7月13日晚間，江蘇吳中醫(yī)藥發(fā)展股份有限公司（下稱(chēng)“*ST蘇吳”，600200.SH）發(fā)布公告稱(chēng)，收到證監(jiān)會(huì)下發(fā)的《行政處罰事先告知書(shū)》，公司2020年至2023年年度報(bào)告存在虛假記載，擬被處以1000萬(wàn)元罰款。同時(shí)，公司將觸及上市規(guī)則中規(guī)定的重大違法強(qiáng)制退市情形，可能被實(shí)施重大違法強(qiáng)制退市。

事實(shí)上，近期披露被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查、可能觸及重大違法強(qiáng)制退市的公司也不在少數(shù)。

據(jù)IPO日?qǐng)?bào)不完全統(tǒng)計(jì)，不考慮已經(jīng)確認(rèn)觸及重大違法強(qiáng)制退市的公司（如普利制藥、錦州港等），截至7月13日，包括*ST蘇吳在內(nèi)，還有5家上市公司可能被實(shí)施重大違法強(qiáng)制退市。

AI制圖

連續(xù)4年財(cái)務(wù)造假

具體來(lái)看，今年2月26日，*ST蘇吳因涉嫌信息披露違法違規(guī)，收到證監(jiān)會(huì)《立案告知書(shū)》。

5月14日晚，該公司又公告稱(chēng)，公司董事長(zhǎng)因涉嫌信息披露違法違規(guī)，被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查。

根據(jù)《行政處罰事先告知書(shū)》認(rèn)定的事實(shí)，*ST蘇吳被認(rèn)定2020年至2023年年度報(bào)告存在虛假記載和重大遺漏。2020年—2023年期間，公司通過(guò)多家關(guān)聯(lián)公司開(kāi)展無(wú)商業(yè)實(shí)質(zhì)的貿(mào)易業(yè)務(wù)，分別虛增營(yíng)業(yè)收入4.95億元、4.69億元、4.31億元和3.77億元，占當(dāng)期披露營(yíng)業(yè)收入的26.46%、26.39%、21.26%和16.82%；分別虛增利潤(rùn)總額1458.27萬(wàn)元、2027.12萬(wàn)元、1992.42萬(wàn)元、2121.94萬(wàn)元，占當(dāng)期利潤(rùn)總額的2.89%、51.65%、26.42%和29.81%。

同時(shí)，*ST蘇吳通過(guò)支付無(wú)商業(yè)實(shí)質(zhì)的貿(mào)易業(yè)務(wù)采購(gòu)款等形式向關(guān)聯(lián)方提供資金，形成關(guān)聯(lián)方非經(jīng)營(yíng)性占用資金，但未在2020年至2023年年度報(bào)告中披露關(guān)聯(lián)方非經(jīng)營(yíng)性資金占用，2020年至2023年年度報(bào)告存在重大遺漏。

截至2020年末至2023年末，*ST蘇吳關(guān)聯(lián)方非經(jīng)營(yíng)性資金占用余額分別為1.27億元、13.93億元、15.43億元和16.93億元，占當(dāng)期披露的凈資產(chǎn)的6.88%、74.20%、84.60%和96.09%。

此外，*ST蘇吳未如實(shí)披露實(shí)際控制人，2018年至2023年年度報(bào)告存在虛假記載。2018年2月，*ST蘇吳控股股東蘇州吳中投資控股有限公司發(fā)生股權(quán)變更。變更后，錢(qián)群山實(shí)際支配*ST蘇吳行為，成為*ST蘇吳實(shí)際控制人。*ST蘇吳2018年至2023年年度報(bào)告披露錢(qián)群英為實(shí)際控制人，存在虛假記載。

對(duì)此，證監(jiān)會(huì)對(duì)*ST 蘇吳責(zé)令改正，給予警告，并處以1000萬(wàn)元罰款；對(duì)實(shí)際控制人錢(qián)群山給予警告，并處以1500萬(wàn)元罰款，以及其他高管不同金額的罰款和警告。

由于公司2020年至2023年年度報(bào)告存在虛假記載，公司將觸及上市規(guī)則中規(guī)定的重大違法強(qiáng)制退市情形，可能被實(shí)施重大違法強(qiáng)制退市。

強(qiáng)退風(fēng)險(xiǎn)

除了*ST蘇吳，*ST紫天(300280.SZ)、元道通信(301139.SZ)、*ST元成(603388.SH)、*ST廣道（839680.BJ）也存在重大違法強(qiáng)制退市風(fēng)險(xiǎn)。

