01 行業(yè)與政策

自然資源部：一季度全國辦理存量商品房轉(zhuǎn)移登記量同比增長(zhǎng)34.7%

4月18日，在自然資源部4月例行發(fā)布會(huì)上，自然資源部宣傳教育中心主任夏俊表示，2025年一季度，全國辦理不動(dòng)產(chǎn)登記業(yè)務(wù)2014.1萬件，頒發(fā)不動(dòng)產(chǎn)權(quán)證書1177.5萬本、證明574.7萬本。辦理新建商品房轉(zhuǎn)移登記238.7萬件，同比減少12.1%；辦理存量商品房轉(zhuǎn)移登記164.6萬件，同比增長(zhǎng)34.7%。全國8500多個(gè)新建項(xiàng)目實(shí)施“交地、交房即交證”改革，惠及170多萬企業(yè)群眾。各地積極推進(jìn)不動(dòng)產(chǎn)“帶押過戶”改革，新辦理帶押過戶業(yè)務(wù)7.1萬件，涉及帶押金額716.9億元。

財(cái)政部：一季度國有土地使用權(quán)出讓收入6849億 同比下降15.9%

4月18日，財(cái)政部發(fā)布2025年一季度財(cái)政收支情況。數(shù)據(jù)顯示，一季度，全國政府性基金預(yù)算收入9247億元，同比下降11%。分中央和地方看，中央政府性基金預(yù)算收入1086億元，同比增長(zhǎng)6%；地方政府性基金預(yù)算本級(jí)收入8161億元，同比下降12.9%，其中，國有土地使用權(quán)出讓收入6849億元，同比下降15.9%。

02 城市與市場(chǎng)

杭州掛牌3宗住宅用地 起始總價(jià)30億元

4月18日，杭州市區(qū)發(fā)布2025年第十二批住宅用地掛牌公告，此次共推出3宗住宅用地，分別位于西湖區(qū)、拱墅區(qū)、濱江區(qū)，出讓起始價(jià)約30.04億元，地塊將于5月20日交易。3宗地塊中，起始樓面價(jià)最高的地塊為拱墅區(qū)東新單元XC0603-R21-01地塊。該地塊東至規(guī)劃一號(hào)支路，南至規(guī)劃三號(hào)支路，西至重機(jī)巷，北至新天地街。出讓土地面積為21853平方米，出讓建筑面積為39335.4平方米，出讓起始價(jià)114476萬元，折合起始樓面價(jià)約為29103元/平方米。地塊用途為住宅（設(shè)配套公建）用地。

北京：一季度新建商品房銷售247.3萬平方米

4月18日，北京市政府新聞辦舉行2025年一季度北京經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況新聞發(fā)布會(huì)。會(huì)上介紹，一季度北京全市新建商品房銷售面積247.3萬平方米，由上年全年下降1.2%轉(zhuǎn)為增長(zhǎng)6.2%。全市房屋施工面積9479.8萬平方米，同比下降8.2%，其中住宅施工面積4687.7萬平方米，下降7.5%。全市新建商品房銷售面積247.3萬平方米，由上年全年下降1.2%轉(zhuǎn)為增長(zhǎng)6.2%，其中住宅銷售面積156萬平方米，下降2.7%，降幅比上年全年收窄1.3個(gè)百分點(diǎn)，純商品住宅銷售增長(zhǎng)23.7%。

上海超百億寫字樓交易落地

今年1月底，中郵人壽保險(xiǎn)股份有限公司（下稱“中郵保險(xiǎn)”）宣布，公司作為領(lǐng)投機(jī)構(gòu)正式簽約上海博華廣場(chǎng)不動(dòng)產(chǎn)專項(xiàng)基金投資協(xié)議。該項(xiàng)目估值高達(dá)109億元人民幣（15億美元）。據(jù)此前的消息是，此次交易主要涉及三方：中郵保險(xiǎn)作為收購方基金的領(lǐng)投機(jī)構(gòu)；美國漢斯集團(tuán)旗下子公司，既是博華廣場(chǎng)的開發(fā)商及運(yùn)營商，也將作為收購方基金的普通合伙人繼續(xù)參與管理運(yùn)營；阿布扎比投資局（ADIA）也會(huì)成為收購方基金的投資方之一，與中郵保險(xiǎn)共同持有博華廣場(chǎng)。

