轉(zhuǎn)載于：中國(guó)保險(xiǎn)學(xué)會(huì)｜作者：邢鸝、龍俞安等｜編輯：于小涵

作者簡(jiǎn)介：邢鸝，中國(guó)人民大學(xué)中國(guó)普惠金融研究院研究員；龍俞安，中國(guó)人民大學(xué)中國(guó)普惠金融研究院研究助理；馬文瑞，中國(guó)農(nóng)業(yè)科學(xué)院農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)與發(fā)展研究所碩士研究生。

文章來(lái)源：《保險(xiǎn)理論與實(shí)踐》2025年第6輯

一般而言，普惠保險(xiǎn)的目標(biāo)消費(fèi)者包括中低收入的個(gè)體消費(fèi)者（或稱自然人消費(fèi)者，consumer）和中小微型的商業(yè)消費(fèi)者（或稱法人消費(fèi)者，business）。從商業(yè)可持續(xù)角度來(lái)看，個(gè)體消費(fèi)者指介于“可以負(fù)擔(dān)常規(guī)保險(xiǎn)”的中高收入人群和“通過(guò)政府救助獲得保障”的最貧困人群之間的群體，涵蓋小額保險(xiǎn)的受眾。商業(yè)消費(fèi)者通常指中小微企業(yè)，即根據(jù)企業(yè)從業(yè)人員、營(yíng)業(yè)收入、資產(chǎn)總額等指標(biāo)并結(jié)合行業(yè)特點(diǎn)劃分的中型、小型和微型企業(yè)的統(tǒng)稱。通常情況下，普惠保險(xiǎn)客戶面臨風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，與傳統(tǒng)保險(xiǎn)客戶相比更為脆弱，如果發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)事件且客戶沒(méi)有經(jīng)濟(jì)能力承受，那么他們陷入或重新陷入貧困、面臨嚴(yán)重經(jīng)濟(jì)困難的風(fēng)險(xiǎn)往往會(huì)增加。

在保險(xiǎn)業(yè)快速擴(kuò)張時(shí)期，很多保險(xiǎn)公司以追逐市場(chǎng)份額和關(guān)注高凈值群體作為年度業(yè)績(jī)考核的指引方向。實(shí)際上，這種評(píng)價(jià)模式不能保證長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)的可持續(xù)性，特別是在當(dāng)前國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)增速放緩、利率處于下行周期的宏觀環(huán)境下，搶占市場(chǎng)的“短期”行為偏離了保險(xiǎn)行業(yè)“長(zhǎng)期主義”和“保障本源”的經(jīng)營(yíng)原則。因此，了解普惠保險(xiǎn)目標(biāo)客群的風(fēng)險(xiǎn)特征和偏好，對(duì)保險(xiǎn)公司“從長(zhǎng)計(jì)議”和“向下扎根”非常重要。本文結(jié)合中國(guó)人民大學(xué)中國(guó)普惠金融研究院的微觀調(diào)研數(shù)據(jù)，對(duì)個(gè)人消費(fèi)者（特定人群、中低收入家庭、新型產(chǎn)業(yè)工人）和企業(yè)消費(fèi)者（小微企業(yè)）的風(fēng)險(xiǎn)特征和保障擁有情況進(jìn)行分析，試圖總結(jié)消費(fèi)者購(gòu)買常規(guī)商業(yè)保險(xiǎn)面臨的主要障礙，估算個(gè)人和企業(yè)消費(fèi)者普惠保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)保障需求，為行業(yè)進(jìn)一步豐富普惠保險(xiǎn)產(chǎn)品供給、提升普惠保險(xiǎn)服務(wù)能力、擴(kuò)大普惠保險(xiǎn)的覆蓋面提供實(shí)證基礎(chǔ)。

一、不同類型目標(biāo)消費(fèi)者的風(fēng)險(xiǎn)特征及偏好

（一）特定人群的主要風(fēng)險(xiǎn)特征

1.不同分類消費(fèi)者受外部沖擊的影響

研判外部沖擊對(duì)消費(fèi)者的影響是普惠保險(xiǎn)需求分析的基礎(chǔ)。為此，基于中國(guó)普惠金融研究院（CAFI）和螞蟻集團(tuán)開展的“2024年金融健康研究調(diào)查”消費(fèi)者數(shù)據(jù)，本文試圖了解按不同標(biāo)準(zhǔn)分類的消費(fèi)者在過(guò)去一年面臨的外部風(fēng)險(xiǎn)事件情況及其影響。結(jié)果表明，過(guò)去一年受經(jīng)濟(jì)環(huán)境影響，無(wú)論按何種標(biāo)準(zhǔn)分類，失業(yè)、工作或投資導(dǎo)致的收入減少對(duì)消費(fèi)者的影響最大。

第一，不同年齡人群經(jīng)歷的外部沖擊不同（見(jiàn)圖1）。“90后”和“00后”人群受收入減少影響的占比超過(guò)20%。在過(guò)去一年中，75歲以上的人群也較多地經(jīng)歷了收入減少的沖擊，可能的原因是退休金調(diào)整，或子女贍養(yǎng)費(fèi)用減少。投資收入減少的沖擊事件較多發(fā)生在年齡相對(duì)較大的群體中，這主要是源于相較于年輕群體，該群體有更多的財(cái)富積累和投資行為。

第二，不同工作性質(zhì)人群經(jīng)歷的外部沖擊有明顯不同（見(jiàn)圖2）。過(guò)去一年，無(wú)業(yè)人員、靈活就業(yè)者以及務(wù)農(nóng)人員是經(jīng)歷失業(yè)較多的群體。

