全體撤退!12萬(wàn)股民等來(lái)了證監(jiān)會(huì)的嚴(yán)重警告!
3000億保險(xiǎn)巨頭,自7月8日起開(kāi)始60天退市倒計(jì)時(shí)!
這個(gè)消息一出,股民們立馬炸鍋了,苦等了兩個(gè)月,只等來(lái)了噩耗,這讓持倉(cāng)的股民情何以堪?
貪心不足蛇吞象
天茂集團(tuán)全名天茂實(shí)業(yè)集團(tuán),與A股那些上市公司一樣,天茂實(shí)業(yè)根本就沒(méi)有實(shí)體產(chǎn)業(yè),而是賣保險(xiǎn)的。
與其叫天茂,不如叫國(guó)華人壽更準(zhǔn)確。
因?yàn)榫吞烀瘓F(tuán)目前的狀況來(lái)看,其所有營(yíng)收基本來(lái)自旗下控股的子公司,國(guó)華人壽。
但此時(shí),天茂集團(tuán)的12萬(wàn)股民,正在倒計(jì)時(shí)中度日如年。
7月8日復(fù)牌當(dāng)天,天茂的股票代碼前面被贅上“*ST”的字樣,這讓所有人心頭一沉。
而這也意味著,如果60天內(nèi)還拿不出2024年年報(bào),這家掌控3000億資產(chǎn)的保險(xiǎn)集團(tuán),就會(huì)被強(qiáng)制退市。
事情的起因很簡(jiǎn)單。
4月30日是年報(bào)截止日,天茂集團(tuán)卻什么都沒(méi)交上去。
2024年的年報(bào)缺席,連同2025年的一季報(bào)也一并失蹤。
不僅如此,他們甚至連審計(jì)機(jī)構(gòu)的“無(wú)法表示意見(jiàn)”報(bào)告都拿不出來(lái)。
一拖再拖,證監(jiān)會(huì)終于出手了。
從5月份立案調(diào)查開(kāi)始,按規(guī)定給了兩個(gè)60天的寬限期。
第一個(gè)60天白白過(guò)去了,7月8日開(kāi)始,就是最后的60天。
而匯添富基金更是落井下石,在七月初就把天茂的估值,直接調(diào)到0.27元,相比停牌前2.74元的價(jià)格,縮水超過(guò)90%。
不僅如此,中證1000指數(shù)也把天茂踢出了成分股名單。
資本世界的淘汰,就是如此殘酷。
股民們的心情可想而知,人均持股3.76萬(wàn)股,按現(xiàn)在的估值算,每人損失超過(guò)10萬(wàn)元。
有人在股吧里哭訴:“本來(lái)想賺點(diǎn)小錢,沒(méi)想到把老本都搭進(jìn)去了!”
天茂落得如此境地,還得從劉益謙說(shuō)起。
這位號(hào)稱“法人股大王”的資本大佬,2024年的時(shí)候,在胡潤(rùn)富豪榜上還有345億身家。
他通過(guò)新理益集團(tuán),從2001年開(kāi)始買入“湖北中天”化工企業(yè)股份,到2002年底就成了第一大股東。
2004年公司改名天茂集團(tuán)后,也是一直在化工和醫(yī)藥領(lǐng)域打轉(zhuǎn),不溫不火。
而真正的轉(zhuǎn)折點(diǎn),是出現(xiàn)在2015年。
那一年,天茂通過(guò)98.51億的定增,用72.4億買下國(guó)華人壽43.86%股權(quán),又拿25.5億給國(guó)華增資。
2016年成功控股國(guó)華人壽后,劉益謙做了個(gè)更大膽決定:2018年全部剝離原有業(yè)務(wù),專心做保險(xiǎn)。
三年后,劉益謙就想讓天茂吸收合并國(guó)華人壽,想著成為A股第六家上市險(xiǎn)企。
但這個(gè)計(jì)劃,卻在2020年突然夭折了。
現(xiàn)在回頭看,那可能是厄運(yùn)的開(kāi)始。
賠付暴增劉益謙賣家產(chǎn)
其實(shí)從數(shù)據(jù)報(bào)告,就能看出各種端倪。
2014到2019年,是營(yíng)收的黃金期。
國(guó)華人壽凈利潤(rùn)從14億漲到22億,貢獻(xiàn)了天茂97.58%的營(yíng)收。
但好景不長(zhǎng),2020年開(kāi)始,國(guó)華人壽的利潤(rùn)就急轉(zhuǎn)直下,降到僅11.1億。
接下來(lái)的數(shù)據(jù)越發(fā)慘淡,2021年降到8.49億,2022年再降到4.84億。
到了2023年,情況徹底失控。
天茂虧損6.518億,國(guó)華人壽更是巨虧11.55億。
而2024年的業(yè)績(jī)預(yù)告顯示,還要繼續(xù)虧5到7.5億。
國(guó)華人壽到底出了什么問(wèn)題?經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)讓人觸目驚心。
保費(fèi)收入連年下滑,而賠付支出卻暴增至218.22億。
這都是因?yàn)椋瑖?guó)華人壽之前賣的,都是高收益理財(cái)險(xiǎn)產(chǎn)品。
而現(xiàn)在由于產(chǎn)品的大量到期,必須要一一兌付。
與此同時(shí),投資端也不爭(zhēng)氣,2023年投資收益75.66億,跌了24.3%。
其中485.84億投在信托計(jì)劃里,具體投向卻成了謎。
而企業(yè)的償付能力,也在持續(xù)惡化。
2024年第三季度,企業(yè)的核心償付能力充足率,只有84.78%,離100%的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)背道而馳。