近期，據(jù)市場(chǎng)消息人士稱，漢斯集團(tuán)和阿布扎比投資局（ADIA）將該項(xiàng)目出售給了由招商銀行建立和管理的人民幣基金，中國郵政保險(xiǎn)持有該基金50%的股份。作為交易的一部分，以前擁有該項(xiàng)目多數(shù)股權(quán)的ADIA正在通過占有新基金的約30%至40%來保留該項(xiàng)目的部分所有權(quán)。據(jù)說一些小型保險(xiǎn)公司持有約10%的新股份，而漢斯集團(tuán)將繼續(xù)管理資產(chǎn)。公開資料顯示，博華廣場(chǎng)（One Museum Place）位于靜安區(qū)新閘路669號(hào)，由全球知名的商業(yè)地產(chǎn)公司美國漢斯地產(chǎn)（Hines）精心打造，項(xiàng)目總建筑面積約184,000平方米，由一幢約250米高，60層的辦公塔樓、一座4層多功能的大型商業(yè)裙房與4層地下室組成。

03 投資與交易

投資超300億 華潤置地廣州長(zhǎng)隆萬象商業(yè)奠基

4月18日，華潤置地廣州長(zhǎng)隆萬象商業(yè)奠基暨動(dòng)工儀式順利舉行，標(biāo)志著廣州第二座萬象商業(yè)建設(shè)正式進(jìn)入快車道。此次奠基儀式象征著“長(zhǎng)隆萬博CBD”與“萬象生活”的融合。華潤置地與長(zhǎng)隆集團(tuán)于2023年4月以197億元總地價(jià)競(jìng)得番禺長(zhǎng)隆萬博華潤置地中心項(xiàng)目，總投資超300億元，旨在打造跨界融合的世界級(jí)文商旅消費(fèi)活力中心，引領(lǐng)片區(qū)產(chǎn)業(yè)升級(jí)，助力商圈迭代發(fā)展。

五礦地產(chǎn)簽訂資金歸集協(xié)議 獲提供5345.56萬元免息財(cái)務(wù)資助

4月17日，五礦地產(chǎn)有限公司發(fā)布關(guān)于提供財(cái)務(wù)資助公告。公告顯示，于2025年4月17日，成都香礦（五礦地產(chǎn)間接非全資附屬公司）與盛世廣業(yè)（五礦地產(chǎn)間接全資附屬公司，持有成都香礦的51%股權(quán)）及香城盈創(chuàng)（成都香礦49%股權(quán)的持有人）分別訂立資金歸集協(xié)議。據(jù)此，成都香礦同意根據(jù)相同條款及條件，向盛世廣業(yè)及香城盈創(chuàng)按彼等各自于成都香礦的持股比例歸集無抵押免息資金，金額分別為27,262,329.67元人民幣及26,193,218.73元人民幣，合計(jì)5345.56萬元。

04 公司與項(xiàng)目

居然智家一字跌停，董事長(zhǎng)汪林朋遭留置立案

4月18日，居然智家開盤一字跌停，報(bào)3.69元/股。消息面上，前一日晚間，居然智家新零售集團(tuán)股份有限公司公告稱，公司收到實(shí)際控制人、董事長(zhǎng)兼CEO汪林朋家屬的通知，其于近日收到由武漢市江漢區(qū)監(jiān)察委員會(huì)簽發(fā)的關(guān)于汪林朋的《留置通知書》和《立案通知書》。