第三，鄉(xiāng)村群體比城鎮(zhèn)群體經(jīng)歷的外部沖擊更大（見(jiàn)圖3）。鄉(xiāng)村居民在經(jīng)歷失業(yè)、收入減少與投資損失方面的比例都高于城鎮(zhèn)群體。此外，對(duì)年收入水平分類的分析表明，低收入群體與高收入群體相比更為脆弱，其經(jīng)歷失業(yè)和收入減少?zèng)_擊事件的比例最高（見(jiàn)圖4）。

綜上所述，老年群體、無(wú)業(yè)或靈活就業(yè)及務(wù)農(nóng)人員、鄉(xiāng)村居民是普惠保險(xiǎn)的目標(biāo)客戶，也是容易遭受外部事件沖擊的群體。

2.不同分類消費(fèi)者的風(fēng)險(xiǎn)偏好及特征

消費(fèi)者的風(fēng)險(xiǎn)偏好決定了其購(gòu)買保險(xiǎn)的態(tài)度。很多經(jīng)濟(jì)學(xué)文獻(xiàn)表明，面對(duì)同樣的風(fēng)險(xiǎn)情況，風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的消費(fèi)者會(huì)購(gòu)買更多的保險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)偏好的決定因素包括年齡、性別、受教育程度，以及收入水平等，這些都會(huì)影響消費(fèi)者個(gè)體對(duì)風(fēng)險(xiǎn)是“偏好”還是“厭惡”。中國(guó)普惠金融研究院與螞蟻集團(tuán)合作開展的2024年金融健康調(diào)查發(fā)現(xiàn)，目前，中國(guó)消費(fèi)者整體風(fēng)險(xiǎn)偏好指數(shù)為2.8，略微偏好風(fēng)險(xiǎn)。

一般而言，年輕人對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度與年長(zhǎng)者相比更為激進(jìn)（見(jiàn)圖5）。可以看出，年輕人（“00后”）的風(fēng)險(xiǎn)偏好得分為2.8；65歲及以上老年群體（“60后”“49后”及“49前”）的風(fēng)險(xiǎn)偏好得分均大于3，屬于風(fēng)險(xiǎn)厭惡類型。

另外，“80后”與“70后”“90后”相比略偏保守，可能因?yàn)檫@一群體正處于事業(yè)爬坡期，而且“上有老、下有小”，“內(nèi)有莘莘學(xué)子、外負(fù)房貸壓力”等，家庭財(cái)務(wù)狀況更為脆弱，特別是經(jīng)濟(jì)形勢(shì)低迷及就業(yè)環(huán)境嚴(yán)峻，在對(duì)待“是否愿意承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)以獲得更高回報(bào)”的問(wèn)題時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)偏好與事業(yè)“有成”和“未成”的成熟和年輕群體相比更加保守，避免出現(xiàn)較大的損失。

不同性別消費(fèi)者的風(fēng)險(xiǎn)偏好也不同（見(jiàn)圖6）。通常而言，女性的安全意識(shí)較強(qiáng)，在風(fēng)險(xiǎn)偏好方面比男性更保守。《2023中國(guó)居民金融素養(yǎng)報(bào)告》指出，雖然男性金融素養(yǎng)整體高于女性，但女性在安全與保障維度的表現(xiàn)更好。

從受教育水平來(lái)看，學(xué)歷和風(fēng)險(xiǎn)偏好成正比，即受教育水平越低，越厭惡風(fēng)險(xiǎn)；受教育水平越高，對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度也越積極（見(jiàn)圖7）。

不同年收入群體的風(fēng)險(xiǎn)偏好也不同（見(jiàn)圖8）。總體來(lái)看，收入水平和風(fēng)險(xiǎn)偏好呈正相關(guān)，即收入越高，越偏好風(fēng)險(xiǎn)；收入越低，越厭惡風(fēng)險(xiǎn)。

相較于鄉(xiāng)村消費(fèi)者，城鎮(zhèn)消費(fèi)者承受風(fēng)險(xiǎn)的能力較強(qiáng)，更加偏好風(fēng)險(xiǎn)（見(jiàn)圖9）。

通過(guò)以上對(duì)不同特征消費(fèi)者的風(fēng)險(xiǎn)偏好進(jìn)行分析，本文發(fā)現(xiàn)理論上愿意購(gòu)買保險(xiǎn)的主要消費(fèi)者群體應(yīng)該是“風(fēng)險(xiǎn)厭惡者”（包括老年人、低收入群體、女性消費(fèi)者以及鄉(xiāng)村居民），但這似乎與實(shí)際保險(xiǎn)購(gòu)買情況相反。調(diào)研數(shù)據(jù)表明，保險(xiǎn)保障程度較高的人群往往是中青年群體、高收入人群，以及城鎮(zhèn)居民。由此可知，風(fēng)險(xiǎn)偏好不是決定保險(xiǎn)購(gòu)買情況的唯一因素。

通過(guò)資料查詢，本文發(fā)現(xiàn)越來(lái)越多的研究表明，個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避態(tài)度與保險(xiǎn)擁有量之間只有微弱的聯(lián)系。這引發(fā)了兩個(gè)問(wèn)題：除風(fēng)險(xiǎn)偏好外，還有哪些因素影響人們購(gòu)買保險(xiǎn)？為什么厭惡風(fēng)險(xiǎn)的群體不愿意購(gòu)買保險(xiǎn)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)呢？

進(jìn)一步分析后，本文認(rèn)為可能存在以下兩點(diǎn)原因：第一，老年人、低收入群體和鄉(xiāng)村居民有較為強(qiáng)烈的潛在保險(xiǎn)保障需求，但可能受制于支付能力、現(xiàn)代保險(xiǎn)意識(shí)、金融素養(yǎng)、數(shù)字鴻溝，實(shí)際參與度不高；第二，市場(chǎng)上缺少針對(duì)老年人、低收入群體和鄉(xiāng)村居民等的保險(xiǎn)產(chǎn)品和服務(wù)，可及性不足。中青年、高收入群體、城鎮(zhèn)消費(fèi)者的金融素養(yǎng)和可支配收入都較高，更了解不同金融產(chǎn)品（包括保險(xiǎn)）的收益，目前市場(chǎng)上針對(duì)這部分人群的金融服務(wù)和產(chǎn)品種類也相對(duì)較多。

