上市審計。其中，容誠會計師事務所（特殊普通合伙）（以下簡稱：容誠所）參與了10個項目的審計工作，天健所、立信會計師事務所（特殊普通合伙）（以下簡稱：立信所）、中匯會計師事務所（特殊普通合伙）（以下簡稱：中匯所）的審計項目數分別為8家、7家、7家。在上半年成功上市的51家公司的審計工作中，上述4家會計師事務所的份額達到63%。

審計費用方面，容誠所服務的10家公司合計支付審計及驗資費用14713.76萬元，天健所、中匯所、立信所服務的公司合計支付的審計及驗資費用分別為13814.89萬元、10862.48萬元、9568.50萬元。

此外，有23家律師事務所為上述51家公司提供上市法律服務。其中，上海市錦天城律師事務所為9家公司提供服務，北京市中倫律師事務所為6家提供服務，其余律所的服務項目均不高于3家。