近期，深圳市優優綠能股份有限公司（以下簡稱“優優綠能”）已完成創業板IPO注冊，正處于上市招股等重要發行階段（證券代碼：301590.SZ）。通過本次上市，公司擬加快建設具有一定產能規模、自動化水平較高的全流程生產線，投入更多資源對包括小功率直流快充領域、V2G領域和儲能充電領域在內的新興應用領域進行探索和布局，從而為公司持續發展奠定產品和技術基礎。

充電樁市場方興未艾，公司未來持續受益

優優綠能成立于2015年，專注于新能源汽車充電設備核心部件研發、生產和銷售，產品主要應用于直流充電樁、充電柜等新能源汽車直流充電設備。經過多年的發展，公司現已形成了以大功率充電模塊產品為主的產品體系。公司堅持高功率密度、大功率直流輸出的技術方向，陸續推出15KW、20KW、30KW、40KW充電模塊，并啟動60KW大功率液冷充電模塊的開發，是行業內較早推出上述功率等級產品的一線充電模塊廠商之一。其40KW充電模塊迅速導入市場，收入占比由2022年的3.47%增至2024年的49.51%。

充電模塊作為直流充電樁、充電柜等新能源汽車直流充電設備中的核心部件，與新能源汽車發展密切相關。在國家產業政策扶持、新能源汽車和充電設施保有量仍持續增長的背景下，大功率直流充電設備增長潛力巨大，充電模塊未來也將迎來更為廣闊的市場空間。國內新能源汽車年度銷量從2016年的30萬輛增加至2024年的1222萬輛，年均復合增長率達58.8%；保有量從2016年末的91萬輛增加至2024年末的3140萬輛，年均復合增長率達55.7%。與之相應的，國內充電樁也迎來大批量建設周期，其保有量從2017年末的44.6萬臺增長至2024年末的1281.8萬臺，年均復合增長率達61.6%。經過多年發展，國內車樁比從2017年末的3.43:1下降至2024年末的2.45:1，但與《電動汽車充電基礎設施發展指南（2015-2020年）》中車樁比達到1:1的目標相比仍有一段距離，有待進一步補齊。

上圖系國內車樁比歷年變化及與政策目標差距

從全球角度來看，據Marklines數據統計，自2016年以來，全球新能源汽車銷量保持波動增長態勢，從2016年的69.9萬輛增長至2023年的1407.9萬輛，年均復合增長率達53.57%。根據國際能源署（IEA）在2024年4月發布的《GlobalEVOutlook2024》報告中基于全球各國既定政策目標進行預測，到2030年，全球新能源汽車銷量將達到4080萬輛。與此同時，全球公共充電樁數量將達到1530萬臺，較2023年390萬臺的水平大幅上升。

公司是目前國內具有一定技術實力和影響力的頭部充電模塊供應商。據測算，2023年中國大陸充電模塊市場增量為726.6億瓦，公司充電模塊內銷瓦數為76.9億瓦，市場占有率為10.6%。與此同時，公司積極踐行“走出去”戰略，并持續受益全球新能源產業鏈發展。從財務數據方面來看，2022-2024年，公司實現主營業務收入分別為9.87億元、13.75億元和14.97億元，三年復合增長率高達為23.1%，呈快速增長態勢。與此同時，公司綜合毛利率分別為31.30%、33.13%和31.46%，保持相對穩定；凈利潤分別為1.96億元、2.68億元和2.56億元。

上圖系公司近幾年收入和利潤表現（億元）

研發投入三年復合增長高達65%

優優綠能持續專注于以充電模塊為主的新能源汽車直流充電設備核心部件的研發，積累了三相維也納整流電路控制軟件技術、LLC軟開關諧振電路控制軟件技術、大功率高壓寬范圍輸出充電模塊技術等多項核心技術，并在多個方面形成了自身的技術優勢。例如，在電路拓撲結構設計方面，公司始終沿著維也納PFC+多路LLC交錯并聯諧振技術路線，產品實現了大功率、高效率、高功率密度、寬電壓范圍等特點；在嵌入式軟件控制算法方面，公司通過優化功率因數校正算法、控制噪音算法、啟機控制算法及保護邏輯算法，產品實現了高效率、低噪音、啟機快、可靠性強等特點等等。

