今日聚焦

市場昨天顯著縮量，又回到1.5萬億的中樞里邊了，在上周五追求瘋牛的舉動被教育后，各路資金便不敢再冒進，老老實實延續此前的輪動震蕩模式。

慢牛沒什么不好的，大家常說牛市虧大錢，就是因為過去都是瘋牛，巨大的波動率也放大了情緒的弱點，別人資產的快速增長也激發了很多老實人的賭性，進而帶來了非理性的重注交易，那么在風險管理能力有限+貪欲充斥頭腦的背景下，大多結局都會是比較慘痛的。

而牛市暴富的幸存者偏差故事，就是因為罕見，才顯得美麗誘人，切勿作為基準去衡量和比較。對大多數普通投資者來說，做到市場好的時候多賺，差的時候少虧，長期下來可以跑贏指數，就已經非常好了，而這，幾乎也能跑贏多數的基金經理了。。

只要接受了慢即是快的思維，并真正可以沉下心來等待花開，那么你在起步時就注定已經贏了大多數人，而你的利潤，也正是來自于那些沒有你耐心的人。

試想，無人問津方向的低位籌碼，不正是那些忍受不了寂寞的人割肉給你的嗎？而人聲鼎沸的高位籌碼，不也是著急賺快錢的人接走的嘛？

所以，我們不必調侃慢牛，如果真正想要通過股市來廣泛提高居民的財產性收入，單純的牛是不夠的，能夠持續健康的慢牛才是最終答案。

至于昨天的市場，可說的不多，指數整體小紅，內部有些分化。銀行一度尋求反包，但未果，可這并未耽誤吸科技的血，TMT整體小跌。港股回暖，恒科和香港生物科技都表現不錯，尤其是后者，接近前期新高了。另外就是反內卷方向繼續表現，煤炭、農業、新能源都收紅。

輪動節奏挺好的，一步一個腳印的走吧。

下面再聊幾個事：

1、昨晚有個利空算是落地出盡了，即中報的強制預披露期已經完結。這個強披，主要是針對凈利潤為負/扭虧/±50%以上的主板公司，滿足其中一條就需要在7月15日之前披露預報。過去的經驗來看，一般越差的公司越喜歡壓軸交卷，所以每年的這個階段都會炸出來一堆雷。

這次也沒逃過去，昨晚披露中報虧損超十個億的公司有20多家，但定睛一看，基本都集中在了地產、光伏、整車、航空這些方向中，市場多少也算是有些預期，股價也體現出來了。從截至昨天已經披露預報的一千多家公司來看，預增比為58%，盈利比為57%，都過半了，也就是說A股整體的盈利狀態還算可以，更多是內部的一些分化。

這次業績落地后，下次的密集披露就要等到8月末的正式中報截止期了，因此市場接下來的關注點，應該會先轉移到國內7月底的會議上。

2、反內卷最近又擴散之勢了，昨天中國煤炭運銷協會也強調要加強整治內卷式競爭，提升供給質量，落實長協制度。這也使得煤炭板塊應聲而起，并帶動紅利指數上行。現在算上光伏、鋰電、鋼鐵、水泥、生豬、煤炭，已經有六個行業在明確反內卷了，蔚然成風。

我看有很多人在討論落地效果的問題，說短期很難別幻想了云云。且不說反內卷對經濟的重要性以及政策的決心，即便先不考慮政策本身的效果，就憑目前給這些低位苦逼方向提供一個可以激活流動性的長期敘事，或許就足夠了。。

因果是可以互換的，思想會改變行動，行動也會改變思想。

3、昨天6月的金融數據出爐了，社融和M2、M1表現都不錯，全部超出了預期和前值，而且M1和M2的剪刀差也有了大幅的收斂，反應資金活化的情況在改善。

有趣的是，這消息竟然幾乎沒人寫，和之前表現差時，一堆人爭先恐后出來陰陽怪氣形成了非常鮮明的對比。。。果然是好事不出門，壞事傳千里，服氣的。。

4、央媽發布會上表示，今年的各種結構性貨幣政策工具，在5月底前都完成了啟動實施。科創和技改貸款合約已達1.74萬億，同時科創債券風險分擔工具也為企業融資提供了支持。下一步，會繼續重點支持科技創新、提振消費等主線，促進經濟結構轉型升級，新舊動能轉換。

錢都在往科技和消費流，政策已經是打明牌了，這塊我們反復強調多次了，現在就是三個大方向，科技創新、內需消費和供給側反內卷，不知道都聽沒聽進去，反正我是盡力了。。知行也是合一的。

