這個周末大事挺多的，今天刀哥好好聊聊，目前大A的技術形態，資金量比預期要好一些，市場風格上有點漂移，趨勢上有點像問題，不出意外的話短期上還是下要決一決勝負了。

這段時間困擾市場最大的問題一個是量，一個是風格，單純的依靠局部熱點很難帶來持續性的稍微大一點的行情，這個既包括前面的機器人，最近的軍工，以及連創新高的銀行。事件驅動，弱勢的時候是助力，變盤的時候容易成拖累和攪屎棍。

軍工這個板塊，在大A里特別特殊，板塊規模超級大，資金容量超級大，但一切又很不透明，特別不好選。軍工你可以說大邏輯變了，經過印巴這一輪實戰檢驗，國產武器出口必然大賣，但這需要時間。也可以說印巴?；鸩豢赡艹志茫《瘸蕴澚吮厝贿€會繼續打，不過我覺得也就這樣了，打下去的概率極低。

為啥呢？巴基斯坦秀了肌肉證明了自己不是泥捏的，中國也打了廣告展現了軍事實力，大漂亮也摸了東大底面子上也調停了，印度先發制人吃了小虧再打也怕萬一吃大虧。皆大歡喜，軍工今天拉一波大概率該收米了。

港股目前比較尷尬，跟大A接近變盤窗口相比，港股的資金進出最近一直有很大的問題，市場活躍度下降很多。我估摸著跟大漂亮反彈力度比較大，美元比較弱，吸引了大批資金回流有關，港股這個階段比較依賴大A的方向選擇，大A出方向了，出明確風格了，它才能選擇往哪里走。

大漂亮現在18000點以上了，科技股的反彈也強于預期，之前我預計的美股18000點附近會有反復，這個主要是技術面和經濟數據預估層面的。目前看依然這個可能性，不過現在有兩個比較大的變量，一會兒我詳細說一下可能的結果。

第一個變量是周末中美貿易磋商的突發消息，很少見兩邊都說取得實質性進展，大漂亮甚至說達成了trade deal，貿易代表說周一晚間會給更多細節。中國這邊的態度也差不多，也有兩段言簡意賅的表述。如果說大漂亮那邊服軟，東大這邊讓步，格局回到特朗普上臺前的狀態，市場會發生什么？

我們不妨設想一下，真能這么快談成嗎？這個沒法去賭，可以確定的是談成了脫鉤進程會放慢，原本的國產替代也會緩一緩，但是這是大勢所趨。談成了，原本受重創的部分行業緩漏氣兒，股價彈一彈。談成了，外部壓力減輕，專心收拾國內，提提內需？還是說覺得屁民又行了撒手不管了？這個大家需要驗證一下。

大漂亮那還有另外一個標志性事件值得關注，特朗普早些時候突然宣布國內藥價要降低30%-80%，這是行政性降價，很可能是medicare和保險公司統一降低支付價格，類似國內的醫保集采。我們都知道，美國每年財政支出的兩個大頭，一個是醫保一個是軍事，一屁股債大部分都花在了這兩塊。對市場意味著什么？其他國家有樣學樣，那醫藥高毛利暴利時代很可能結束了，整個產業鏈變得不可預測，那牛股集中營醫藥是不是得泄一波？

再說回來大A吧，節后來了好幾回高開低走，明顯市場信心不足，周末這些事兒以后，疊加技術面上的十字路口，確實變盤越來越近了，目前唯獨缺內因上的資金和業績拐點。至于今天，未必又要高開低走了。