現(xiàn)在的利率水平，真的是歷史最低水平。當(dāng)然，后續(xù)還是會降的。

前段日子，有個和我關(guān)系挺好的小姐姐，找我聊天。她存的定存，到期了。知道我對資產(chǎn)規(guī)劃這塊有些研究，就想和問下我，這筆錢還要不要買定存，劃算嘛。

小姐姐買的是五年期的定存，五年前她存的時候，利率還有將近3個點。

但現(xiàn)在到期再存，發(fā)現(xiàn)五年期定存只有1點5左右了。

她這筆錢的目的就是，給孩子存一筆錢，大概率會存?zhèn)€五年以上。

現(xiàn)在呢，這個一點幾的利息對她來說是毫無誘惑力，認(rèn)為這個利率太低了。但她更擔(dān)憂的是，未來利率會比現(xiàn)在還低，跌破1%以下。

當(dāng)然，我告訴小姐姐，后面利率降至1%是大概率事件。

目前如小姐姐這樣，手頭有一筆存款到期，發(fā)現(xiàn)存款收益大不如前，繼續(xù)存吧，感覺虧；但不存，擔(dān)心后續(xù)會降至更低。

這就是低利率時代，我們將面臨的常態(tài)。

其實上周的時候，就在5月20號降息之前，也和大家預(yù)測過，接下來降息速度，會超乎大家的想象。

那面對近幾年這種史詩級的降息速度，我們該怎么應(yīng)對呢？

一、利率降得到底有多快？

現(xiàn)在利率下行的速度，到底有多快呢？

我們可以盤點下過去三年來，存款利率下行的速度。

以建設(shè)銀行為例，找一下它的掛牌利率。

從2022年9月份開始，似乎是一個降息的節(jié)點和分水嶺，距離現(xiàn)在不到三年的時間。

三年期存款利率，從2.6%一路降至1.25%。

五年期利率，從2.65%降到1.3%。

當(dāng)然這是掛牌利率，就是最低的參考利率。銀行實際利率會比掛牌高一些，比如我用手機銀行看，三年期的定存，還是能達(dá)到1.55%的。

或者說，想要存錢，買大額存單，也是能比現(xiàn)在展示的掛牌利率要高一些。

只是，高不到哪里去，都是一點多的水平。

接著我們參考十年期國債，其實走勢也會和存款的走勢相近。

也是從2022年末開始，從3.0%的利率，一直降至現(xiàn)在這個1.6%左右的水平。

堪稱是腰斬。

那為啥我們的利率降幅會這么快呢？

其實，利率下行這個事情呢，是每個經(jīng)濟(jì)體在經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中都會面臨的一個階段。

比如這些年，我們經(jīng)常會參考的日本為例。

在經(jīng)濟(jì)騰飛以后，日本經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度相對頂峰期出現(xiàn)了滑落，而且因為房地產(chǎn)的原因，導(dǎo)致日本進(jìn)入了失去的三十年。

然后衡量經(jīng)濟(jì)非常重要的指標(biāo)就是利率。

在經(jīng)濟(jì)低迷時，日本通過降息來調(diào)節(jié)市場。我們可以看一下，從1990年開始，日本十年期國債的走勢。

從最高點的8%左右，經(jīng)過8年的時間，一路跌至1%附近。

再往后，甚至達(dá)到了負(fù)利率。

之前和大家分享過，利率是經(jīng)濟(jì)的一個風(fēng)向標(biāo)。各個國家，都會用利率來調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)的活躍度，根據(jù)情況選擇加息和降息。

當(dāng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅猛，高利率意味著用錢的成本更高一些。

比如我們90年代，貸款利率動輒10個點，依舊有人愿意去借，因為當(dāng)時能得到更高的收益。

但當(dāng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展緩慢，借錢去創(chuàng)業(yè)的就變少了。比如現(xiàn)在這樣，商業(yè)貸款利率只有3個點，可依舊沒那么多企業(yè)愿意貸款。

