美國(guó)商務(wù)部7月17日宣布，對(duì)來自中國(guó)的活性陽(yáng)極材料（Active Anode Material，簡(jiǎn)稱AAM，即石墨）初步征收93.5%—102.72%的反傾銷稅，最終決定將于12月5日前落地。疊加現(xiàn)有稅率后，針對(duì)石墨的實(shí)際關(guān)稅水平將達(dá)到驚人的160%。

去年12月，美國(guó)活性陽(yáng)極材料生產(chǎn)商協(xié)（AAAMP）曾向聯(lián)邦機(jī)構(gòu)遞交申訴，要求調(diào)查中國(guó)企業(yè)是否違反反傾銷法，石墨混合物、石墨化合物組合材料、獨(dú)立進(jìn)口或作為電池組件進(jìn)口的相關(guān)產(chǎn)品都在調(diào)查范圍內(nèi)。

半年之后，美國(guó)商務(wù)部裁定，得益于中國(guó)方面的補(bǔ)貼，這些材料在美國(guó)的銷售價(jià)格低于公平市場(chǎng)價(jià)格。

石墨主要用于電池的負(fù)極材料，高效地嵌入和釋放鋰離子，具有良好的電導(dǎo)率和化學(xué)穩(wěn)定性，為汽車電池充放電提供運(yùn)行基礎(chǔ)。目前，中國(guó)雖不是全球石墨儲(chǔ)量最高的國(guó)家，但卻是全球最大的石墨生產(chǎn)國(guó)和加工國(guó)，掌控全球70%以上的石墨供應(yīng)。

以2024年為例，美國(guó)累計(jì)進(jìn)口18萬噸石墨產(chǎn)品，其中有三分之二來自中國(guó)。彭博社統(tǒng)計(jì)，按照2023年的進(jìn)口量計(jì)算，最新石墨關(guān)稅法令將影響價(jià)值約3.4億美元（折合人民幣約24.4億元）的進(jìn)口產(chǎn)品。

石墨關(guān)稅撕裂供應(yīng)鏈

對(duì)于全球汽車制造業(yè)來說，很多車企的石墨供應(yīng)，幾乎都系在中國(guó)一根線上。新關(guān)稅的落地，對(duì)特斯拉等美國(guó)汽車制造商影響極大，今年早些時(shí)候，該公司曾向美國(guó)政府提交過一份文件，認(rèn)為美國(guó)石墨生產(chǎn)商現(xiàn)階段的技術(shù)能力，未能滿足特斯拉及其他電池制造商所需要的質(zhì)量和純度。

在美國(guó)，沒有一家公司能生產(chǎn)符合特斯拉生產(chǎn)所需規(guī)格和標(biāo)準(zhǔn)的人造石墨，按照特斯拉此前提供的一組數(shù)據(jù)，每制造一輛混合動(dòng)力汽車，需要約10公斤的石墨，純電動(dòng)汽車平均需要約99公斤，特斯拉主銷車型Model 3（參數(shù)丨圖片）則需要90公斤石墨。

隨之而來的，是成本飆升。

當(dāng)美國(guó)本土的石墨無法填補(bǔ)中國(guó)的供應(yīng)缺口，額外的進(jìn)口成本，最終還會(huì)轉(zhuǎn)嫁到美國(guó)消費(fèi)者身上。相關(guān)機(jī)構(gòu)計(jì)算，高達(dá)160%的關(guān)稅，讓電池電芯每千瓦時(shí)成本增加約7美元（折合人民幣約50元），這將抵消韓國(guó)電池制造商約1-2個(gè)季度的利潤(rùn)。

影響之二，是供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)。

美國(guó)方面剛打出反傾銷稅的明牌，不僅特斯拉慌了，連松下也坐不住了。根據(jù)松下的緊急聲明，目前美國(guó)本土的石墨質(zhì)量不達(dá)標(biāo)，產(chǎn)能也僅為需求量的十分之一，如果短期內(nèi)找不到替代產(chǎn)能，整個(gè)電動(dòng)車供應(yīng)商將出現(xiàn)斷裂的風(fēng)險(xiǎn)，拖慢車企的整體生產(chǎn)節(jié)奏。