（二）中低收入家庭的風(fēng)險(xiǎn)特征

中國(guó)普惠金融研究院選取陜西省宜君縣、湖南省平江縣和上海三個(gè)地區(qū)作為觀察對(duì)象，運(yùn)用財(cái)務(wù)日記研究方法，對(duì)總計(jì)197戶中低收入家庭開展跟蹤式財(cái)務(wù)狀況深度調(diào)查。為了有效識(shí)別并區(qū)分中低收入家庭風(fēng)險(xiǎn)類型，研究團(tuán)隊(duì)將風(fēng)險(xiǎn)細(xì)分為20類可計(jì)量的類型，跟蹤并記錄了2017年3月至2022年3月家庭層面發(fā)生的所有導(dǎo)致家庭財(cái)務(wù)狀況發(fā)生波動(dòng)的事件（見(jiàn)圖10）。

可以看出，大多與醫(yī)療健康相關(guān)的事件，如去醫(yī)院看病以及住院，屬于發(fā)生頻率較高、單次損失金額不高的事件；大多數(shù)意外事故，如車禍、盜竊或搶劫，屬于發(fā)生頻率不高、單次損失金額較高的事件。以上細(xì)分風(fēng)險(xiǎn)中，家庭因各種原因失去主要收入來(lái)源、因陷入法律糾紛發(fā)生財(cái)務(wù)損失等，都屬于發(fā)生頻率低、單次損失金額較高的事件。基于以上分析，本文繪制了“家庭財(cái)務(wù)狀況細(xì)分風(fēng)險(xiǎn)四象限圖”，即損失程度和發(fā)生頻率關(guān)系圖。一般而言，損失程度和發(fā)生頻率之間存在負(fù)相關(guān)關(guān)系，即發(fā)生頻率越高，損失程度越小；發(fā)生頻率越低，損失程度越高。按照這個(gè)邏輯，可以將關(guān)系圖分為高頻高損I象限、低頻高損II象限、低頻低損III象限和高頻低損IV象限。

結(jié)合調(diào)研數(shù)據(jù)，本文將第40百分位數(shù)損失對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)事件的損失金額（6400元/次）作為判斷損失程度高低的閾值，將第90百分位數(shù)頻率對(duì)應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)事件的發(fā)生頻率（17%）作為判斷損失次數(shù)多寡的閾值，繪制如下象限圖（見(jiàn)圖11）。

可以看到，在家庭層面上，位于Ⅰ象限的事件幾乎沒(méi)有（0）；位于II象限的事件（家庭失去主要收入來(lái)源、陷入法律糾紛、金融投資虧損、因病短期喪失勞動(dòng)力、車禍、近親去世、借錢未收回、家庭關(guān)系出現(xiàn)問(wèn)題、長(zhǎng)期殘疾、農(nóng)作物歉收、慢性病、遭遇盜竊或搶劫、其他意外事故）占全部風(fēng)險(xiǎn)事件的65%；位于Ⅲ象限的事件（保險(xiǎn)理賠不足、自然災(zāi)害、牲畜或?qū)櫸锼劳觥⒒馂?zāi)、網(wǎng)絡(luò)投資失敗或電信詐騙）占25%；位于IV象限的事件（門診和住院）占10%。

本文放寬遴選標(biāo)準(zhǔn)，以平均值作為閾值（損失程度=7600元，發(fā)生頻率=10%）繪制風(fēng)險(xiǎn)四象限圖（見(jiàn)圖12）。可以發(fā)現(xiàn)，位于Ⅰ象限的事件（因病短期喪失勞動(dòng)力、近親去世、借錢未收回）占比增至15%，這些事件基本都鄰近Ⅱ象限；位于Ⅲ象限的事件增加了2項(xiàng)（“長(zhǎng)期殘疾”和“遭遇盜竊或搶劫”），占比增至35%；位于Ⅳ象限的事件增加了2項(xiàng)（“慢性病”和“農(nóng)作物歉收”），占比增至20%，2項(xiàng)事件非常靠近Ⅱ象限。

綜上所述，中低收入家庭面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)依據(jù)損失程度和發(fā)生頻率的不同存在差異，如果遵循風(fēng)險(xiǎn)管理原則，一半左右的風(fēng)險(xiǎn)事件（65%或者30%）位于低頻高損區(qū)域(Ⅱ象限），這些風(fēng)險(xiǎn)通常可以利用保險(xiǎn)得以轉(zhuǎn)移并化解。目前位于低頻低損(Ⅲ象限，風(fēng)險(xiǎn)自留）和高頻低損(Ⅳ象限，風(fēng)險(xiǎn)控制）的事件也可以根據(jù)情況選擇保險(xiǎn)產(chǎn)品分散風(fēng)險(xiǎn)，為今后有效利用普惠保險(xiǎn)解決中低收入群體的風(fēng)險(xiǎn)保障問(wèn)題提供了實(shí)證依據(jù)。