公司產品綜合性能已處于行業內第一梯隊水平。在充電模塊領域，公司產品始終沿著高效率、高功率密度、寬電壓范圍、高防護性等行業發展趨勢，為客戶批量提供充電模塊產品。例如，為實現對電能的高效利用，公司將主要產品的最高轉換效率提升至96%；為盡可能控制產品體積，減小終端充電設備的空間占用，公司將大功率充電模塊功率密度提升至60W/in3；針對終端充電設備對不同新能源汽車車型的適用性問題，公司將產品恒功率輸出電壓范圍擴展至300V至1000V，可適用于多種新能源汽車車型的充電需求等等。

從銷售布局來看，公司產品已涵蓋全球多個國家和地區。國內市場方面，公司成為萬幫數字、玖行能源、蔚來等國內知名新能源汽車充換電領域客戶重要的充電模塊供應商。基于在國內市場的成熟應用，公司產品迅速進入海外市場，與歐洲、美國、韓國等國家或區域的行業龍頭客戶建立了穩定的合作關系。2018年，公司開始與電力和自動化技術領域全球領導廠商ABB展開合作，并逐步建立了穩定的戰略合作關系。隨著競爭力不斷提升，公司產品在海外市場逐步滲透，與BTCPOWER、Chaevi等海外知名新能源汽車充電領域客戶的合作關系不斷深化。

與此同時，作為一家以研發為核心動力的科技創新型企業，優優綠能長期注重研發投入。2022年至2024年，公司研發投入分別為0.40億元、0.79億元和1.09億元，最近三年復合增長率高達65%，且研發投入在收入中占比持續提升，并于2024年進一步上升至7.31%。在核心技術和產品立足于市場的同時，公司圍繞電力電子相關產品持續投入研發，在V2G充放電模組、超高壓1500V充電模塊、液冷大功率40KW充電模塊等先進技術和產品領域進行了一定儲備，為公司后續在新的領域實現突破奠定了技術和產品基礎。

上圖系公司近幾年研發投入及在收入中占比情況

截至2024年底，公司研發部員工總量為293人，占員工總數比例為50.2%，研發人員占比處于可比同業中較高水平。公司研發團隊技術能力突出、實踐經驗豐富、創新理念先進，研發創新方向包括電力電子功率變換電路拓撲、嵌入式軟件控制算法、人機交互及監控通信技術、電氣系統設計及散熱結構設計等。

此外，公司于2020年被廣東省工業和信息化廳認定為“廣東省專精特新中小企業”，2022年，公司被工業和信息化部認定為“專精特新‘小巨人’企業”，掛牌成立了“廣東省充電樁電源工程技術研究中心”。截至2024年底，公司已獲授權發明專利31項、實用新型專利48項、外觀設計專利51項、軟件著作權37項，另有3項美國專利、2項韓國專利和1項日本專利。

擴充升級充電模塊產能，打造高水準企業總部及研發中心

公司本次發行募集資金主要投向“充電模塊生產基地建設項目”和“總部及研發中心建設項目”，具體來看：

“充電模塊生產基地建設項目”。本項目總投資2.73億元，建設期為18個月。基于公司現有的技術和管理優勢，通過場地租賃，并配備標準化生產廠房，引進先進的自動化設備，組建高水平的人才隊伍，對充電模塊產能進行擴充和升級，從而打造高自動化水平的充電模塊生產基地。

“總部及研發中心建設項目”。本項目總投資2.75億元，建設期為24個月。通過購置場地打造高水準企業總部開展研發活動，配備先進的研發設備，組建高素質研發人才隊伍，以增強公司研發技術實力，從而有助于公司緊跟行業技術發展趨勢，加速新產品、新技術的研發與產業化落地，以抓住市場先機。

此外，剩余資金用于補充流動資金，包括用于擴大生產、技術研發、市場開拓等，并改善公司財務結構。

上圖系公司募集資金計劃投資比例（%）

展望未來，優優綠能將繼續專注于新能源汽車充放電領域，力爭在超級快充、小功率直流快充、V2G電網互動和儲能充電解決方案等方面實現進一步突破，致力于成為全球領先的新能源汽車全場景直流快充解決方案及核心充換電部件供應商！