導(dǎo)語：8月7日，據(jù)中國銀行間市場交易商協(xié)會(huì)官網(wǎng)，交易商協(xié)會(huì)監(jiān)測發(fā)現(xiàn)，江蘇常熟農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司等四家江蘇農(nóng)商行在國債二級(jí)市場交易中涉嫌操縱市場價(jià)格、利益輸送。依據(jù)《銀行間債券市場自律處分規(guī)則》，交易商協(xié)會(huì)對(duì)上述4家機(jī)構(gòu)啟動(dòng)自律調(diào)查。

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央行發(fā)力，常熟“捅刀”

這一消息不僅揭示了江蘇地區(qū)部分農(nóng)商行在金融市場操作中的潛在違規(guī)問題，也再次將常熟銀行內(nèi)控與合規(guī)管理的短板置于聚光燈下。

常熟農(nóng)商行作為江蘇省內(nèi)知名的農(nóng)村商業(yè)銀行，2016年9月30日登陸A股，股票代碼：601128，近年來該行業(yè)績上保持穩(wěn)健增長態(tài)勢。據(jù)公開資料顯示，常熟農(nóng)商行近年來不斷拓展業(yè)務(wù)版圖，特別是在小微金融、零售銀行等領(lǐng)域取得了顯著成效。然而，在業(yè)務(wù)快速擴(kuò)張的同時(shí)，其內(nèi)控管理似乎并未能跟上步伐。

根據(jù)常熟銀行年報(bào)顯示，截止2023年末，常熟農(nóng)商行在國債方面的投資為201.05億元同比增長7.73%。

今年4月末，隨著財(cái)政部與央行接連發(fā)文，央行正式進(jìn)入二級(jí)市場購買國債，在中央金融工作會(huì)議中更是提出，“要充實(shí)貨幣政策工具箱，在央行公開市場操作中逐步增加國債買賣”，我國國債市場規(guī)模已居全球第三，流動(dòng)性明顯提高，這為央行在二級(jí)市場開展國債現(xiàn)券買賣操作提供了可能。

不少專家提出，央行公開市場操作可以配合財(cái)政進(jìn)行赤字融資，但國債發(fā)行規(guī)模要相對(duì)足夠大，同時(shí)發(fā)行節(jié)奏要相對(duì)穩(wěn)定，才能有效實(shí)現(xiàn)政策傳導(dǎo)，也能避免市場利率大幅波動(dòng)；而且，未來央行開展國債操作也會(huì)是雙向的。

央行的親自下場，也為我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展注入一劑強(qiáng)行針，從出發(fā)點(diǎn)來看，央行親自下場購買國債的根本目的：一是調(diào)節(jié)貨幣投放，以滿足經(jīng)濟(jì)發(fā)展中貨幣需求的增長，或吸收剩余流動(dòng)性；二是降低長端利率，壓縮期限溢價(jià)，以鼓勵(lì)中長期信貸投放或提振資產(chǎn)價(jià)格。第一種情境下購買中短期國債更多，第二種情境下購買長期國債更多。

在央行的持續(xù)發(fā)力下，無論是債市亦或是股市均在短期內(nèi)呈現(xiàn)出平穩(wěn)上升的走勢，但此次常德農(nóng)商行等四家江蘇農(nóng)商行的做法，顯然是與央行的出發(fā)點(diǎn)背道而馳。

02

失去創(chuàng)新的勇氣，淪為資金的“攬客”

根據(jù)常熟銀行2023年財(cái)報(bào)顯示，該行2023年?duì)I業(yè)收入為98.7億元，同比增長12.04%；歸屬于本行普通股股東的凈利潤32.82億元，同比增長19.61%；基本每股收益1.2元。

截至2023年末，本行總資產(chǎn)3344.79億元，較年初增長16.19%；總貸款2224.39億元，較年初增長15.00%；總存款2479.39億元，較年初增長16.16%；不良貸款率0.75%，較年初下降0.06個(gè)百分點(diǎn)；撥備覆蓋率537.88%，較年初提升1.11個(gè)百分點(diǎn)。

在業(yè)績一路高歌猛進(jìn)的同時(shí)，我們注意到，2023年常熟農(nóng)商行的研究開發(fā)費(fèi)僅為441.6萬元，同比縮減67.07%，該數(shù)據(jù)僅占其營業(yè)收入的0.0004%，作為研究開發(fā)費(fèi)投入較高的2022年，總額也僅為1341.2萬元，僅占營收的0.0015%。

作為對(duì)比的是，近年來各大銀行不斷加大對(duì)科技金融領(lǐng)域的投入，以六大國有行為例，從2019年到2023年，國有六大行的整體科技投入分別為716.76億元、956.86億元、1074.93億元、1165.49億元以及1228.22億元，平均占集團(tuán)營收比分別為2.21%、2.82%、 2.92%、3.16%和3.52%。

眾所周知，科技研發(fā)的投入，是銀行數(shù)字化轉(zhuǎn)型的重要一步，在數(shù)字化轉(zhuǎn)型過程中，?持續(xù)推進(jìn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，?金融科技投入金額持續(xù)增加，?金融科技人才占比進(jìn)一步提升，?大數(shù)據(jù)、?云計(jì)算、?人工智能、?區(qū)塊鏈等科技在金融實(shí)務(wù)中得到廣泛運(yùn)用，?這些投入旨在提升銀行的服務(wù)質(zhì)量和效率，?滿足客戶日益增長的需求，?同時(shí)推動(dòng)銀行業(yè)務(wù)的創(chuàng)新和發(fā)展。

常熟銀行近年來雖然在業(yè)績方面表現(xiàn)十分亮眼，但其收入的主要來源卻依賴于單純的存貸業(yè)務(wù)，據(jù)其年報(bào)顯示，2020年至2023年，該行利息收入占比分別為90.6%、87.4%、86.4%以及86.1%。

常年依賴存貸業(yè)務(wù)盈利而不重視科技方面的投入，也使常熟銀行逐漸淪為資金的“攬客”，這也成為該行近年來屢屢遭受罰款的原因，表面是內(nèi)控不足，實(shí)際卻是業(yè)務(wù)副生態(tài)造成的根本影響。

當(dāng)一家銀行失去創(chuàng)新的勇氣，自然也就失去了給風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)的能力，雖然從數(shù)據(jù)上來看，該行不良率僅為0.75%，遠(yuǎn)低于行業(yè)平均標(biāo)準(zhǔn)，同時(shí)撥備覆蓋率高達(dá)撥備覆蓋率537.88%，遠(yuǎn)超監(jiān)管所要求的150%的標(biāo)準(zhǔn)。

但在貸款遷徙率方面，常熟銀行卻呈現(xiàn)出逐漸快速上升的趨勢，2021至2023年，該行可疑類貸款遷徙率分別為17.22%、23.68%以及41.79%，逐漸大幅增長，未來在資產(chǎn)質(zhì)量下行方面的壓力不斷加大。

2023年，隨著常熟銀行新一屆領(lǐng)導(dǎo)班子成員陸續(xù)就位，以董事長薛文為主的現(xiàn)任領(lǐng)導(dǎo)班子，如何在2024年下半年帶領(lǐng)常熟銀行整頓好內(nèi)控，走好輕資本之路，會(huì)是資本市場關(guān)注的重點(diǎn)。