（三）新型產(chǎn)業(yè)工人的風(fēng)險(xiǎn)特征

加快發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力，離不開新型產(chǎn)業(yè)工人隊(duì)伍的培養(yǎng)和壯大。2024年10月，《中共中央國(guó)務(wù)院關(guān)于深化產(chǎn)業(yè)工人隊(duì)伍建設(shè)改革的意見(jiàn)》，著重強(qiáng)調(diào)要提高產(chǎn)業(yè)工人經(jīng)濟(jì)收入、加強(qiáng)服務(wù)保障、構(gòu)建權(quán)益保障制度等。因此，研究和了解產(chǎn)業(yè)工人群體，特別是新市民的風(fēng)險(xiǎn)特征，有利于發(fā)揮普惠保險(xiǎn)“社會(huì)穩(wěn)定器”的作用。

中國(guó)普惠金融研究院和安盛天平財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)有限公司于2024年針對(duì)寧波市北侖區(qū)小微企業(yè)產(chǎn)業(yè)工人健康保障現(xiàn)狀和需求開展了調(diào)研。受訪人員主要包括普通工人和技術(shù)工人，其中56.8%為女性，75%為年齡處于31~40歲，84.1%為已婚已育者，近五成為大專及以上學(xué)歷，約六成為外省市戶籍人員，約六成在當(dāng)前企業(yè)工作長(zhǎng)達(dá)3年或以上，近三成在當(dāng)前企業(yè)工作1~3年（含1年整）。

調(diào)研發(fā)現(xiàn)，近九成的受訪人群認(rèn)為個(gè)人或家庭面臨至少一種風(fēng)險(xiǎn)。77.3%的產(chǎn)業(yè)工人認(rèn)為自己及家庭面臨的最大風(fēng)險(xiǎn)為健康事件導(dǎo)致的大額支出；50%的受訪者擔(dān)心因自己或家庭成員失業(yè)帶來(lái)財(cái)務(wù)壓力；其他主要風(fēng)險(xiǎn)依次為投資風(fēng)險(xiǎn)和債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)（18.2%）、養(yǎng)老風(fēng)險(xiǎn)（13.6%）和其他（見(jiàn)圖13）。這說(shuō)明，對(duì)于新市民來(lái)說(shuō)，一旦本人或家庭成員患病，可能需要?jiǎng)佑眉彝シe蓄，甚至舉債支付醫(yī)療費(fèi)用，會(huì)導(dǎo)致家庭陷入財(cái)務(wù)危機(jī)。通過(guò)保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，可以幫助產(chǎn)業(yè)工人家庭抵御因健康問(wèn)題帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，保障家庭正常的生活秩序。

（四）小微企業(yè)的主要風(fēng)險(xiǎn)特征

小微企業(yè)在社會(huì)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定和發(fā)展中具有重要作用。由于其規(guī)模小、資金有限，風(fēng)險(xiǎn)管理制度不完善、信息不對(duì)稱等問(wèn)題相對(duì)突出，很難在傳統(tǒng)商業(yè)保險(xiǎn)市場(chǎng)上獲得差異化和匹配的保險(xiǎn)保障，或者沒(méi)有能力購(gòu)買到合適的保險(xiǎn)產(chǎn)品，如何為這些企業(yè)提供有效的風(fēng)險(xiǎn)保障，是保險(xiǎn)業(yè)亟待解決的問(wèn)題。

中國(guó)普惠金融研究院和微眾銀行于2024年8月底開展了“小微企業(yè)金融健康問(wèn)卷調(diào)查”。從總體來(lái)看，樣本小微企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)種類多、性質(zhì)復(fù)雜，既包括財(cái)務(wù)方面，也涵蓋市場(chǎng)方面，還包含流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，并且各類風(fēng)險(xiǎn)之間互相影響、彼此關(guān)聯(lián)，體現(xiàn)了小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)“存在天然的弱質(zhì)性”的特點(diǎn)。

從風(fēng)險(xiǎn)影響程度來(lái)看，小微企業(yè)面臨的最大風(fēng)險(xiǎn)是市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈（48.2%），其他風(fēng)險(xiǎn)依次是融資困難（40.2%）、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成本壓力大（39.1%）、應(yīng)收賬款拖欠問(wèn)題嚴(yán)重（38%）、市場(chǎng)需求不及預(yù)期（34.1%）、政策扶持力度不夠（21.6%）、償債壓力大（11.9%）等（見(jiàn)圖14）。

二、不同類型目標(biāo)消費(fèi)者的保險(xiǎn)擁有情況

了解消費(fèi)者的保險(xiǎn)保障擁有情況有助于估計(jì)普惠保險(xiǎn)市場(chǎng)容量，幫助保險(xiǎn)公司了解常規(guī)商業(yè)保險(xiǎn)市場(chǎng)存在的“壁壘”。結(jié)合CAFI消費(fèi)者調(diào)研數(shù)據(jù)，本文分析了不同分類、不同層次消費(fèi)者的保險(xiǎn)保障擁有情況。

（一）不同分類消費(fèi)者保障分析

統(tǒng)計(jì)顯示，截至2023年底，我國(guó)參加基本養(yǎng)老、醫(yī)療保險(xiǎn)的人數(shù)分別達(dá)到10.66億人和13.34億人，占全國(guó)應(yīng)參保人口的75.6%和94.6%，全國(guó)基本建立了統(tǒng)籌城鄉(xiāng)、覆蓋全民、多層次的社會(huì)保障制度體系。調(diào)研結(jié)果表明，目前擁有養(yǎng)老保險(xiǎn)與醫(yī)療保險(xiǎn)的人群比例較高，分別為89.8%與93.6%。

相對(duì)而言，普惠醫(yī)療保險(xiǎn)（“惠民保”）與普惠重疾險(xiǎn)（“大病保險(xiǎn)”）的擁有比例只有33.9%和23.6%；商業(yè)險(xiǎn)種如醫(yī)療保險(xiǎn)、重疾保險(xiǎn)、商業(yè)壽險(xiǎn)與其他商業(yè)險(xiǎn)的普及率更低，分別為27.8%、17.6%、9.7%和9.5%（見(jiàn)圖15）。從參保情況來(lái)看，醫(yī)療健康領(lǐng)域中，社會(huì)保險(xiǎn)發(fā)揮了基礎(chǔ)作用；惠民系列保險(xiǎn)發(fā)揮了銜接作用；商業(yè)保險(xiǎn)的滲透率較低，目前尚未對(duì)社保體系形成有效的補(bǔ)充。

