廣西
正文：
大家好啊，昨天創新藥在信達生物的帶動下徹底爆發，今天這股動能仍在延續。
昨天其實有一份關于集采的利好文件流傳。
具體內容包括：明確創新藥不納入集采；引入報價熔斷機制；報價最低企業發布不低于成本報價聲明等。
總體的方針就是，打破過去的唯低價中標，并且更注重質量，并且再度明確了鼓勵創新。
這個zc方向調整也符合我們之前對集采zc將觸底反彈的預期。
所以，當前創新藥，或者更確切地說仿轉創，其實是有兩部分邏輯支撐，一方面是信達的盈利，把創新藥內循環的邏輯跑通，一方面是仿制集采zc的觸底反彈。
另外，就是聊聊泰格的年報。
泰格這份年報的差也不用多說了，一方面四季度的營收仍未能企穩，一方面全年還有將近5個億的公允價值變動損失，理解為投資損失就行。
但是，其實這份年報還是有亮點的，昨天我已經在雪球發了：
第一個，臨床試驗技術服務毛利率從半年報的38.36%提升至年報48.13%，臨床試驗相關服務及實驗室服務毛利率從半年報的39.88%提升至年報49.92%；
第二個，凈新增合同金額為人民幣84.2億元，同比增長7.3%。截至報告期末，公司累計待執行合同金額157.8億元，同比增長12.1%。均相較2023年呈現明顯改善。
從這兩點來看，基本確立了泰格的拐點已經出現，對比康龍，泰格的臨床業務也更具競爭力，符合龍頭特征。
所以，我個人的判斷是，臨床CRO位于產業鏈中段，復蘇時間相對會滯后一些，但是基本面反轉已經基本可以確立了，沒必要太過擔心。
好了，今天就說這么多，還是那句話，生物醫藥的邏輯剛剛展開，大家繼續坐穩扶好！希望跟上我們投資策略的朋友抓緊加入圈子。（點擊加入）
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