一個扎心的事實：拉動某個國家或地區(qū)GDP提升百分比的人，僅占總?cè)丝?%左右。只要他們過得好，經(jīng)濟數(shù)據(jù)在面子上就過得去。

招商銀行最新披露的2024年報數(shù)據(jù)揭示出一個令人深思的財富分配現(xiàn)狀：在該行12萬億存款總額中，僅占儲戶總數(shù)2.5%的524萬戶高凈值客戶，就占據(jù)了82%的存款份額，戶均存款高達230萬元。與之形成鮮明對比的是，剩余2.05億普通儲戶僅持有2.68萬億存款，人均存款僅1.3萬元。

將時間軸拉長至十年前，招行數(shù)據(jù)尚顯示2.3%的客戶掌握75%的資產(chǎn)，而今財富集中度已進一步加劇。

這一數(shù)據(jù)印證了傳統(tǒng)"二八定律"在當代社會的演變——財富分配的天平正以更陡峭的斜率向少數(shù)群體傾斜，2%的客戶群體已足以掌控80%的財富資源。

窮富群體的鴻溝拉大

招商銀行2024年年報顯示，其零售客戶總數(shù)達2.1億戶，構(gòu)成了觀察中國居民財富結(jié)構(gòu)的重要樣本。其中，金葵花及以上客戶（資產(chǎn)50萬元以上）僅523.57萬戶，占比2.49%，但這些客戶管理著14.93萬億元的零售客戶總資產(chǎn)。

在財富金字塔的頂端，私人銀行客戶（資產(chǎn)1000萬以上）僅16.91萬戶，占比不足0.08%，卻貢獻了全行最高凈值資產(chǎn)。戶均資產(chǎn)高達2813.38萬元，與普通客戶的1.33萬元形成天壤之別。

招商銀行作為國內(nèi)最大、最成功的零售銀行，其客戶數(shù)據(jù)具有相當代表性。2億多客戶的樣本規(guī)模幾乎可以反映我國居民總體財富結(jié)構(gòu)

招行財富集中趨勢正在加速。2018年末，招行1.88%的客戶占據(jù)81%的財富；六年后的今天，2.5%的客戶占據(jù)87%的財富。財富集中度六年提高了6個百分點，顯示貧富差距擴大趨勢明顯。

在財富分配的另一端，招行普通客戶數(shù)量達2.04億戶，占總客戶數(shù)的97.51%，但戶均資產(chǎn)僅有1.33萬元。考慮到通貨膨脹和貨幣貶值因素，這些客戶的實際購買力可能比六年前還要低

當2.5%的群體掌握87%金融資源時，宏觀經(jīng)濟面臨結(jié)構(gòu)性挑戰(zhàn)。98%的群體戶均存款不足2萬元，疊加消費貸依賴，形成“無錢消費→借貸透支→財富縮水”的死循環(huán)。

招商銀行年報如同一面“社會棱鏡”，折射出人工智能時代“資本增值碾壓勞動價值”的殘酷規(guī)則。普通群體依賴年增5%的工資，而高凈值人群通過股權(quán)、跨境投資實現(xiàn)15%的年化收益，資本復(fù)利效應(yīng)碾壓勞動積累。

橄欖型收入遙不可及

“低收入者可把空閑房出租，私家車可以跑滴滴。”

許憲春曾經(jīng)講的這句話對于有一定資產(chǎn)的富人來說是成立的。事實上，高凈值客戶憑借資本優(yōu)勢，可以通過定制化理財、低息借貸等工具實現(xiàn)財富滾雪球式增長，而普通客戶在低利率環(huán)境中難以通過儲蓄增值。資本收益與勞動收益的差距日益擴大，成為貧富分化的核心驅(qū)動力。

6月23日，多地網(wǎng)友曬出打開美團優(yōu)選小程序后，提示的“由于業(yè)務(wù)局部調(diào)整，您所在區(qū)域?qū)和＝訂巍钡膹棿敖貓D。雖然明眼人都知道這是資本之間的戰(zhàn)爭，然而對于普通人來說，像外賣、配送這類保底的工作卻也開始變得搶手。

從2018年到2024年的六年變化表明，中國財富結(jié)構(gòu)沒有向更均衡的橄欖型發(fā)展，而是金字塔結(jié)構(gòu)更加陡峭

宏觀層面的消費刺激政策在這種財富結(jié)構(gòu)下面臨失效風險。98%的人群幾乎無錢消費，而真正有消費能力的2%群體，其消費傾向又遠低于普通民眾。這導(dǎo)致擴大內(nèi)需的政策難以取得預(yù)期效果。

當高凈值群體憑借資本杠桿撬動定制理財、低息信貸等財富倍增器，在資產(chǎn)雪球越滾越大的同時，普通民眾卻在低利率時代的儲蓄困局中掙扎。招行信用卡交易額同比萎縮8.23%與消費貸款余額激增31.38%的詭異背離。

這場財富分配的殘酷游戲揭示出吊詭的真相：真正需要被"刺激消費"的，恰是那2%坐擁百萬資產(chǎn)的塔尖群體，而98%的普通人早已在生存線邊緣透支著明天的面包。當政策制定者仍在用"刺激消費"的咒語試圖喚醒沉睡的市場時，或許更該審視的是——這場財富盛宴的殘羹冷炙，是否早已被少數(shù)人瓜分殆盡？

歷經(jīng)六載春秋更迭，我國財富結(jié)構(gòu)的金字塔尖正以肉眼可見的速度向上聚攏，底層民眾的財富占比在無聲無息中被稀釋，如同退潮時沙灘上漸次消失的浪痕。