科技創(chuàng)新企業(yè)和險資天然適配，都講究“耐心”二字。

5月14日，科技部、央行、金融監(jiān)管總局、證監(jiān)會、國家發(fā)改委、財政部、國務院國資委七部門發(fā)布《加快構(gòu)建科技金融體制 有力支撐高水平科技自立自強的若干政策舉措》（以下簡稱“若干政策舉措”）提出，引導長期資本、耐心資本和優(yōu)質(zhì)資本進入科技創(chuàng)新領(lǐng)域，加快建設具有中國特色的科技金融體系，形成多元化、多層次、多渠道的科技投入格局，加強對國家實驗室、科技領(lǐng)軍企業(yè)等國家戰(zhàn)略科技力量的金融服務，為國家重大科技任務和科技型中小企業(yè)提供有力的金融支持。

春節(jié)期間DeepSeek的橫空出世，讓全世界的目光都聚焦到中國，外資投行紛紛發(fā)現(xiàn)中國的科技力量是被“低估”的。而近年來中國科技實力的蛻變，離不開金融機構(gòu)的高瞻遠矚和耐心陪伴。

美國總統(tǒng)特朗普發(fā)動的貿(mào)易戰(zhàn)擾亂全球經(jīng)濟，此時科技力量正成為當今國與國角逐的重要抓手。也正因此，科技保險高質(zhì)量發(fā)展對于保險行業(yè)而言帶有“使命感”，也是其發(fā)揮支持創(chuàng)新的減震器和穩(wěn)定器作用的體現(xiàn)。

保險入局AIC股權(quán)投資試點

事實上，這一若干政策舉措的出臺并不意外。

早在5月7日國新辦發(fā)布會上，金融監(jiān)管總局局長李云澤就表示，將推出8項增量政策，其中一項是制定科技保險高質(zhì)量發(fā)展的意見，更好發(fā)揮風險分擔和補償作用，切實為科技創(chuàng)新提供有力保障。

若干政策舉措主要包括八方面，其中五方面涉及到科技保險。在發(fā)揮創(chuàng)業(yè)投資支持科技創(chuàng)新生力軍作用方面，若干政策舉措提到，將金融資產(chǎn)投資公司（AIC）股權(quán)投資試點范圍擴大到18個城市所在省份，支持保險資金參與金融資產(chǎn)投資公司股權(quán)投資試點。優(yōu)化管理機制，支持保險資金按市場化原則參與創(chuàng)業(yè)投資，推進保險資金長期投資改革試點。

AIC是指經(jīng)國務院銀行業(yè)監(jiān)督管理機構(gòu)批準，在中國境內(nèi)設立的，主要從事銀行債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)及配套支持業(yè)務的非銀行金融機構(gòu)。

目前，我國的AIC機構(gòu)主要以銀行業(yè)為主，早在2017年，工、農(nóng)、中、建、交五大國有銀行獲批設立AIC，主要經(jīng)營債轉(zhuǎn)股及配套支持等業(yè)務。這幾年，AIC開始從“債轉(zhuǎn)股”向“股權(quán)投資”延伸，為一級市場注入更多的金融活水。

近日，興業(yè)銀行、招商銀行、中信銀行三家股份行獲批AIC引發(fā)市場關(guān)注。若干政策舉措的出臺也意味著，保險資金拿到入局AIC股權(quán)投資試點的“門票”，并為科創(chuàng)企業(yè)注入新動能。

在發(fā)揮貨幣信貸支持科技創(chuàng)新的重要作用方面，若干政策舉措提到，制定科技金融支持的科技型企業(yè)識別標準，建立科技型企業(yè)推薦機制，便利銀行業(yè)保險業(yè)金融機構(gòu)精準有效提供支持。

在發(fā)揮科技保險支持創(chuàng)新的減震器和穩(wěn)定器作用方面，若干政策舉措提到，推動科技保險產(chǎn)品和服務創(chuàng)新。制定推動科技保險高質(zhì)量發(fā)展的意見，建立科技保險發(fā)展協(xié)調(diào)機制，優(yōu)化支持政策，加快形成重點領(lǐng)域、關(guān)鍵環(huán)節(jié)、重點地區(qū)的政策支持方式。健全覆蓋科技型企業(yè)全生命周期的保險產(chǎn)品和服務體系，完善產(chǎn)品、服務創(chuàng)新機制和監(jiān)管激勵保障政策。探索以共保體方式開展重點領(lǐng)域科技保險風險保障，開展重大技術(shù)攻關(guān)、中試、網(wǎng)絡安全等風險分散試點。鼓勵保險資金參與實施國家重大科技任務。