在分工作性質(zhì)的數(shù)據(jù)分析中，由于普惠保險(xiǎn)（“惠民保”和“大病保險(xiǎn)”）與基本醫(yī)保賬戶有關(guān)聯(lián)，例如，“惠民保”面向社保參保人群或者可以用醫(yī)保個(gè)人賬戶購(gòu)買，“大病保險(xiǎn)”允許社保參保人無(wú)需另行繳費(fèi)即可享受相關(guān)待遇，因此，無(wú)論何種工作性質(zhì)，這兩個(gè)普惠性質(zhì)的健康保險(xiǎn)的參保人數(shù)都較多。在所有人群中，無(wú)業(yè)人員“最脆弱”，除其他商業(yè)保險(xiǎn)外，他們?cè)诟黝惐ｋU(xiǎn)保障的參保率都普遍較低。

在商業(yè)險(xiǎn)種中，醫(yī)療保險(xiǎn)更受青睞。這是由于人們健康意識(shí)不斷提升，特別是經(jīng)歷新冠疫情后對(duì)健康有了更深層次的認(rèn)識(shí)，加上近幾年市場(chǎng)上的商業(yè)健康險(xiǎn)創(chuàng)新幾乎都源自醫(yī)療保險(xiǎn)領(lǐng)域，如百萬(wàn)醫(yī)療險(xiǎn)、好醫(yī)保等熱門產(chǎn)品。社會(huì)大眾對(duì)商業(yè)醫(yī)療險(xiǎn)的認(rèn)知較高，這是商業(yè)醫(yī)療保險(xiǎn)參保率高于其他險(xiǎn)種的原因（見(jiàn)圖16）。

從按收入分類的分析可以看出，無(wú)論是覆蓋面最廣的社會(huì)保險(xiǎn)、普惠型商業(yè)保險(xiǎn)還是一般商業(yè)保險(xiǎn)，低收入群體的參保率與其他人群的相比都是最低的。其中，年收入在1.2萬(wàn)元以下人群的參保比例最低（見(jiàn)圖17）。CAFI研究發(fā)現(xiàn)，中低收入人群參保意愿較低的原因主要有三個(gè)：“保險(xiǎn)費(fèi)用過(guò)高，支付不起”“社保已經(jīng)基本覆蓋所有風(fēng)險(xiǎn)”“商業(yè)保險(xiǎn)陷阱較多”。

普惠保險(xiǎn)滲透率的城鄉(xiāng)差距同樣不容忽視（見(jiàn)圖18）。調(diào)研結(jié)果表明，城市居民在普惠醫(yī)療、商業(yè)醫(yī)療、商業(yè)重疾等方面的擁有率都明顯高于鄉(xiāng)村居民。由于大病保險(xiǎn)與基本醫(yī)保自動(dòng)對(duì)接，全國(guó)納入監(jiān)測(cè)范圍農(nóng)村低收入人口參保率穩(wěn)定在99%以上，高于全國(guó)基本醫(yī)療保險(xiǎn)參保率（95%以上），因此，鄉(xiāng)村居民的高于城鎮(zhèn)居民的。

（二）新型產(chǎn)業(yè)工人的保障分析

從風(fēng)險(xiǎn)特征分析可以看出，近八成的產(chǎn)業(yè)工人認(rèn)為自己面臨的最大風(fēng)險(xiǎn)與健康相關(guān)。然而，調(diào)查顯示（見(jiàn)圖19），僅有不到六成（56.8%）的企業(yè)為其提供了商業(yè)保險(xiǎn)保障，主要集中在意外險(xiǎn)（27.3%）、重疾險(xiǎn)（18.2%）、門急診醫(yī)療險(xiǎn)（15.9%）和住院津貼保險(xiǎn)（13.6%）。近七成（68.2%）的產(chǎn)業(yè)工人選擇額外配置商業(yè)保障，主要集中在惠民保、住院保障和重疾險(xiǎn)（分別為40.9%、27.3%和18.2%）。

在增值服務(wù)方面（見(jiàn)圖20），產(chǎn)業(yè)工人對(duì)三甲醫(yī)院住院綠通服務(wù)的需求最高（11.4%），其余服務(wù)需求度都低于10%。其中，專家門診預(yù)約、體檢及疾病篩查服務(wù)、心理咨詢服務(wù)需求度均為6.8%，健康知識(shí)培訓(xùn)、家庭醫(yī)生在線問(wèn)診需求度均為4.5%，對(duì)網(wǎng)絡(luò)購(gòu)藥服務(wù)幾乎沒(méi)有需求（0）。可以看到，消費(fèi)者更需要“含金量高”“替代度低”的增值服務(wù)。其中，近7%的產(chǎn)業(yè)工人需要心理咨詢服務(wù)，這可能是由于城市工作生活節(jié)奏快，新市民等群體在日常工作和生活中容易產(chǎn)生心理困擾和工作壓力。

（三）小微企業(yè)的保險(xiǎn)保障分析

本文通過(guò)分析中國(guó)普惠金融研究院和微眾銀行做的“小微企業(yè)金融健康問(wèn)卷調(diào)查”中的小微企業(yè)樣本（包括個(gè)體工商戶），發(fā)現(xiàn)小微企業(yè)在保險(xiǎn)需求方面存在以下五個(gè)特征。