其中還有個(gè)細(xì)節(jié),也值得注意:
天茂2021到2023年的營(yíng)收,分別是495.8億、496.2億、497億,三年幾乎一模一樣。
巧合的是,國(guó)華人壽各地的分公司,這幾年也因財(cái)務(wù)造假而頻頻被罰款。
再看股價(jià)的走勢(shì),像是坐過(guò)山車一樣。
這種異常波動(dòng),真是讓人不得不多想。
面對(duì)這種困境,劉益謙開(kāi)始了瘋狂自救。
他在天茂集團(tuán)的家族持股超過(guò)60%,投資成本103.92億,但現(xiàn)在市值不到90億,賬面虧損14億。
再看長(zhǎng)江證券的投資,那叫一個(gè)慘淡,2015年花100億買的14.72%股份,現(xiàn)在居然只值57億左右,真是虧大了。
而湖北國(guó)資也出手了,現(xiàn)已買下長(zhǎng)江證券17.41%的股份,正虎視眈眈地盯著控制權(quán)。
缺錢的劉益謙別無(wú)他法,只能變賣家產(chǎn)。
2023年8月,他在香港拍賣39件藏品,累積套現(xiàn)了5.44億港元。
到11月份,又賣了幅《春日山水》,僅拍了9453萬(wàn)。
要知道,他可是能夠花2.8億港元,買明成化雞缸杯的收藏大戶,如今卻只能割肉求生。
不僅如此,國(guó)華人壽也在拋售資產(chǎn)續(xù)命。
2024年底,持續(xù)減持新世界的股票,套現(xiàn)約2.5億,但賬面仍是虧損了3個(gè)多億。
而天茂集團(tuán)的股權(quán)質(zhì)押比例,一直很高,股價(jià)再跌下去,爆倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)很大。
層出不窮的問(wèn)題
劉益謙到處撒錢,又是花100億投長(zhǎng)江證券,又是花了幾十億買藝術(shù)品,錢到底從哪來(lái)?
市場(chǎng)上都普遍懷疑,他是動(dòng)用了國(guó)華人壽的保險(xiǎn)資金。
還有一點(diǎn)是,投資的水平實(shí)在太差。
國(guó)華人壽買的股票,有好幾只都退市了。
而房地產(chǎn)投資更是趕上了行業(yè)的寒冬期,損失慘重得不得了。
但最根本的,還是商業(yè)模式出了問(wèn)題。
國(guó)華人壽主打的高收益理財(cái)險(xiǎn),比如“國(guó)華泰山5號(hào)”這類產(chǎn)品,在高利率時(shí)代還能勉強(qiáng)維持。
可現(xiàn)在利率持續(xù)走低,750日移動(dòng)平均國(guó)債收益率曲線卻不斷下行。
保險(xiǎn)公司必須大幅計(jì)提準(zhǔn)備金,這就導(dǎo)致利差損失變得越來(lái)越大。
但這種模式,在低利率環(huán)境下根本玩不轉(zhuǎn)。
而監(jiān)管的態(tài)度,已經(jīng)很明確了。
從5月立案開(kāi)始,該給的機(jī)會(huì)都給了。
可退市的新規(guī)下,年報(bào)交不出來(lái)就是死罪,沒(méi)有一個(gè)例外。
對(duì)12萬(wàn)股民來(lái)說(shuō),維權(quán)可能是唯一的希望了。
如果證監(jiān)會(huì)認(rèn)定信披違規(guī),在違法行為期間買入并產(chǎn)生虧損的,都可以索賠。
關(guān)鍵是一定要保存好交易記錄,注意3年訴訟時(shí)效。
至于退市后去哪?別想新三板了,大概率是“老三板”。
那里幾乎沒(méi)有流動(dòng)性,想賣都沒(méi)人接盤(pán)。
過(guò)去5年,因年報(bào)問(wèn)題退市的公司,股價(jià)平均跌幅超過(guò)70%。
現(xiàn)在距離9月6日還有不到60天。
劉益謙還有什么招數(shù)?12萬(wàn)股民該怎么辦?
這些問(wèn)題,很快就會(huì)得出答案。
但有一點(diǎn)是肯定的:在資本市場(chǎng),信息透明是生存的底線。
一家連年報(bào)都交不出來(lái)的公司,還談什么未來(lái)?
結(jié)語(yǔ)
天茂集團(tuán)的退市危機(jī)揭示了資本市場(chǎng)的殘酷真相,昔日保險(xiǎn)巨頭淪為*ST股票,3000億帝國(guó)搖搖欲墜,12萬(wàn)股民損失慘重。再大的保險(xiǎn)帝國(guó),再牛的資本大佬,違背市場(chǎng)規(guī)則都難逃制裁。年報(bào)不是一張紙,而是企業(yè)的生命線。9月6日的審判日越來(lái)越近,12萬(wàn)股民的命運(yùn)懸而未決。這場(chǎng)退市危機(jī)告訴我們,在資本市場(chǎng)沒(méi)有僥幸,只有規(guī)則。
特別聲明:以上內(nèi)容(如有圖片或視頻亦包括在內(nèi))為自媒體平臺(tái)“網(wǎng)易號(hào)”用戶上傳并發(fā)布,本平臺(tái)僅提供信息存儲(chǔ)服務(wù)。
Notice: The content above (including the pictures and videos if any) is uploaded and posted by a user of NetEase Hao, which is a social media platform and only provides information storage services.