出品｜達摩財經

深交所官網顯示，6月30日，東莞銀行、南海農商行已更新財務資料，IPO審核狀態恢復為“已受理”，上市進程再度啟動。然而，與兩家銀行同期遞交IPO申請的順德農商行仍未更新財務資料，IPO進程仍處于“中止”狀態。

近年來，銀行上市整體進展緩慢。2019年至2021年期間，共有13家銀行登陸A股。而在2022年1月蘭州銀行上市后，A股便再無銀行股上市，在港成功上市的銀行也僅有宜賓銀行一家。

與此同時，多家銀行上市進程停滯，甚至撤回上市申請。2024年以來，亳州藥都農商行、江蘇海安農商行、安徽馬鞍山農商行、廣州銀行先后撤表，IPO排隊中的銀行僅剩6家。

目前，在上交所排隊的湖北銀行、江蘇昆山農商行狀態為已受理，湖州銀行狀態為已問詢。而深交所排隊的三家廣東本土銀行東莞銀行、南海農商行、順德農商行均未進入問詢階段。

自2008年籌劃上市至今，東莞銀行的IPO之路已經走過了17年，南海農商行也已進行了7年的上市“長跑”。雖然同為廣東本土銀行，但兩家銀行的財務表現不同，規模也存在差距，在注冊制改革的背景下，誰能率先登陸資本市場仍存變數。

值得一提的是，A股IPO過程中，財務數據有效期為6個月，但特殊情況下可以適當延長，延長期限不得超過3個月。若財務資料已過有效期且逾期三個月未更新，交易所應終止相應發行上市審核程序。

目前，順德農商行最新版招股書的報告期截止于2024年6月底。這也意味著該行需要在今年6月底前將財務數據更新至2024年12月底。若順德農商行無意放棄此次IPO，最遲需要在9月底前更新2024年財務資料，否則其IPO進程或將宣告終止。

東莞銀行亟待“補血”

東莞銀行的規模目前是三家IPO銀行中最大的。

東莞銀行成立于1999年，由原東莞市12家城市信用社、19家獨立核算營業部股東、52家法人企業等主體共同發起設立。該行第一大股東為東莞市財政局，持股比例為21.16%。目前，東莞銀行共擁有191家營業網點，員工數量合計5920人。

作為廣東省規模僅次于廣州銀行的第二大城商行，截至2024年末，東莞銀行的資產總額達6727.30億元，同比增長6.97%。在資產端戰略布局上，東莞銀行主打對公業務，2024年末，該行公司貸款總額為2287.95億元，占總貸款的62.59%。

與對公業務相比，東莞銀行的零售業務占比持續下滑。2022年至2024年間，該行個人貸款總額由1015.53億元增長至1098.57億元，占總貸款的比重卻由34.97%降至30.05%。

在業績方面，2024年，東莞銀行的營業收入同比下滑3.69%至101.97億元，歸母凈利潤也同比下滑8.10%至37.38億元。

凈息差下滑是東莞銀行業績下滑的主因。2024年，該行的凈息差為1.26%，同比下降了0.35個百分點。受此影響，該行的利息收入下滑了1.66%，利息支出上升了7.26%，進而導致利息凈收入同比下滑14.57%至71.19億元。

內生性增長降速的背景下，東莞銀行更需要依賴外源渠道“補血”。

截至2024年底，東莞銀行的資本充足率為13.93%、一級資本充足率為10.31%、核心一級資本充足率為9.31%。雖然均較2023年有所增長，但卻低于行業均值。同期，我國銀行業金融機構資本充足率為15.74%、一級資本充足率為12.57%、核心一級資本充足率為11.00%。

為了補充資本，2022年、2023年及2024年，東莞銀行先后發行了20億元永續債、20億元二級資本債及40億元二級資本債。東莞銀行此次上市同樣是為了增強資本實力。招股書顯示，東莞銀行計劃將全部募集資金用于補充資本金，以提高資本充足水平，增強綜合競爭力。

南海農商行7年籌劃待上市

與東莞銀行相比，南海農商行的體量相對較小。

南海農商行的前身是成立于1952年的南海農村信用社，2011年時完成改制，成為了現今的南海農商行。目前，該行擁有員工3623人，旗下營業網點共223家。

南海農商行的股權較為分散，僅有三家股東持股比例超過5%，前十大股東合計持股32.99%。該行第一大股東為國資全資持股的南海承業投資，持股比例為6.03%。第二大股東為民企恒基實業，持股5.16%。目前，南海農商行無控股股東、無實控人。

截至2024年底，南海農商行的資產總額為3316.90億元，約為東莞銀行的一半。但其資本充裕度情況要優于東莞銀行。截至2024年底，南海農商行的資本充足率為16.15%、一級資本充足率為13.52%、核心一級資本充足率為13.52%，均高于同期國內銀行業平均水平。

但在業績上，南海農商行同樣出現了營收下滑的情況。2024年，該行的營收為64.29億元，同比下滑6.30%。但其歸母凈利潤水平仍然上漲，2024年為24.53億元，同比增長2.99%。

南海農商行的營收下滑也是由于利息凈收入收窄，2024年，該行利息凈收入同比下滑14.15%至37.21億元。不過，由于該行的信用減值損失同比收窄29.35%至13.65億元，導致其歸母凈利潤仍有所增長。

在資產質量方面，2024年末，南海農商行的不良貸款率有所下降，由上年同期的1.49%降至如今的1.43%。

但細究不良貸款行業分布時可以發現，2024年，南海農商行來自房地產業的不良貸款率大幅下降，由4.92%降至0.08%。但制造業、租賃和商務服務業、建筑業、住宿和餐飲業的不良貸款率均有所增長。其中，制造業的不良貸款余額為9.73億元，同比增長20.74%，租賃和商務服務業的不良貸款余額為2.27億元，同比漲超34倍。

早在2018年，南海農商行就開始籌劃上市，2019年時正式遞表。正如前文所述，南海農商行的股權較為分散，而這也成為監管關注的重點。彼時，監管對其提出了52條反饋意見，其中22條涉及股權頻繁轉讓等問題。

此后，南海農商行股東結構不穩定的問題仍未能得到解決。2022年，該行股東佳裕高五金持有的1%股份遭司法拍賣，最終這筆股份由國資股東佛山金投接手。

2024年11月，南海農商行原第二大股東能興控股持有的2.38%股份被拍賣，但因無人出價而流拍。同年12月，國資再度出手，廣東南海控股、廣東南海產業集團分別拍下了1%、1.38%的股份。目前，能興控股仍持有該行2.91%的股份，這部分股份已被全部凍結。

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