第一，保險(xiǎn)保障需求強(qiáng)勁，對(duì)貨運(yùn)險(xiǎn)、信用險(xiǎn)、員服險(xiǎn)、責(zé)任險(xiǎn)的需求最高。

從總體來(lái)看（見(jiàn)圖21），中國(guó)小微企業(yè)未來(lái)三年最希望購(gòu)買的五大險(xiǎn)種是貨物運(yùn)輸保險(xiǎn)（59%）、信用風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)（59%）、員工醫(yī)療險(xiǎn)（54%）、產(chǎn)品責(zé)任險(xiǎn)（54%）和職業(yè)責(zé)任險(xiǎn)（52%）。在現(xiàn)階段內(nèi)外需求不振、地緣沖突加劇等因素的影響下，小微企業(yè)面臨較大的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)壓力。因此，在風(fēng)險(xiǎn)保障決策時(shí)，它們希望借助保險(xiǎn)如貨物運(yùn)輸保險(xiǎn)，保護(hù)貨物安全、避免經(jīng)濟(jì)損失，以及通過(guò)信用風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)降低客戶不付款的潛在風(fēng)險(xiǎn)。

本文比較了國(guó)內(nèi)外中小微企業(yè)的保險(xiǎn)需求，發(fā)現(xiàn)中國(guó)小微企業(yè)未來(lái)三年增加購(gòu)買各類保險(xiǎn)的意愿都遠(yuǎn)高于全球平均水平，例如，信用風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)（59% vs 15%）、產(chǎn)品責(zé)任險(xiǎn)（54% vs 16%）、職業(yè)責(zé)任險(xiǎn)（52% vs 18%）等。這說(shuō)明中國(guó)小微企業(yè)有一定的風(fēng)險(xiǎn)保障意識(shí)，但可能由于支付能力有限、保險(xiǎn)產(chǎn)品可及性不足等，出現(xiàn)“理想與現(xiàn)實(shí)脫節(jié)”。

需特別說(shuō)明兩個(gè)險(xiǎn)種。一是貨物運(yùn)輸保險(xiǎn)，這是小微企業(yè)多次明確表示希望獲得的險(xiǎn)種，德勤全球調(diào)研中沒(méi)有包含這一項(xiàng)，本文推測(cè)與調(diào)研企業(yè)規(guī)模和經(jīng)營(yíng)性質(zhì)有關(guān)。二是員工醫(yī)療險(xiǎn)（54% vs 20%），德勤全球調(diào)研中使用“居家辦公保險(xiǎn)”，由于其內(nèi)容包括健康風(fēng)險(xiǎn)，本文將它們進(jìn)行比較。

第二，非常看重保險(xiǎn)產(chǎn)品的責(zé)任范圍、理賠服務(wù)和價(jià)格。

保險(xiǎn)責(zé)任范圍是受訪小微企業(yè)決定購(gòu)買保險(xiǎn)的最重要因素（61%），其次是理賠服務(wù)（46%），第三是保險(xiǎn)價(jià)格（38%）（見(jiàn)圖22）。這表明企業(yè)在購(gòu)買普惠保險(xiǎn)時(shí)，最看重保險(xiǎn)產(chǎn)品的保障功能和理賠情況，而非價(jià)格，這與普惠保險(xiǎn)的內(nèi)涵相符，即“普及和實(shí)惠”，而非“普遍和便宜”，反映保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)未來(lái)開發(fā)企業(yè)專屬普惠保險(xiǎn)產(chǎn)品應(yīng)優(yōu)先考慮保險(xiǎn)責(zé)任范圍。

同時(shí)，受訪小微企業(yè)重視保險(xiǎn)公司或中介的品牌（27%）、保費(fèi)繳納方式的靈活性（26%）、產(chǎn)品組合（18%）和專業(yè)化建議（18%）。這表明受訪小微企業(yè)很看重保險(xiǎn)公司或中介機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)影響力、產(chǎn)品和服務(wù)優(yōu)化等，需要保險(xiǎn)公司和中介機(jī)構(gòu)在推動(dòng)品牌影響力建設(shè)的同時(shí)，優(yōu)化普惠保險(xiǎn)產(chǎn)品和服務(wù)，真正為小微企業(yè)提供既滿足其個(gè)性需求又符合實(shí)際的保險(xiǎn)產(chǎn)品和服務(wù)。

第三，期待更多“保險(xiǎn)+服務(wù)”的風(fēng)險(xiǎn)保障。

受訪小微企業(yè)希望保險(xiǎn)公司提供現(xiàn)有保障以外的支持和服務(wù)（見(jiàn)圖23）。近44%的受訪小微企業(yè)愿意接受保險(xiǎn)公司提供的風(fēng)險(xiǎn)咨詢服務(wù)，包括宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理方法、行業(yè)分析等；41%的受訪企業(yè)希望獲得法律咨詢服務(wù)，其余增值服務(wù)包括稅務(wù)協(xié)助（39%）、財(cái)務(wù)咨詢（38%）和企業(yè)網(wǎng)絡(luò)安全服務(wù)（28%）等。這說(shuō)明傳統(tǒng)保險(xiǎn)產(chǎn)品已無(wú)法滿足小微企業(yè)的需求，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)僅從產(chǎn)品本身出發(fā)推銷和售賣保險(xiǎn)產(chǎn)品的傳統(tǒng)做法需要作出改變。

