今日聚焦

昨天市場比較平淡，全天窄幅震蕩調整，成交額也收縮至1.5萬億之內。板塊方面，除了創新藥受益于新一輪國采的積極表述外，其余方向均顯得雜亂無章，主線不明。

但創新藥已經創了階段新高，港股生物科技更是底部翻倍，后面若美國8月開始對醫藥征稅，加之降息預期的拉扯，繼續絲滑上行的難度也在增加，所以市場需要盡快有其他的主線進行承接。

反內卷和科技是重要備選，但哪個細分能走出來，可能還要考慮業績的問題，比如反內卷中，豬肉鏈在業績上相比新能源會有階段的優勢，科技則是AI基建和應用當下更明朗一些。

總之3500點作為A股歷史上重要的牛市堡壘，想要徹底站穩腳跟也沒那么容易，短期的反復拉扯，甚至上上下下都是難免的，對此要有充分的耐心，不要太著急。

市場亮點不多，咱們吃個美聯儲的大瓜，據說瘋王在認真的"策劃"解雇鮑威爾，該消息是被某眾議員在網上曝光的，但是歷史上從未有過美聯儲主席被炒魷魚的先例，原因就在于美聯儲的獨立性是受到保護的，除非是有法律上的重大過錯才行。

但這一點就成為瘋王的突破口了，他揪到了一個小辮子，就是美聯儲總部的天價翻新工程，預算由此前的不到20億美元，大幅上升至25億美元，瘋王可能是想扣鮑威爾一個中飽私囊的帽子。。真假無所謂，有的放矢才是重要的。

目前在預測網站中，關于解雇鮑威爾的概率已經來到了25%，而且趨勢還在不斷攀升中，甚至連接班人是誰的投票都有了，目前經濟顧問凱文·哈塞特領跑，他和瘋王是穿一條褲子的，經常附和抨擊鮑威爾，支持盡快降息。。

考慮到瘋王之前經常有暴論，動輒說要降息幾百個基點，即便有夸大，但超級鴿派的傾向是確定無疑的。倘若鮑威爾真被提前拿下，那么快速的降息是可以預見的。

對我們來說，美國降息肯定利大于弊，畢竟流動性環境會好很多，這對港股以及外資偏好的白馬都有提振作用。但對美國來說則不一定，因為美元、美債、通脹等一系列不確定因素都在縈繞。

但目前來看，市場還是相對傾向于瘋王成功不了，但考慮到他實在做了太多的歷史首次，因此這個瓜，后邊大概率還有得吃。。

今天周四，【點睛定投計劃】照常發車，本期還會有止盈調倉的操作，大家記得要跟上。

最近有一些新朋友加入了點睛，所以今天我想借此機會再簡要的和大伙聊聊點睛的投資體系與核心理念。

一個完備的投資體系應該有兩部分組成，分別是交易系統和偵察系統，前者就是買賣的方式，比如左側的定投、震蕩的網格、右側的趨勢等都算，屬于執行層。

而后者，是通過偵察外部的環境，來對交易系統做動態的指導和優化，比如投資中，我們要綜合考量宏觀經濟、政策環境、產業周期、估值水平、市場情緒等因素，并以此來給我們的投資提供大方向和資產配置的參考。二者的關系類似于軍隊中的偵察兵團和戰斗部隊。

誠如其名，點睛是一個定投策略，這也是我們的核心交易系統。我認為定投不僅可以平滑市場的波動，避免散戶陷入情緒化的陷阱，還是一種長期來看很好的存錢方式，而且存下的錢是以具備性價比的一籃子資產呈現的，相比單純的存錢，更有助于跑贏通脹，同時爭取更好的收益。

而我們的偵察系統，則是貫穿了三好原則的投資理念，即好價格，好方向，好組合。好價格是我們盡量要以低于價值的價格去買入，賺未來均值回歸的錢，是估值范疇。好方向是要更多著眼于產業周期向上發展的機會，無論是成長創新還是困境反轉，這是基本面亦或是周期的范疇。