識別二維碼了解或跟投組合↓ ↓ ↓

公司觀察

昨天是中報強披到期日，單日披露了近千份預報，我們整理了其中部分重要公司的預期對照清單，大伙在消息欄回復關鍵詞【業績清單】就可以獲取。手動肝出來的單子全都是在為愛發電，大伙多多點贊&在看鼓勵下~

1、隆基綠能H1預虧24億元至28億元，同比減虧；通威股份H1預虧49億元至52億元，虧損同比略有放大。光伏卷的上下游日子都不好過，優勢產業卻賺不到錢，挺無奈的。。

近期監管加大了反內卷的力度，部分產品已經開始漲價了，這是好的現象，但這僅僅是開始，期待看到更多向好的邊際變化。

2、國泰海通H1預盈152.83億元至159.57億元，同比+205%至218%；中金公司H1預盈34.53億元至39.66億元，同比+55%至78%。還有不少預報，不挨個羅列了，基本都是略超預期，上半年成交額放大，經紀、財富管理等業務都沒少賺。

3、完美世界H1預盈4.8億元至5.2億元，實現扭虧為盈，超出市場預期。這兩年隨著游戲版號常態化發行，國內涌現了不少游戲佳作，同時Ai在降本方面已經開始助力，游戲板塊景氣度有所回升。

4、中國稀土H1預盈1.36億元至1.76億元，同比扭虧，符合預期。稀土價格持續上漲，終于賺到了本該賺的錢。。稀土產業鏈是國內的優勢，這點毋庸置疑，稀缺性就該賺更多的錢，過去國內卷起來損失不小，后面該賺的溢價盡可能不要缺席。。

5、保利發展H1預盈27.35億元，同比-63.15%，雖然降幅不小，但至少還賺錢，算是矮子中的大個了。。萬科上半年預虧100億元至120億元，算下來Q2和Q1虧的沒差多少，狀態改觀不多，難怪今年持續和深地鐵借錢。。地產目前整體有壓力，后面需要重點看一看的政策變化。

6、江淮汽車H1預虧6.8億元，同比由盈轉虧。北汽藍谷H1預虧22億至24.5億元，比去年少虧了一點。這倆車企Q2虧損幅度都在擴大，汽車價格戰的負面影響終究來了，若是車企都虧錢，那遲早會傳導至整個汽車產業鏈，車企反內卷也是接下來的重點課題。

7、水井坊H1預盈1.05億元，同比下降56.52%；酒鬼酒H1預盈800萬元至1200萬元，同比下降90.08%至93.39%。這倆均低于預期，上半年白酒行業遭遇了不小的沖擊，商務宴請和宴席等傳統消費場景持續承壓，馬太效應下，中小企業更為艱難，后面需要重點關注頭部酒企的成績單。

8、新易盛H1預盈37億元至42億元，同比+327.68%至385.47%，Q2環比+35.22%至67.01%。這算是Ai浪潮下的明星股了，最近股價又創了新高，背后是亮眼的業績支撐，Ai算力建設快速推進，相關企業仍有望持續受益。

數據來源：choice

【公司調研】

數據來源：choice

盤前必讀

【隔夜數據】

數據來源：iFinD

【限售解禁】

今天寶立食品、東方碳素等有大額可售解禁。

數據來源：iFinD

早間原創不易，看完文章順手點贊轉發，就是對我們最大的鼓勵了

基金銷售和基金投顧服務由盈米基金提供。如需購買相關基金產品，請您提前做好風險測評，并根據自身的投資目的、投資期限、投資經驗、資產狀況等判斷，購買與自身風險等級和承受能力相匹配的基金產品或基金投資組合策略。

因基金投資顧問業務尚處于試點階段，存在因基金投顧機構的試點資格被取消不能繼續提供服務的風險。

基金投資組合策略為其他客戶創造的收益，并不構成業績表現的保證。基金投資組合策略的風險特征與單只基金產品的風險特征存在差異。過往業績不代表未來表現。市場有風險，投資需謹慎。投資者應自行閱讀相關法律文件，自行做出投資選擇。

投資人應當充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲蓄方式的區別。定期定額投資是引導投資人進行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規避基金投資所固有的風險，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲蓄的等效理財方式。

從業人員信息公示：

姓名：朱哲甫

執業編號：A20210813000322

所屬公司：珠海盈米基金銷售有限公司