第四，最受青睞的保險(xiǎn)分銷渠道是銀行，其次是保險(xiǎn)產(chǎn)品比價(jià)網(wǎng)站和郵局。

除從保險(xiǎn)公司、保險(xiǎn)專業(yè)代理（經(jīng)紀(jì)）處購(gòu)買保險(xiǎn)產(chǎn)品外，小微企業(yè)愿意通過(guò)保險(xiǎn)兼業(yè)代理人或“非傳統(tǒng)”分銷商滿足其保險(xiǎn)需求（見(jiàn)圖24）。銀行渠道是受訪小微企業(yè)的首選（66%），其次是保險(xiǎn)產(chǎn)品比價(jià)網(wǎng)站（17%）和郵局（16%），移動(dòng)營(yíng)業(yè)廳和合作社均有10%左右的支持者。另外，近年來(lái)，社交媒體的受歡迎程度逐漸上升，9%的受訪小微企業(yè)希望從微信或小紅書等社交媒體購(gòu)買保險(xiǎn)。因此，在推廣普惠保險(xiǎn)產(chǎn)品時(shí)，分銷渠道的代理人應(yīng)當(dāng)能夠提供具有專業(yè)水平的風(fēng)險(xiǎn)管理和保險(xiǎn)咨詢服務(wù)及清晰的投保建議。特別是商業(yè)保險(xiǎn)條款比較復(fù)雜，一些除外責(zé)任可能是小微企業(yè)所要求的，如何平衡保單責(zé)任范圍和價(jià)格，向客戶解釋具體條款，培養(yǎng)小微企業(yè)熟悉和信任的代理人或分銷商值得保險(xiǎn)公司重點(diǎn)考慮。

第五，充足的保險(xiǎn)保障可以減少現(xiàn)金流不穩(wěn)定給小微企業(yè)帶來(lái)的負(fù)面影響。

實(shí)證分析表明，如果企業(yè)有充足的“可以覆蓋未預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)損失的保險(xiǎn)”，就可以在一定程度上改善企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況及預(yù)期，表1中（1）至（6）回歸式均表明了這種關(guān)系，并且都通過(guò)了顯著性檢驗(yàn)。

進(jìn)一步分析，本文加入代表現(xiàn)金流不穩(wěn)定（“應(yīng)收賬款拖欠”或“發(fā)生大額意外支出”）與保障充足度（“保險(xiǎn)可以充分覆蓋未預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)損失”）的交叉項(xiàng)［（2）式、（4）式和（6）式］，結(jié)果表明，充足的保險(xiǎn)保障可以在一定程度上緩解現(xiàn)金流不穩(wěn)定帶來(lái)的負(fù)面影響，例如，保障充足度與應(yīng)收賬款拖欠的交叉項(xiàng)使小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)虧損的概率顯著下降0.1197，企業(yè)未來(lái)經(jīng)營(yíng)預(yù)期消極的概率下降0.135；保障充足度與發(fā)生大額意外支出的交叉項(xiàng)使小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)虧損的概率降低0.11。

只有一半的企業(yè)認(rèn)為所投保險(xiǎn)能夠覆蓋未預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)損失。因此，現(xiàn)實(shí)中中小微企業(yè)仍然需要加強(qiáng)保險(xiǎn)意識(shí)和保障程度。

（四）購(gòu)買商業(yè)保險(xiǎn)的主要障礙

結(jié)合定性訪談及定量分析，本文發(fā)現(xiàn)個(gè)人消費(fèi)者和商業(yè)消費(fèi)者在購(gòu)買商業(yè)保險(xiǎn)時(shí)有三個(gè)主要障礙。

首先，消費(fèi)者收入不高仍是購(gòu)買保險(xiǎn)產(chǎn)品的主要制約因素。

對(duì)于普惠保險(xiǎn)的潛在消費(fèi)群體來(lái)說(shuō)，收入和支出的不確定性都很高，如果能夠通過(guò)保險(xiǎn)這種市場(chǎng)化風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制平滑收入或支出波動(dòng)，對(duì)消費(fèi)者就是“惠”。然而，調(diào)研發(fā)現(xiàn)，消費(fèi)者缺乏市場(chǎng)化風(fēng)險(xiǎn)分散意識(shí)，主要原因是收入較低，無(wú)力承擔(dān)“高額”保險(xiǎn)，且存在“僥幸心理”。一旦發(fā)生頻率較低、損失程度高（第II象限）的事件時(shí)，如親人身故、家庭主要?jiǎng)趧?dòng)力失去收入來(lái)源等，就會(huì)導(dǎo)致家庭因?yàn)?zāi)或因病返貧。另外，低收入消費(fèi)者對(duì)發(fā)生頻率高、損失程度較低的事件（第IV象限）容易產(chǎn)生短視想法，忽略了保險(xiǎn)的長(zhǎng)期保障功能。

其次，保險(xiǎn)過(guò)度“推銷”和理賠“難”讓消費(fèi)者敬而遠(yuǎn)之。

一段時(shí)間以來(lái)，我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)特別是壽險(xiǎn)業(yè)主要是依賴渠道的強(qiáng)推銷。過(guò)度“推銷”降低了消費(fèi)者對(duì)保險(xiǎn)、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的信任，引起了公眾對(duì)保險(xiǎn)的反感和排斥。此外，“好買難賠”也是消費(fèi)者認(rèn)為保險(xiǎn)“套路深”的原因。調(diào)研發(fā)現(xiàn)，很多小微企業(yè)和消費(fèi)者對(duì)各類保險(xiǎn)產(chǎn)品的保障范圍和理賠流程缺乏清晰的認(rèn)知，導(dǎo)致買錯(cuò)保險(xiǎn)，對(duì)保險(xiǎn)失去信心。消費(fèi)者需要加強(qiáng)其識(shí)別金融詐騙、合理規(guī)劃財(cái)務(wù)資源的能力。

