最近有關(guān)分紅險，監(jiān)管出了新的規(guī)定。這幾天很多朋友在后臺私信我，問我對這件事什么看法。

我覺得嚴格規(guī)定分紅險，其實是一種有序的引導(dǎo)。

這次規(guī)定，更像是對分紅險限高的一個解釋。

畢竟去年的時候，監(jiān)管并沒有對分紅險限高規(guī)則做相應(yīng)的說明。我們對分紅險限制的理解，也來源于一個消息。

就是在限制萬能賬戶時提到了，分紅險限高參照對萬能險的限制。

這個規(guī)則出來后，各家保司公布的達成率數(shù)據(jù)，也由當初一片輝煌的100%，變成30%-60%。

然后后續(xù)，我們發(fā)現(xiàn)，有幾家保司達成率較為亮眼，諸如中意、中英人壽這些，平均達成率都超過60%，達到80%左右。

所以我們判定分紅險存在了限高，部分保司數(shù)據(jù)理想，是提交了投資收益率、償付能力、運營能力等數(shù)據(jù)作為證明，讓監(jiān)管特批的。

今年呢，監(jiān)管是明確了有關(guān)分紅險的限制，規(guī)定了什么情況，分紅險會受到限制。

相比于去年，我覺得這種公開信息，是有利于我們挑選分紅險的。

那下面咱就監(jiān)管要求的分紅新規(guī)，具體講了什么。

文件分析

有關(guān)分紅險這次監(jiān)管出的意見，主要分為幾個層面。

第一個是產(chǎn)品設(shè)計層面；第二個是要求保司結(jié)合自身經(jīng)營分紅；第三點就是有關(guān)分紅達成率的硬性規(guī)定。

先來講第一條，產(chǎn)品設(shè)計有關(guān)的，要求平衡好分紅產(chǎn)品設(shè)計的預(yù)定利率和演示利率情況。

這個在分紅險中，是一直被忽視的點。

之前我們在文章里和大家講過，分紅險光看達成率其實是不夠嚴謹?shù)?。要結(jié)合預(yù)定利率和演示利率綜合判定。

這也是為啥，我們在推薦產(chǎn)品的時候，會計算保底和分紅部分的收益，作為參考，給大家展示。

目前這些分紅險中，預(yù)定利率和演示收益確實存在較大的差別。

就不說老產(chǎn)品了，就以現(xiàn)在的分紅險為例，不同預(yù)定利率和演示利率，收益差別還是挺大的。

比如我之前的文章和大家計算過的。

對于不同產(chǎn)品演示利率來講，給到的實際收益，是有很大差別的。

演示利率越高，能給到的紅利也會相對高一些。

所以，監(jiān)管這次規(guī)定的首個要求，就是要保司合理設(shè)計好，分紅險的預(yù)定利率和演示利率。

對于我們來說，在挑選產(chǎn)品時，也要留意，不能陷入到唯達成率論。也要相應(yīng)結(jié)合，產(chǎn)品的預(yù)定利率、演示利率，來測算產(chǎn)品的大致收益。

