文｜鄧浩志

住建定調(diào)，明年房地產(chǎn)幾個(gè)工作重點(diǎn)

年底的重要會(huì)議一個(gè)接一個(gè)，先是政治局會(huì)議，為明年定總的基調(diào)。然后是中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議，給經(jīng)濟(jì)發(fā)展方向定基調(diào)。再然后就是昨天的住建部的會(huì)議，給明年的房地產(chǎn)工作定調(diào)。昨天的住建部會(huì)議有一些內(nèi)容，還是值得我們關(guān)注的。

一是強(qiáng)調(diào)：要持續(xù)用力推動(dòng)房地產(chǎn)市場止跌回穩(wěn)。雖然表述和此前重要會(huì)議的差不多，但再次強(qiáng)調(diào)也就意味著2025年還會(huì)有更多的關(guān)于房地產(chǎn)市場的利好政策推出。更關(guān)鍵的是計(jì)劃明年繼續(xù)推進(jìn)貨幣化安置，在新增100萬套的基礎(chǔ)上繼續(xù)擴(kuò)大城中村改造。貨幣化安置和拆遷現(xiàn)金補(bǔ)償將成為主要方式。這類似于2016年的棚改政策，通過大量補(bǔ)償資金流入樓市，加速去庫存。當(dāng)年就引發(fā)了樓市成交量的暴漲，而明年的貨幣化安置是否也會(huì)成為去庫存最有效的辦法？值得留意。

二是提出：大力推進(jìn)商品住房銷售制度改革，有力有序推行現(xiàn)房銷售。這貌似是住建首次在年底會(huì)議上提到要推進(jìn)現(xiàn)房銷售，將具有重要的意義。不過沒有提工作具體如何展開，用的也是“有序推進(jìn)”而不是“加快推進(jìn)”。之前我就和大家分析過，目前國內(nèi)暫時(shí)還不具備強(qiáng)制推行現(xiàn)房銷售的基本面，主要由于房地產(chǎn)行業(yè)，企業(yè)，項(xiàng)目的融資鋪排全部都是按期房銷售進(jìn)行準(zhǔn)備的，如果突然強(qiáng)制要求現(xiàn)房銷售，而很多項(xiàng)目的資金安排只能到達(dá)預(yù)售階段附近，這樣反而會(huì)引發(fā)大量新的爛尾樓。所以現(xiàn)房銷售，只能有序推進(jìn)。

三是：大力實(shí)施城市更新，謀劃實(shí)施一批城市更新改造項(xiàng)目，計(jì)劃全面完成2000年底前建成的城鎮(zhèn)老舊小區(qū)改造任務(wù)。大規(guī)模的老舊小區(qū)改造，接棒的是房地產(chǎn)總量下行之后的留下的增長空白，過去兩年提了很多，但推進(jìn)速度有限，這可能和地方財(cái)政緊張有關(guān)，那明年有沒有配套政策協(xié)助落實(shí)呢？我們也可以拭目以待。

萬科不能爆雷，爆了信仰也就破滅了

最近關(guān)于萬科的傳聞不少，包括債務(wù)危機(jī)再起，不少債權(quán)人都不同意展期，于是萬科美元債暴跌。另外據(jù)說國內(nèi)監(jiān)管機(jī)構(gòu)也要要求保險(xiǎn)巨頭上報(bào)對萬科的財(cái)務(wù)敞口，以評估這家陷入困境的房企需要多少支持來避免違約。甚至有網(wǎng)民抱怨，王石和田樸珺太過頻繁作秀。說實(shí)話，萬科走到今天，和退休的創(chuàng)始人兩口子沒啥關(guān)系，人家搞自己自媒體，也沒有蹭萬科兩個(gè)字。到了今天，其實(shí)也沒啥好蹭的。

關(guān)鍵的問題，問題的關(guān)鍵，就是大家都懂的，科代表都不及格了，那就已經(jīng)不是學(xué)生的問題，是考卷的問題，是老師的問題。而事實(shí)上，雖然我們天天聽著“考卷容易啦”，“考生成績好啦”等各種宣傳，但科代表還是一步一步滑入不及格的深淵。真實(shí)情況到底是怎樣的？能不能讓大家知道一點(diǎn)點(diǎn)的真相？

我也不希望萬科出什么事，我和身邊很多的房地產(chǎn)高管、同行，當(dāng)年也都買了不少股代表的股票，畢竟人家是這個(gè)領(lǐng)域的代表嘛。而今，跌去75%的是主流，跌去50%的已經(jīng)很牛了。套到今天，大家也麻木了，只是希望它不要爆雷。畢竟不爆雷，還能有些渣渣。而之所以還相信它不爆會(huì)雷，是對萬科大股東中諸多響當(dāng)當(dāng)?shù)拇竺值男湃闻c期待。相信一次又一次的”穩(wěn)中向好“的承諾。

萬科還是上市公司治理的典范，如果爆了，信仰破滅。希望不要讓我們夕陽破滅~~~~