作者：趙雨潤（“商業潤點”商業分析專欄主理人/投資人/企業家教練/香港大學營銷學客座講師）

2025年6月，中國新能源汽車市場再次交出亮眼成績單。

乘聯分會數據顯示，當月新能源狹義乘用車銷量達111.2萬輛，同比增長29.8%，環比增長8.2%；上半年累計銷量突破546.9萬輛，同比增速達33.3%。這一數據不僅延續了近年來新能源汽車市場的爆發式增長態勢，更凸顯出在"兩新"政策（新能源汽車購置補貼與以舊換新政策）及地方促消費舉措的疊加效應下，市場需求持續釋放的強勁動能。

從市場結構來看，自主品牌與新勢力車企的競爭格局正在加速重構。TOP10榜單中，傳統車企與新勢力品牌呈現出"此消彼長"的動態平衡：比亞迪、吉利、長安等傳統巨頭穩居前三，而鴻蒙智行、賽力斯等新勢力則憑借技術突破與生態優勢快速崛起。

值得注意的是，榜單名次雖未發生大范圍變動，但內部競爭已趨白熱化——除理想汽車外，其余9家車企均實現同比增長，零跑、吉利等品牌更以超80%的同比增速展現出本土車企的爆發力。

傳統巨頭：比亞迪的"王者之道"與吉利的"雙軌突進"

比亞迪：214.6萬輛背后的體系化優勢
作為連續多年的市場霸主，比亞迪6月以35.2萬輛的零售銷量繼續領跑，同比增長25.7%，上半年累計銷量達214.6萬輛，完成其550萬輛年度目標的近40%。這一成績的取得，源于比亞迪在技術研發、產業鏈整合與品牌矩陣建設上的全方位布局：

• 技術護城河：刀片電池、DM-i超級混動、天神之眼高階智駕等核心技術的持續迭代，構建了產品競爭力的底層支撐；
• 全產業鏈掌控：從電池生產到整車制造，比亞迪實現了關鍵環節的自主可控，有效抵御了供應鏈波動風險；
• 多品牌戰略：王朝/海洋系列主攻大眾市場，騰勢/方程豹布局中高端，仰望突破豪華領域，覆蓋全價格帶的產品矩陣使其能夠精準捕捉不同層級需求。

吉利汽車：80.7%同比增速的"雙軌驅動"邏輯
吉利汽車以11.48萬輛的月銷量位居次席，同比增長80.7%，成為榜單中增速最猛的傳統車企。其崛起秘訣在于"傳統燃油車轉型+新能源賽道突圍"的雙軌戰略：

• 燃油車基本盤穩固：通過"中國星"系列等高價值車型的推出，吉利在燃油車市場保持競爭力，為新能源轉型提供現金流支持；
• 新能源技術突破：雷神電混8848系統、神盾電池安全系統等技術應用，使其在插混與純電領域均具備差異化優勢；
• 全球化布局：通過收購沃爾沃、入股奔馳母公司戴姆勒，吉利在技術共享與品牌溢價能力上實現躍升，為新能源產品出海奠定基礎。

新勢力變局：特斯拉的"觸底反彈"與鴻蒙智行的"生態制勝"

特斯拉中國：從"寒冬"到"暖春"的轉折點
特斯拉中國6月以61484輛的銷量躍升至第四位，同比由負轉正，環比激增近60%，其中Model Y以44848輛的銷量重奪新能源銷冠。這一表現與其年初的困境形成鮮明對比——上半年累計銷量26.34萬輛，同比仍下滑5.4%，是TOP10中唯一負增長的車企。

特斯拉的"觸底反彈"可歸因于三大因素：

1. 價格策略調整：年初針對Model 3/Y的降價舉措雖引發爭議，但有效刺激了市場需求，6月進一步推出"限時保險補貼"政策，加速銷量回暖；
2. 產品力升級：FSD（完全自動駕駛）入華傳聞、4680電池量產進度加快等利好消息，提升了消費者信心；
3. 本土化深化：上海超級工廠產能利用率提升至95%以上，配合本地供應鏈優化，降低了生產成本與交付周期。