在央地聯(lián)動推進全國科技金融工作方面，若干政策舉措提到，推動區(qū)域科技金融創(chuàng)新實踐。這些科創(chuàng)中心直接涉及到保險的有上海自貿(mào)區(qū)臨港片區(qū)科技保險創(chuàng)新引領(lǐng)區(qū)、寧波國家保險創(chuàng)新綜合試驗區(qū)和武漢東湖科技保險創(chuàng)新示范區(qū)。

科技保險保障超過2萬億

雖然科技保險經(jīng)常被提及，但如何定義科技保險呢？

2024年1月，金融監(jiān)管總局辦公廳印發(fā)的《科技保險業(yè)務統(tǒng)計制度》對科技保險做了相關(guān)定義?？萍急ｋU指服務國家創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略，支持高水平科技自立自強，為科技研發(fā)、成果轉(zhuǎn)化、產(chǎn)業(yè)化推廣等科技活動以及科技活動主體，提供風險保障和資金支持等經(jīng)濟行為的統(tǒng)稱。

我國科技保險的發(fā)展起步于2006年，當時科技部與原保監(jiān)會共同確立了“先試點、后推廣”的發(fā)展思路，北京、天津、重慶、深圳、武漢和蘇州高新區(qū)成為首批科技保險創(chuàng)新試點城市（區(qū)）。

十幾年時間過去，我國科技保險的發(fā)展規(guī)模如何？在5月7日國新辦的發(fā)布會上，李云澤透露，截至目前，科技保險提供保障超過2萬億元。

這些年科技保險在我國的發(fā)展總結(jié)來說有兩點：一是科技保險的規(guī)模持續(xù)擴大，二是科技保險產(chǎn)品的持續(xù)創(chuàng)新。

“今年3月底，在北京成立了首個商業(yè)航天的共保體。共保體是國際通行的各家保險公司共同為一個新興的行業(yè)或者產(chǎn)業(yè)來進行風險分擔的一種機制，對不確定性比較大的一些初創(chuàng)行業(yè)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展尤其是風險分擔還是非常重要的?！崩钤茲杀硎尽?/p>

彼時，李云澤還在國新辦發(fā)布會上透露，將強化保險保障，加快制定科技保險高質(zhì)量發(fā)展的意見，更好發(fā)揮風險分擔和補償作用，支持更多共保體方式，為重大科技攻關(guān)提供保險保障，推動研發(fā)機器人、低空飛行器等新興領(lǐng)域的保險產(chǎn)品，切實為企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展保駕護航。同時，擴大股權(quán)投資，鼓勵保險資金按照市場化原則積極參與創(chuàng)業(yè)投資有序開展。

事實上，近些年保險機構(gòu)與科技產(chǎn)業(yè)聯(lián)動日益頻繁：

人保財險 WORK

人保財險在上海建設總部科技保險中心，在浙江成立全國首家科技成果與知識產(chǎn)權(quán)鑒證評估中心，2024年為科技活動提供保險保障31.1萬億元，同比增長超20%。

平安產(chǎn)險 WORK

平安產(chǎn)險從科技型企業(yè)需求出發(fā)，已推出研發(fā)費用損失、成果轉(zhuǎn)化失敗等科技類保險產(chǎn)品超70款，積極服務高水平科技自立自強，截至2024年底累計為電子信息、生物與醫(yī)藥、航空航天、新材料、高技術(shù)服務、新能源、資源及環(huán)境、先進制造等重點領(lǐng)域的6.9萬家科技型企業(yè)客戶提供超9萬億元的風險保障。

太保產(chǎn)險 WORK

太保產(chǎn)險針對不同發(fā)展階段科技企業(yè)的差異化需求，推出一系列創(chuàng)新產(chǎn)品，保障覆蓋科技企業(yè)全周期。初創(chuàng)期支持，如在北京落地國內(nèi)首個新材料“中試項目費用損失保險”，實現(xiàn)規(guī)模化復制，為科技成果轉(zhuǎn)化提供有力保障；成長期保障，創(chuàng)新推出行業(yè)首單“高新技術(shù)企業(yè)認定補償保險”，并打造“科企幫”科技保險服務案例等。

