7月11日,因投資者涌入風險資產并平倉空頭頭寸,比特幣(BTC)價格持續飆升。繼前一天創下紀錄后,比特幣價格攀升至新的歷史高點。截至北京時間7月11日12:00點,比特幣價格最新上漲超5%,達116908.5美元。比特幣盤中最高觸及117,488美元,較年初漲幅超過20%,較2020年低點累計上漲超20倍。
比特幣價格走勢
根據加密衍生品分析平臺CoinGlass的最新數據,截至7月11日早間,24小時內全球中心化交易所的比特幣空頭平倉金額已達3.18億美元,這一規模較前一日激增62%,成為推動比特幣價格創歷史新高的重要推手。
當交易員以杠桿工具押注比特幣下跌時,價格的持續上漲會使其保證金賬戶面臨穿倉風險,此時必須緊急從市場回購比特幣以了結頭寸,這種集中性的回購行為反過來進一步推高價格,形成 “價格上漲—空頭平倉—價格再上漲” 的正反饋循環。
摩根士丹利加密貨幣策略團隊指出,當前比特幣期貨市場的未平倉合約中,空頭頭寸占比仍達42%,且多數集中在115000美元以下的防御性點位,若價格持續站穩117000美元,可能引發新一輪規模達5億美元的空頭平倉,進一步強化上漲動能。
與此同時,全球監管環境的邊際改善,也助推了比特幣價格的抬升。香港《穩定幣條例》將于今年8月1日生效,首創 “價值錨定監管” 原則,允許合規穩定幣發行商接入傳統金融基礎設施。歐盟《加密資產市場監管法案》則通過風險分級監管,將比特幣納入大宗商品型資產,明確其財產權屬性。特朗普家族企業也在積極布局。據美國證券交易委員會(SEC)網站披露的信息,特朗普媒體與科技集團(Trump Media & Technology Group)計劃推出一只名為“Truth Social Crypto Blue Chip ETF”的加密貨幣交易型基金,擬投資包括比特幣、以太坊、Solana、Cronos和XRP在內的多種數字資產。
在此背景下,機構普遍認為比特幣的上漲趨勢仍將延續。渣打銀行數字資產研究主管近期預測,三季度比特幣價格可能突破13.5萬美元,而2025年末甚至有望升至20萬美元。
招商證券認為,美國將迎來加密資產寬松監管時期,新主席保羅·阿特金斯動作不斷。預計四次圓桌會議討論結束后,7-8月發布全新監管政策,重塑美國加密資產監管格局,政策內容包括劃定清晰的監管邊界,減少執法行動,平衡金融創新與投資安全的關系,建立支持加密市場增長并保護加密投資者的可持續監管框架,實現將美國打造成為全球加密資產中心的愿景。
不過,比特幣在刷新歷史新高的同時,高杠桿交易引發的風險正以爆倉潮的形式集中釋放。加密衍生品分析平臺Coinglass的數據顯示,過去24小時全球加密貨幣市場爆倉總金額達5.41億美元,11.97萬名投資者因杠桿頭寸穿倉被迫離場,其中空單爆倉占比高達89%。
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