五礦地產(chǎn)2025年首季銷售額9.6億 銷售面積5.2萬平方米

4月16日，五礦地產(chǎn)發(fā)布截至2025年3月31日止首季度物業(yè)銷售簡(jiǎn)報(bào)。2025年首季度，五礦地產(chǎn)錄得合約銷售額約為9.6億元，合約總樓面面積約為5.2萬平方米，分別按年下降約25.6%、18.8%。于2024年首季度，五礦地產(chǎn)錄得合約銷售額約為12.9億元，合約總樓面面積6.4萬平方米。

大悅城控股2024年?duì)I業(yè)收入357.91億元

4月18日，大悅城控股集團(tuán)股份有限公司發(fā)布2024年年度報(bào)告。報(bào)告期內(nèi)，大悅城控股實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入約357.91億元，較2023年下降2.70%；歸屬于上市公司股東的凈虧損約29.77億元，較2023年下降103.14%；經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~約66.17億元，較2023年下降37.82%。總資產(chǎn)約1785.75億元，下降9.84%；歸屬于上市公司股東的凈資產(chǎn)約105.96億元，下降23.46%。

05 趨勢(shì)與觀點(diǎn)

CBRE世邦魏理仕：2025年第一季度，深圳優(yōu)質(zhì)辦公樓市場(chǎng)供應(yīng)充沛

2025年第一季度，深圳優(yōu)質(zhì)辦公樓市場(chǎng)供應(yīng)充沛，四個(gè)項(xiàng)目共計(jì)30.2萬平方米交付使用，羅湖、福田和南山均有項(xiàng)目入市。部分項(xiàng)目憑借極具競(jìng)爭(zhēng)力的租賃策略及前期儲(chǔ)備的客戶資源，在交付伊始實(shí)現(xiàn)了高效去化，新項(xiàng)目共計(jì)為整體市場(chǎng)貢獻(xiàn)51.5%的新增需求。市場(chǎng)需求活躍度同比顯著增長(zhǎng)，在新增供應(yīng)與去年同期相當(dāng)?shù)那闆r下，凈吸納量實(shí)現(xiàn)了44.4%的同比增幅，亦為2022年來第一季度需求的最高值，整體市場(chǎng)空置率僅微幅上升0.1個(gè)百分點(diǎn)至22.3%。

華安張江REIT：政策環(huán)境與市場(chǎng)條件成熟時(shí)將進(jìn)行擴(kuò)募發(fā)行

4月18日，上交所舉行滬市產(chǎn)業(yè)園區(qū)REITs2024年度集體業(yè)績(jī)說明會(huì)。觀點(diǎn)新媒體獲悉，會(huì)上，對(duì)于是否有相關(guān)的可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)，華安張江REIT相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，張江集團(tuán)及張江高科當(dāng)前資產(chǎn)管理規(guī)模約500萬平方米，資產(chǎn)組合涵蓋研發(fā)辦公樓宇及商務(wù)園區(qū)、醫(yī)療科技產(chǎn)業(yè)園區(qū)、生產(chǎn)研發(fā)型工業(yè)廠房等多維度產(chǎn)業(yè)載體，持有若干儲(chǔ)備開發(fā)項(xiàng)目。多元化的資產(chǎn)矩陣將作為戰(zhàn)略資源儲(chǔ)備，為張江REIT構(gòu)建園區(qū)產(chǎn)業(yè)空間資產(chǎn)證券化平臺(tái)提供堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

他表示，張江高度重視張江REIT作為資本市場(chǎng)工具的戰(zhàn)略價(jià)值，可通過擴(kuò)大資產(chǎn)上市平臺(tái)規(guī)模、優(yōu)化運(yùn)營管理效能、分散基金投資組合集中度風(fēng)險(xiǎn)等路徑深化平臺(tái)建設(shè)。在政策環(huán)境與市場(chǎng)條件成熟時(shí)，將遴選符合REITs擴(kuò)募標(biāo)準(zhǔn)的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)進(jìn)行擴(kuò)募發(fā)行。