國壽財險 WORK

國壽財險切實參與專利保險、首臺（套）重大技術(shù)裝備保險、新材料首批次應用保險試點，探索開展首版次軟件保險、知識產(chǎn)權(quán)保險等業(yè)務，積極發(fā)起、參與面向科技企業(yè)的投資基金，以及服務國家科技戰(zhàn)略專項基金，落地實施了一大批特色項目，同時加快發(fā)展科技信貸業(yè)務，創(chuàng)新專屬金融產(chǎn)品并提供綜合服務方案。截至2024年末，國壽財險在戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域提供風險保障近64萬億元。

政策支持不斷升級

科技保險一直是我國科技金融體系的重要組成部分。

險資作為“長線資金”，與科技創(chuàng)新型企業(yè)的長探索周期契合，而且，保險本身具有風險承擔功能，能夠為風險較高的科技企業(yè)提供保障。

為了鼓勵保險公司投資科技企業(yè)，監(jiān)管主動為其松綁。2023年9月，金融監(jiān)管總局發(fā)布的《關(guān)于優(yōu)化保險公司償付能力監(jiān)管標準的通知》，通過優(yōu)化科技保險的償付能力監(jiān)管要求、降低險資投向新興科技型企業(yè)的風險因子等方式，引導保險公司積極投資科技產(chǎn)業(yè)，促進“保險+投資”聯(lián)動的科技保險發(fā)展模式。

地方也在積極探索，如作為創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)之城的深圳今年5月13日發(fā)布《深圳銀行業(yè)保險業(yè)科技金融高質(zhì)量發(fā)展行動方案》。具體到保險業(yè)，深圳要求保險機構(gòu)要健全科技金融業(yè)務考核評價體系，重點關(guān)注科技保險保障金額及增長、服務科技型企業(yè)數(shù)量、服務質(zhì)效等指標考核。

保險對于科技公司的保障主要涵蓋哪些方面？總結(jié)來看，就是從技術(shù)到人才的全方位保障。

今年4月1日，金融監(jiān)管總局等發(fā)布的《銀行業(yè)保險業(yè)科技金融高質(zhì)量發(fā)展實施方案》提到，引導保險公司圍繞技術(shù)研發(fā)、成果轉(zhuǎn)化及其應用推廣、知識產(chǎn)權(quán)運用保護等關(guān)鍵環(huán)節(jié)，針對研發(fā)損失、設備損失、專利保護等重點領(lǐng)域，提供與科技型企業(yè)生命周期階段相適應、覆蓋科技創(chuàng)新活動全流程的保險產(chǎn)品。根據(jù)國家科技重大項目保險需求，研發(fā)新型科技保險產(chǎn)品，健全重大技術(shù)攻關(guān)風險分散機制。加大科技創(chuàng)新人才和相關(guān)從業(yè)人員保險供給，提升健康管理、養(yǎng)老服務、職業(yè)責任等方面保險保障質(zhì)效。

經(jīng)過十幾年發(fā)展，不可否認的是，中國科技保險取得了不少進步，但是仍然存在一些不足。中國社會科學院保險與經(jīng)濟發(fā)展研究中心主任郭金龍去年在《中國金融》雜志撰文認為，制約科技保險發(fā)展的因素主要體現(xiàn)在以下兩點：科技保險風控、定價較難，導致保險公司開發(fā)創(chuàng)新科技保險產(chǎn)品的主動性不足。政策工具不夠豐富，未能充分激發(fā)科技保險市場活力。

上述文章針對我國科技保險發(fā)展給出三點建議：優(yōu)化科技保險政策制度體系，推動市場平穩(wěn)健康發(fā)展；推動保險公司深入科技產(chǎn)業(yè)，創(chuàng)新科技保險發(fā)展模式；搭建多方交流平臺，加強專業(yè)人才培養(yǎng)。

作為世界第一大經(jīng)濟體和第二大經(jīng)濟體，未來，中美之間必然有一場“決勝局”，而科技實力將成為關(guān)鍵。從學界觀點來看，中美技術(shù)領(lǐng)域的競爭主要是兩方面：技術(shù)創(chuàng)新和技術(shù)應用。從前者來看，美國在技術(shù)創(chuàng)新領(lǐng)域依然十分強大，但在技術(shù)應用方面，中國具有強大且完整的產(chǎn)業(yè)基礎優(yōu)勢。

科技創(chuàng)新對于中國經(jīng)濟的發(fā)展和在世界競爭中的地位可以說是舉足輕重，特別在特朗普重返白宮后，這個“不按套路出牌”的美國總統(tǒng)究竟還會使出什么招無人知曉。但可以確定的是，中國的科技創(chuàng)新與進步，勢在必行，而保險業(yè)責無旁貸。