好組合則是基于各類資產勝率和賠率的綜合對比情況，而得出的一個資產配置比例，這除了觀察基本面和估值，也需要結合國內外的宏觀經濟和財貨政策等，是更為綜合的結果。

因此【點睛定投計劃】可以簡言之為——三好原則指導下的定投策略。

我常說，跟投點睛什么時候都不晚，因為我們的每一次發車都是新的開始，都是站在當下市場而去選擇的具備性價比的一籃子資產，而且我們從不拘泥于特定資產，一切都圍繞三好的核心理念出發。

這也是為什么，在我們近一年已經取得近30%收益，同時極度接近歷史新高的背景下，我依然不會覺得堅持跟投有任何所謂"追高"的味道。組合凈值的"高"，和我們每次定投買的"低"，是完全不同的邏輯，而事實上正是因為過去不斷的買低，才有了現在的走高。

唯獨一點，就是跟投的資金必須是長錢，因為定投傾向于左側方向，而均值回歸最重要的就是時間，我并不建議一年內可能要支取的錢來參與我們的策略，三年以上為最佳。另外每周跟投的金額不要太多，至少不要影響到生活質量，這樣才有助于長期堅持。

總之一句話，點睛沒有驚濤駭浪的刺激和壯闊，但卻有滴水石穿的溫存與堅韌。

就先說這些吧，還有更多的策略、理念和交易細節，大家可以去點睛小組看看我們的置頂帖。

識別二維碼了解或跟投組合↓ ↓ ↓

1、國常會會議召開，強調做強國內大循環是推動經濟行穩致遠的戰略之舉。提出要優化消費品以舊換新政策，順應居民消費需求增加多元化供給，擴大新質生產力、新興服務業等領域投資。瘋王一通胡搞，更加凸顯了內循環的重要性，這會是長期堅持的事，相關的政策不會停。

另外，會上還提到了新能車的競爭秩序，針對該產業出現的各種非理性競爭現象，堅持遠近結合、綜合施策，健全規范競爭的長效機制，加強行業自律。簡單說就是反內卷，不能通過大幅降價來惡性競爭，要通過創新提質增強競爭力，后面車企應該不會太卷價格了。。

2、郵儲銀行擬出資100億元發起設立金融投資公司，旨在打造科技金融生力軍，進一步發揮對科技創新和民營企業的支持作用，助力新質生產力發展。今年已有四家銀行合計出資450億成立投資公司，金融助力科技是大趨勢，相信未來會繼續加碼。

3、港交所表示，港股市場考慮向T+1結算周期過渡?，F在港股是T+0交易，即賣出資金可當日再買港股，且不限次數，但完成結算是T+2，取現則是T+3，也就是賣出后第三天才能取現，效率確實有點低。

港交所預計，到2027年底，全球股市90%左右的交易將采用T+1或T+0結算周期。所以港股縮短結算周期有一定的必要性，可以提高市場效率、降低系統性風險，讓港股與國際市場更緊密地接軌。

4、有關部門表示，昨天全國電力負荷再創歷史新高，首次突破15億千瓦，較去年最大負荷增加0.55億千瓦，本周全國電力負荷持續維持高位。今年夏天溫度太高了，現在還沒入伏，就這個狀態，后面用電量會更大，這對電力板塊或有情緒提振。

5、據悉，特斯拉Model Y L預計最早三季度上市，定位介于Model Y和Model X之間，是一款大六座豪華純電SUV，預估售價將為40萬元左右，該款車型已被納入官方的新品公示清單中。上市時點應該還有補貼，銷量可能也不會差。

公司觀察

數據來源：choice

【公司調研】

數據來源：choice

盤前必讀

【隔夜數據】

數據來源：iFinD

【限售解禁】

今天安寧股份有大額可售解禁。

數據來源：iFinD

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