最后，保險(xiǎn)銷售渠道不能滿足消費(fèi)者的保險(xiǎn)購(gòu)買意愿。

調(diào)研發(fā)現(xiàn)，眾多金融消費(fèi)弱勢(shì)群體普遍面臨通過(guò)值得信任的購(gòu)買渠道觸達(dá)合適的保險(xiǎn)產(chǎn)品的問(wèn)題。對(duì)于通過(guò)線上渠道購(gòu)買保險(xiǎn)，痛點(diǎn)是在產(chǎn)品講解、條款解讀方面缺少專業(yè)人員提供支持；對(duì)于通過(guò)線下渠道購(gòu)買保險(xiǎn)，痛點(diǎn)是銷售人員穩(wěn)定性不足、銷售人員不如實(shí)告知保障范圍、理賠難等問(wèn)題。保險(xiǎn)公司可以探索多渠道的分銷方式，如銀保深度融合、加強(qiáng)與優(yōu)質(zhì)中介渠道的長(zhǎng)期合作戰(zhàn)略、探索個(gè)險(xiǎn)渠道數(shù)字化轉(zhuǎn)型、團(tuán)險(xiǎn)渠道多模式化（家庭、社區(qū)）等。

三、普惠保險(xiǎn)需求規(guī)模分析

本文將消費(fèi)群體分為個(gè)人消費(fèi)者和企業(yè)消費(fèi)者，分別估計(jì)普惠保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)保障需求。以2023年為基期，測(cè)算普惠保險(xiǎn)需求端風(fēng)險(xiǎn)保障總規(guī)模，再根據(jù)保險(xiǎn)費(fèi)率估算出等量保費(fèi)（equivalent premium）。

（一）個(gè)人消費(fèi)者的保障需求

首先，基于社會(huì)收入金字塔理論，按照全國(guó)居民五等份收入分組思路及其對(duì)應(yīng)比例，將收入處于底部60%的家庭作為普惠保險(xiǎn)的潛在客群（包括低收入組、中間偏下收入組、中間收入組家庭）。按國(guó)家統(tǒng)計(jì)局提供的2023年全國(guó)抽樣估算，這部分群體的總?cè)藬?shù)大約為8.5億人。

其次，將不同收入分組與世界銀行2023年各國(guó)人均收入（GNIPC）匹配，找到對(duì)應(yīng)區(qū)間的國(guó)家，并假設(shè)瑞士再保險(xiǎn)sigma數(shù)據(jù)庫(kù)中該區(qū)間國(guó)家對(duì)應(yīng)的保費(fèi)密度為需求端保費(fèi)支出（由于保費(fèi)金額較低，壽險(xiǎn)和非壽險(xiǎn)的差異忽略不計(jì)）。

最后，估算得出，低收入組保費(fèi)總支出約為100億元，中間偏下收入組保費(fèi)總支出約為1300億元，中間收入組保費(fèi)總支出約為1900億元，合計(jì)個(gè)人消費(fèi)者普惠保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)保障需求為3300億元。

（二）企業(yè)消費(fèi)者的保障需求

第一，根據(jù)經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織（OECD）2022年數(shù)據(jù)，中小微企業(yè)占中國(guó)企業(yè)總數(shù)的比重約為98.5%，貢獻(xiàn)了全國(guó)60%的國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）和四分之三的就業(yè)崗位。按照上述比例，可以估計(jì)全國(guó)中小微企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)保障規(guī)模大約為756300億元。

第二，根據(jù)綜合資料（不同行業(yè)小微企業(yè)公眾責(zé)任險(xiǎn)、雇主責(zé)任險(xiǎn)、企業(yè)財(cái)產(chǎn)綜合保險(xiǎn)、火災(zāi)保險(xiǎn)附加自然災(zāi)害保險(xiǎn)、貨物運(yùn)輸險(xiǎn)及信用保險(xiǎn)等公開資料中披露的費(fèi)率），估計(jì)中小微企業(yè)商業(yè)保險(xiǎn)的費(fèi)率為8‰，因此，中小微企業(yè)保費(fèi)規(guī)模大約為6100億元。

（三）普惠保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)保障需求規(guī)模

可以看出，普惠保險(xiǎn)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)保障需求比較龐大，合計(jì)9400億元（涵蓋社會(huì)救助）。相較于普惠保險(xiǎn)供給側(cè)保費(fèi)規(guī)模，“供需差距”（供需規(guī)模絕對(duì)值差額）為5800億元，“供需差率”（供需差距占需求的比重）約為62%，也就是說(shuō)，約62%的風(fēng)險(xiǎn)需求沒(méi)有獲得對(duì)應(yīng)的保險(xiǎn)產(chǎn)品保障。

要充分發(fā)揮普惠保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)保障功能，為金融弱勢(shì)群體提供可負(fù)擔(dān)的、可及的、可用的保險(xiǎn)產(chǎn)品和服務(wù)，做到可持續(xù)經(jīng)營(yíng)，政府和監(jiān)管部門、商業(yè)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、其他主要參與方都面臨巨大的機(jī)遇和挑戰(zhàn)。要達(dá)成供需基本平衡，彌補(bǔ)缺口，需要從政策和行業(yè)兩個(gè)方面推進(jìn)普惠保險(xiǎn)發(fā)展，將普惠保險(xiǎn)納入戰(zhàn)略規(guī)劃，形成“N+保險(xiǎn)”的目標(biāo)體系；完善普惠保險(xiǎn)監(jiān)管框架，加快謀劃和推動(dòng)制度創(chuàng)新；積極整合優(yōu)化各方資源，發(fā)展混合融資支持普惠保險(xiǎn)；從宏觀、中觀、微觀推動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)減量，加快普惠保險(xiǎn)產(chǎn)品服務(wù)落地。

THE END

轉(zhuǎn)載聲明：本微信公眾號(hào)刊登的文章僅代表作者本人觀點(diǎn)，不代表中國(guó)普惠金融研究院及本微信公眾號(hào)觀點(diǎn)