好在，每次我們在測評分紅險時，都會清楚和大家展示，一款產(chǎn)品按照保底能拿多少；按照100%達成情況能拿多少。

相信經(jīng)常看我們文章的朋友，應(yīng)該能感受到，我們對于產(chǎn)品測評的認真程度。

第二個層面，就是要求保司，根據(jù)實際運營情況，來決定到底分多少。

這個呢既影響分紅險的收益，也給了很多保司以警醒。

就是很多公司存在美好分紅數(shù)據(jù)而盲目分紅的情況。

比如本身就只能達成40%，為了充大頭，就犧牲一些利潤或股東利益。

短期內(nèi)是能刺激分紅險的口碑，但長期是對分紅險的發(fā)展不利的。

以上兩個層面，是監(jiān)管對于保司的警告。當然，這個文件最重磅的，還是明確了，分紅的底線。

具體就是文件第四條，也是此次重磅消息。

監(jiān)管明確了，幾條分紅險的紅線，主要是五點要求，其實很多要求，我們在篩選保險公司產(chǎn)品的時候，都作為參考維度了。

下面我挑出這五條簡單說下。

第一、分紅賬戶投資收益率的要求。

分紅水平對應(yīng)的投資收益，不低于分紅賬戶過去三年財務(wù)收益和綜合收益較低者。

這兩個投資收益，財務(wù)投資收益反映的是保司當期投資，另一個綜合投資收益未來潛在的收益兌現(xiàn)，都有參考價值。

為啥需要這兩個指標，很容易理解，就是比如保司開發(fā)了一個分紅險，假設(shè)收益3.0%，那如果本身自己2.0%投資收益，那還發(fā)分啥紅。

而且監(jiān)管要求的，是這兩個值較低的，更為穩(wěn)定，杜絕了盲目分紅的情況。

第二、賬戶儲備金的要求。

對于分紅險，我們一直講平滑機制。意思就是保司不會傾盡全力分紅，投資年份好的時候，就達到100%即可，留到后續(xù)投資年份不好的時候，拿出來給大家分。

問題是分紅險是國外傳來的，很多中外合資在分紅險這塊經(jīng)驗比較足，懂得儲備分紅險。

但很多內(nèi)地保司，真就是大手大腳，投資好的時候，200%以上的達成率都搞出來過。這樣弊端就是，遇到投資年份不好的時候，分紅賬戶的錢可就是沒了。

所以對于本身沒有分紅儲備的，那就確實就不該分紅。

第三、新開的分紅賬戶，分紅水平不超過3.2%。

這個規(guī)定，也是以防保險公司卡bug。

就是很多公司都會出現(xiàn)這種情況，對一些新開設(shè)的分紅險，會美化數(shù)據(jù)，以提高保費。

而且，一開始建立的預(yù)期拉得太高，也很容易造成客戶有太高的期待。

這樣后續(xù)達不成，或者投資收益下降的話，必定會影響達成率，對長期分紅造成較大的打擊。畢竟，分紅險是長期的，動輒5-10年。

第四、第五，對于保險公司的穩(wěn)定性要求。

今年初，監(jiān)管更新了最新的保司監(jiān)管評級辦法，給到了一些有關(guān)保司穩(wěn)定方面的評級。

會依據(jù)償付能力、運營情況、資金運營、資產(chǎn)管理、公司治理和其他方面共六個維度，給出一定的打分。滿分是100分。

90-100分為1級；

以此類推，75-90分為2級；

60-75為3級；

45-60是4級；

45以下直接5級。

然后對于重組、被接管這些，直接被列為S級。具體評級監(jiān)管沒有公布，我們大致可以從平時的償付能力、風(fēng)險評級、公司營收和利潤這些數(shù)值側(cè)面判斷。

這樣看，1-3級屬于風(fēng)險比較小的。

對于這類未發(fā)現(xiàn)經(jīng)營風(fēng)險的保司，監(jiān)管給的分紅上限是3.2%。這個值是過去三年，保險公司平均財務(wù)投資收益率。

對于4級以上的，就直接規(guī)定別超過預(yù)定利率。

就是風(fēng)險比較高也別考慮分紅的，別導(dǎo)致越虧越多。

以上這五點要求，就是分紅險限高的明確標準。

某家保司，想要分得更多，就要拿出一些數(shù)據(jù)來證明，具備高分紅的實力，來打破限高。

比如去年的幾家突破限高的保司，就是拿出投資收益率、償付能力指標這些，來作為證明。

下面分析完文件后，說說我對這次分紅險新規(guī)的看法吧。

后續(xù)影響

定好規(guī)則，對于分紅險是好事，也讓我們在挑選分紅險時，有了更明確的依據(jù)。

我們之前和大家講過，分紅險一定要認公司。

這次新規(guī)后，監(jiān)管明確了限高規(guī)定后，可能有很多保司，撐不住了，交出非常差的分紅答卷。

比如去年的時候，百年人壽直接公布不分紅，即分紅達成率為0;

今年我們統(tǒng)計達成率數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，華匯人壽也加入到不分紅的隊伍。

對應(yīng)的數(shù)據(jù)就是提到的幾條——

1、過去三年投資收益超過行業(yè)平均；

2、分紅險賬戶內(nèi)有盈余；

3、分紅賬戶設(shè)立時間超過3年；

4、公司評級在1-2級。

這幾條也是最近兩年來，我們判定一家保司是否值得信任的條件。

比如之前和大家盤點過的，風(fēng)險評價A級、分紅險超過10年以上的，以及投資收益排在前列的保司。

這些排在前列，就意味著有機會實現(xiàn)超額分紅，達到最初的預(yù)期。

比如之前和大家提到的，中意人壽、中英人壽、恒安標準這些，都是在分紅險這塊做的相對出色的保司。

待今年公布達成率的時候，我們也可以留意一下，他們是否能交出一個讓投保人滿意的答卷。

當然，分紅險新規(guī)最核心的還是，讓分紅險這個品類真正能夠?qū)崿F(xiàn)長期、平穩(wěn)的分紅，實現(xiàn)和客戶的共贏。

許多年之前，分紅險就充當了保司開拓客戶，增收保費的產(chǎn)品。那段時間，分紅險是為了彌補很多保司利差損而生的。

直到2023年開始，分紅險的規(guī)則才相對規(guī)范起來。

我們可以查到保司公布的分紅達成率，保司投資情況，還有一些運營數(shù)據(jù)，來判定這家保司是否能兌現(xiàn)當年的承諾。

所以，分紅險其實是一種雙向奔赴。

只有保司做的出色，把控品質(zhì)，才能收獲客戶的信任；而同樣，有了客戶的信任，保司才能在分紅這塊做得更注意品牌，把控口碑。

希望，這次新規(guī)，未來分紅險的時代，變得更規(guī)范、透明，也能讓那些認真、踏實做分紅險的保司脫穎而出。

今天的文章就到這里了，有關(guān)分紅險具體產(chǎn)品的測評，可見我們過往的文章。

若還有哪些不了解的，也可以在文末留言，或者掃文末二維碼，和顧問老師直接溝通，咱們下期見。