并且呢，隨著房地產(chǎn)低迷的原因，就依靠通過降低貸款利率，來振興樓市，緩解一下圍繞樓市帶動的中下游產(chǎn)業(yè)。

另外降息也是刺激大家消費。

衡量消費指數(shù)的CPI，從2023年以后，幾乎都是負(fù)值。大家沒那么愿意消費，自然就想著降低存款利率，讓大家少存錢，多消費。

以上這個趨勢，我認(rèn)為至少目前的經(jīng)濟(jì)周期內(nèi)，利率下行是無法逆轉(zhuǎn)的。短則十幾年，長則更久。

那降息給我們到底帶來了哪些影響呢？

二、躺平的成本，越來越高

隨著存款利率愈發(fā)之低，存款特種兵，消失了。

不同銀行的存款收益是存在一定的差別的。

一般來說，村鎮(zhèn)銀行的利息收益＞城商銀行＞股份制銀行＞幾大國有銀行。

這樣，銀行存在一定的息差。

比如說，兩年前，四大行存款利率2%。但有些地方性銀行能給到2.5%-3%的大額存單。

這樣很多人就會選擇跨城市存款。

假設(shè)存50萬，三年期，一個利率2.5%，一個利率3%。那算下來，利息三年下來就能差了7500元。

這樣的話，為了這個利息，跑一趟，還是比較值得的。

但今年，我發(fā)現(xiàn)，存款特種兵已經(jīng)很少出現(xiàn)了。

最大的原因就是，存款的利息收益，不及預(yù)期。而且大家都差不太多。為了那點利息，折騰一趟，實在是吸引力不大了。

另外，現(xiàn)在利率下行后，帶來最大的影響就是，躺平的成本，越來越高了。

還記得2022年的時候，我經(jīng)?？吹骄W(wǎng)上有博主分享，不工作躺平，需要攢多少錢。

那個時候，大家普遍的想法就是把錢存進(jìn)銀行，然后躺平吃利息。

當(dāng)時銀行存款利息是3%，那么假設(shè)每年10萬的生活成本，反推的話，就是需要準(zhǔn)備330萬左右。

但是呢，利率下行，就讓這個計劃投入成本愈來愈高。

比如利率降至2%，比如同樣是10萬，就是需要500萬的本金；

如果利率降至1%，那么還要求10萬的利息，本金就需要達(dá)到1000萬。

就是說隨著利率繼續(xù)下行，想要躺平所需要的成本，變得愈發(fā)高，不可估量。

所以說，利率下行，影響最大的就是，當(dāng)時希望通過本金實現(xiàn)無風(fēng)險躺平的群體；或者是，通過存款吃利息，領(lǐng)養(yǎng)老金的人群。

那在現(xiàn)有的利率環(huán)境下，我們該怎么看待現(xiàn)在的低利率環(huán)境，以及怎么去做好自己的資產(chǎn)配置呢？

現(xiàn)在這個階段，我覺得對于我們絕大多數(shù)人來說，最先做的準(zhǔn)備，就是建立好正確的收益預(yù)期。

不要為了高收益，而無視風(fēng)險，導(dǎo)致最后不可承擔(dān)的結(jié)果。

比如說，現(xiàn)在絕對安全的方式，還是三種——存款、國債，儲蓄險。

前幾年，我們都覺得3.5%、3%的收益不高，但現(xiàn)在我們回過頭來看，但一個無風(fēng)險的利率，能達(dá)到2.5%，就已經(jīng)是非常稀缺的了。