然而，特斯拉的隱憂仍在：上半年銷量同比下滑反映出其在中國市場面臨更激烈的競爭，若無法持續推出更具顛覆性的產品，其"鯰魚效應"可能逐漸弱化。

鴻蒙智行：生態賦能下的"爆發期"密碼
鴻蒙智行以52585輛的月銷量位列第五，全系交付量刷新單月、單日歷史新高，成為新勢力月度銷冠。這一成績的背后，是華為"軟件定義汽車"戰略的深度落地：

• 技術生態優勢：基于HarmonyOS的智能座艙、ADS 2.0高階智駕系統，構建了"人-車-家"全場景互聯體驗，與競品形成差異化壁壘；
• 渠道與品牌賦能：華為線下門店的龐大網絡為鴻蒙智行提供了天然流量入口，同時"華為智選車"模式通過嚴格品控與用戶運營，塑造了高端智能的品牌形象；
• 產品矩陣完善：問界M5/M7/M9覆蓋20-50萬元價格帶，智界S7、享界S9等新車型的推出進一步拓寬市場邊界，形成"SUV+轎車"的雙線布局。

鴻蒙智行的崛起，標志著新能源汽車競爭已從"硬件堆料"轉向"生態賦能"，華為在軟件、芯片、操作系統等領域的積累，正轉化為市場競爭力。

理想汽車：唯一同比下滑背后的"增長困局"

作為榜單中唯一同比、環比均下滑的車企，理想汽車6月銷量36279輛，同比下降24.1%，環比下降11.2%。這一表現與其年初的"50萬輛年度目標"形成巨大反差，暴露出其戰略層面的三大問題：

1. 產品單一化風險：盡管L系列車型覆蓋增程式SUV市場，但面對問界M7、魏牌藍山等競品的圍剿，理想未能及時推出純電車型或新品類，導致用戶流失；
2. 技術投入滯后：在智能化領域，理想的AD Max智駕系統進展緩慢，與華為ADS、小鵬XNGP等相比缺乏競爭力；
3. 組織架構調整陣痛：年初的裁員風波與高層變動，可能影響了研發與銷售體系的穩定性，導致市場響應速度下降。

理想的困境折射出新勢力車企的普遍挑戰：在市場從"增量競爭"轉向"存量競爭"的背景下，僅靠單一品類或營銷噱頭難以持續領先，必須加快技術迭代與生態布局。

未來展望：三大趨勢重塑行業格局

1. 技術驅動的"智能化競賽"：隨著L3級自動駕駛法規逐步落地，智駕能力將成為車企核心競爭點。華為、小鵬、蔚來等企業在算法、算力、數據層面的積累，可能拉開與后來者的差距。
2. 生態融合的"車-樁-儲"一體化：新能源汽車與充電基礎設施、儲能系統的協同發展，將成為新增長點。比亞迪的"天網充電網絡"、特斯拉的"虛擬電廠"計劃，均指向這一方向。
3. 全球化布局的"本土化深耕"：中國車企出口量持續增長，但需在海外建立本地化研發、生產與服務體系。吉利、比亞迪在東南亞、歐洲的布局，可能成為未來增長的新引擎。

在變革中尋找確定性

2025年6月的新能源汽車市場，既是政策紅利與技術創新共振的結果，也是行業競爭格局加速分化的縮影。比亞迪的體系化優勢、特斯拉的觸底反彈、鴻蒙智行的生態突圍，共同勾勒出行業發展的多元路徑。對于車企而言，如何在技術迭代、用戶需求與全球化競爭中找準定位，將成為決定未來成敗的關鍵。在這場沒有終點的馬拉松中，唯有持續創新與深度布局，方能穿越周期，抵達下一個增長高地。