導(dǎo)讀：①滬指沖高回落未站穩(wěn)3500 點(diǎn)，熱點(diǎn)輪動(dòng)快呈震蕩結(jié)構(gòu)，短線情緒回暖，連板股數(shù)量與高標(biāo)晉級(jí)增多；②大金融為熱點(diǎn)，銀行股創(chuàng)新高，多元金融等個(gè)股漲停，但對(duì)短線情緒帶動(dòng)有限，需多熱點(diǎn)發(fā)力轉(zhuǎn)強(qiáng)；③英偉達(dá)延續(xù)漲勢(shì)，市值一度達(dá)4萬(wàn)億美元，映射效應(yīng)下算力硬件方向仍有望延續(xù)震蕩上行。

昨日市場(chǎng)沖高回落，滬指最終未能站穩(wěn)3500點(diǎn)大關(guān)。盤中各熱點(diǎn)依舊延續(xù)快速輪動(dòng)態(tài)勢(shì)，短線仍以震蕩結(jié)構(gòu)看待。不過(guò)短線情緒方向有所回暖，連板股數(shù)量進(jìn)一步增加的同時(shí)，前日的連板高標(biāo)悉數(shù)晉級(jí)。或意味著短線投機(jī)正逐步回暖。

回到盤面中來(lái)看，昨日的熱點(diǎn)依舊集中在大金融方向。其中銀行股反復(fù)活躍，其中以工商銀行為代表5只銀行股再創(chuàng)新高。而穩(wěn)定幣、多元金融方向再迎資金的回流，越秀資本、南華期貨、永安期貨等個(gè)股漲停，此前的人氣高標(biāo)京北方與信雅達(dá)也雙雙完成反包。但需注意的是，目前大金融的抱團(tuán)上行更多的是對(duì)指數(shù)起到支撐作用，而對(duì)于短線情緒的帶動(dòng)卻相對(duì)有限。短線想要進(jìn)一步轉(zhuǎn)強(qiáng)的話，仍需其余的熱點(diǎn)共同發(fā)力。

電力股方向昨日再度活躍，華光環(huán)能晉級(jí)5連板與華銀電力再度漲停后同樣錄得7天6板。一方面極端高溫天氣導(dǎo)致用電量攀升，據(jù)此前報(bào)道，7月4日全國(guó)最大電力負(fù)荷達(dá)14.65億千瓦，創(chuàng)歷史新高。另一方面，煤價(jià)下行也使得火電企業(yè)盈利彈性顯著。例如華銀電力Q1凈利潤(rùn)同比暴增894%，上半年預(yù)增超3500%。故在高溫+業(yè)績(jī)的雙重驅(qū)動(dòng)下，電力股有望在近期的盤中反復(fù)活躍，重點(diǎn)留意前排的核心標(biāo)的盤中震蕩機(jī)會(huì)。

算力硬件方向同樣值得持續(xù)留意。一方面昨日美股巨頭英偉達(dá)延續(xù)漲勢(shì)，市值一度達(dá)4萬(wàn)億美元，在映射效應(yīng)下，本輪圍繞著算力硬件的炒作或仍有望延續(xù)。不過(guò)需注意的是在經(jīng)歷反復(fù)演繹后，板塊中的核心權(quán)重的位階已然不低，雖然中期趨勢(shì)仍有望延續(xù)，盤中的分歧可能會(huì)有所加劇，把握輪動(dòng)節(jié)奏或是關(guān)鍵。而根據(jù)最新的報(bào)道英偉達(dá)新品發(fā)布，其CPO交換機(jī)Quantum3400X800IB將于2025Q3量產(chǎn)，催生MPO跳線、光纖分纖盒、保偏光纖組件三大增量市場(chǎng)，后續(xù)仍可圍繞著上述三方向?qū)ふ已a(bǔ)漲機(jī)會(huì)。