比如現(xiàn)在的存款和國債，能突破2%已經(jīng)是奢侈。

這個時候再去妄圖更高，比如3%、3.5%，就要適合問自己，能達(dá)到這個收益，需要付出什么樣代價。

畢竟，利率就是無風(fēng)險的參照物，影響著我們投資的預(yù)期。

還記得2019年，原銀保監(jiān)會主席的那句預(yù)言——“十年后，要買一款年收益3%的理財產(chǎn)品，會像車子搖號一樣，完全憑運氣了”。

只是沒想到，降息速度，比他預(yù)期中還要快。現(xiàn)在，別說是3%了，現(xiàn)在安穩(wěn)能拿到2.5%已經(jīng)是無比奢侈的事情了。

具體該怎么應(yīng)對呢？

如果我們本身就是考慮，這筆錢存銀行，買定存，不接受風(fēng)險的話，大致可以有以下應(yīng)對辦法。

第一、如果明確，這筆錢只能是3年左右。

那我們只能去考慮選擇定存或者是三年期國債。

目前來說，定存收益雖然低，但至少是正利率。參考國外很多國家，去銀行存錢還需要額外付出成本，處于負(fù)利率，那會更鬧心。

所以短期內(nèi)，這筆錢只能接受利率下行的風(fēng)險。后期，即便存款利率降至1%以下，那么我們也要去接受。

第二、如果考慮五年左右用錢的話。

之前就和大家說過，現(xiàn)在很不建議大家，去選擇五年期的定存。這個也是在開年的時候，就和大家提出的。

這主要是，如果我們同樣去存五年期定存，效果是完全比不過五年即可領(lǐng)錢的快返年金險的。

現(xiàn)在，隨著利率下降，定存的性價比變得更低了。

比如說，我們同樣存100萬。（存100萬，就是為了演示收益較為方便，不代表真需要拿出100萬）

如果是選擇5年期定存的話，效果大致是這樣的。

每年固定領(lǐng)1.3萬。

收益非常明確，然后因為單利長期是1.3%，具體收益，我就沒有列出。

下面呢，我們可以同樣模擬下，用快返年金險，具體收益表現(xiàn)如何。

還是同樣拿出100萬。

這個方案，第5年，能領(lǐng)回本金的10%，100萬的話，就是一次拿回10萬。

以后的每年，都能領(lǐng)回本金的2.4%，作為利息，即2.4萬元。

最香的是，活多久、領(lǐng)多久。就是壽命越長，領(lǐng)得越多。

并且更絕的是，5年以后，賬戶里始終有一筆，接近本金的現(xiàn)金價值。這筆錢呢，可以完全取出來花。

如果對比同期收益的話，越往后，差距越大，甚至達(dá)到40萬以上。

需要注意的是，我這么計算，其實對定存的結(jié)果有些“偏袒”。這主要是，我沒有把利率下行的情況考慮進(jìn)去，全部按照1.3%的單利來計算的。

但現(xiàn)在的情況是，不用說5年、10年，就是僅限于一年內(nèi)，利率會不會滑落至1.0%以下，都未可知。

從收益角度，如果我們買存款替代，絕對是優(yōu)勢拉滿，而且是吊打。

所以說，如果五年左右，考慮用錢的話，快返年金險的優(yōu)勢無比明顯。真的考慮，沒必要買五年期定存了。

第三、如果追求更高的收益預(yù)期，可以考慮分紅險。

之前和大家提到過，未來低利率時代，分紅險就是會提高預(yù)期收益的一個絕佳的辦法。

畢竟現(xiàn)在，按照2.0%預(yù)定利率設(shè)計的分紅險，收益上限還是能達(dá)到3.2%左右的。并且，現(xiàn)在的分紅險，即便只拿到保底利率，也是比之于定存更有優(yōu)勢的。

只是呢，選分紅險的話，我們一定要選對公司，不能盲目挑選。

目前呢我們比較推薦中英福滿佳2.0和中意一生中意尊享版，這兩款產(chǎn)品，都是經(jīng)過市場考驗的。

分紅險最重要的就是，長期分紅能力和意愿。

只有選對公司，才能保證我們享受到保險公司的紅利。

而且后續(xù)隨著利率繼續(xù)降低，分紅險是我們?yōu)閿?shù)不多的，能保本，并且能拿到較高收益預(yù)期的工具。

據(jù)我推測，未來利率還是會越降越低的。就像是我那篇文章和大家提到的，史詩級降幅會來臨。

如果說資金體量沒那么大的話，影響確實相對有限。

但對于存款超過50萬以上的，就要好好規(guī)劃下，這筆錢該怎么存了。

因為現(xiàn)在的利率，并不是最終的結(jié)果，只要經(jīng)濟(jì)增速、房市和消費情況沒有改善，未來我們依舊會長期處于低利率的環(huán)境。

那這樣看，現(xiàn)在的2.5%儲蓄險雖然不比之前，但相比于動輒1%的利息，就要好得多。

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