其中，*ST紫天和*ST廣道已經(jīng)收到了《行政處罰事先告知書(shū)》，公司年報(bào)存在虛假記載。

具體來(lái)看，*ST紫天已經(jīng)收到了福建證監(jiān)局下發(fā)的《行政處罰事先告知書(shū)》。公司2022年、2023年年度報(bào)告存在虛假記載，同時(shí)，2022、2023年虛假記載的營(yíng)業(yè)收入金額合計(jì)達(dá)2499275347.89元，且占該2年披露的年度營(yíng)業(yè)收入合計(jì)金額的63.53%。公司已觸及重大違法強(qiáng)制退市情形，可能被實(shí)施重大違法強(qiáng)制退市。

《行政處罰事先告知書(shū)》顯示，*ST廣道2018年至2024年上半年通過(guò)制作虛假購(gòu)銷(xiāo)合同、發(fā)票、銀行回單、發(fā)貨通知單及入庫(kù)單等方式虛構(gòu)銷(xiāo)售和采購(gòu)業(yè)務(wù)，虛增營(yíng)業(yè)收入及營(yíng)業(yè)成本。

2018年至2023年，*ST廣道分別虛增營(yíng)業(yè)收入1.43億元、1.92億元、2.23億元、2.49億元、3.04億元、2.83億元，2024年上半年虛增7164.61萬(wàn)元，虛增比例最高達(dá)當(dāng)期報(bào)告記載金額的99.39%。上述行為導(dǎo)致公司披露的2018年至2023年年度報(bào)告、2024年半年度報(bào)告及《2024年度向特定對(duì)象發(fā)行股票募集說(shuō)明書(shū)（草案）》存在虛假記載。

根據(jù)認(rèn)定情況，*ST廣道可能觸及《北京證券交易所股票上市規(guī)則》10.5.1條規(guī)定的重大違法行為，可能被實(shí)施重大違法強(qiáng)制退市。

而元道通信和*ST元成則是涉嫌財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)虛假記載，目前被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查。

元道通信公告稱(chēng)，公司于2025年7月11日收到中國(guó)證監(jiān)會(huì)下發(fā)的《立案告知書(shū)》，因公司涉嫌年報(bào)等信息披露文件財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)存在虛假記載等違法行為，中國(guó)證監(jiān)會(huì)決定對(duì)公司立案。若后續(xù)經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政處罰認(rèn)定的事實(shí)，觸及《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則（2025年修訂）》規(guī)定的重大違法強(qiáng)制退市情形，公司股票將被實(shí)施重大違法強(qiáng)制退市。

*ST元成公告顯示，公司于2025年7月1日收到中國(guó)證監(jiān)會(huì)《立案告知書(shū)》，因公司涉嫌年報(bào)等定期報(bào)告財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)虛假披露，根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)，決定對(duì)公司立案。若后續(xù)經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政處罰認(rèn)定的事實(shí)，觸及《上海證券交易所股票上市規(guī)則》規(guī)定的重大違法強(qiáng)制退市情形，公司股票將被實(shí)施重大違法強(qiáng)制退市?？毓晒蓶|、實(shí)際控制人祝昌人也同步被立案。

24家鎖定退市

IPO日?qǐng)?bào)不完全統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，2025年以來(lái)，包括一家B股公司在內(nèi)，已有20家公司完成退市。其中，六家公司觸及面值退市、六家是觸及財(cái)務(wù)類(lèi)退市、三家公司為觸及市值退市、兩家公司為主動(dòng)申請(qǐng)退市、兩家公司是觸及重大違法強(qiáng)制退市、一家公司則是被吸收合并而退市。

據(jù)IPO日?qǐng)?bào)不完全統(tǒng)計(jì)，截至7月13日，不考慮已經(jīng)退市的公司，有4家上市公司收到股票終止上市決定，已經(jīng)或者即將進(jìn)入退市整理期，分別是*ST中程、*ST錦港、*ST恒立、*ST九有。

從退市原因來(lái)看，上述4家鎖定退市的公司，兩家是觸及重大違法退市，兩家是觸及財(cái)務(wù)類(lèi)退市。

也就是說(shuō)，2025年，已有24家公司鎖定退市結(jié)局。

其中，六家公司觸及面值退市、三家公司為觸及市值退市、兩家公司為主動(dòng)申請(qǐng)退市、四家公司是觸及重大違法強(qiáng)制退市、一家公司則是被吸收合并而退市、八家是觸及財(cái)務(wù)類(lèi)退市。

整體來(lái)看，交易類(lèi)退市和財(cái)務(wù)類(lèi)退市為主要退市原因，觸及重大違法強(qiáng)制退市的公司數(shù)量也在前列。

記者 吳鳴洲

文字編輯 褚念穎

版面編輯 佘詩(shī)婕

責(zé)任編輯 光云

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