國(guó)際能源署在今年5月發(fā)布報(bào)告稱，石墨是供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)較高的關(guān)鍵材料之一，亟需推動(dòng)供應(yīng)多元化。雖然硅基材料預(yù)計(jì)2030年將有多替代，但中短期內(nèi)，石墨仍將是鋰離子電池主流的負(fù)極材料。

除了美國(guó)，韓國(guó)、波蘭、日本、印度、泰國(guó)以及越南等地區(qū)都是中國(guó)石墨的進(jìn)口大國(guó)，其中，韓國(guó)從中國(guó)進(jìn)口的石墨僅次于美國(guó)。最近幾年，松下、LG等企業(yè)加速在美建廠的進(jìn)度，以供應(yīng)特斯拉等北美市場(chǎng)的核心客戶，但對(duì)中國(guó)石墨依舊高度依賴。

為了緩解對(duì)中國(guó)石墨的依賴，美國(guó)也啟動(dòng)了一系列行動(dòng)。以內(nèi)華達(dá)州為例，該州曾計(jì)劃開設(shè)新的石墨礦，但由于各類政策障礙，新礦的投產(chǎn)期遠(yuǎn)超計(jì)劃。

當(dāng)然，加拿大、馬達(dá)加斯加、巴西、土耳其、坦桑尼亞和墨西哥等國(guó)家也有較多的石墨資源，但精加工能力有限。目前的陽(yáng)極級(jí)石墨市場(chǎng)，中國(guó)掌握了從原料提純、球化處理到高溫石墨化的完整技術(shù)鏈條，上述國(guó)家的石墨資源，大部分原料依舊依賴中國(guó)的深加工。

國(guó)際能源署（IEA）預(yù)測(cè)，到2040年，全球?qū)κY源的需求量有望達(dá)到1602萬噸，這一數(shù)字將是2021年總需求的四倍之多。伴隨著全球制造業(yè)向低碳化發(fā)展，特別是汽車產(chǎn)業(yè)的電動(dòng)化轉(zhuǎn)型，石墨作為基礎(chǔ)材料的重要性和需求量還在不斷攀升。

特斯拉最受傷

今年上半年，美國(guó)一度將石墨列入關(guān)稅豁免清單，彼時(shí)的白宮發(fā)言人曾表態(tài)稱，“沒有中國(guó)的石墨，美國(guó)的汽車電池生產(chǎn)線只能停工”。

特朗普心里十分清楚，石墨關(guān)稅的調(diào)整，影響最大的當(dāng)屬電動(dòng)車產(chǎn)業(yè)，但時(shí)隔幾個(gè)月，他還是決定拿石墨“動(dòng)刀”。而從美國(guó)的汽車產(chǎn)業(yè)看，這一波針對(duì)石墨的關(guān)稅新政，沖擊最大還是特斯拉。

在美國(guó)，特斯拉是中國(guó)石墨的最大終端消費(fèi)企業(yè)，其美國(guó)工廠生產(chǎn)的4680電池所需石墨，基本上100%依靠中國(guó)進(jìn)口。有數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，僅僅是2024年，特斯拉通過松下和寧德時(shí)代等供應(yīng)商，間接采購(gòu)的中國(guó)石墨就有8萬噸，占中國(guó)對(duì)美出口石墨總量的67%。

同屬美系車陣營(yíng)的福特、通用等企業(yè)，雖然也通過LG能源、SK On等電池供應(yīng)商進(jìn)口中國(guó)石墨，但規(guī)模較小。

石墨方面的關(guān)稅變動(dòng)，對(duì)松下也是不小的挑戰(zhàn)。《日本經(jīng)濟(jì)新聞》曾在今年年初報(bào)道，松下位于美國(guó)堪薩斯州的第二家電池工廠原計(jì)劃3月開始生產(chǎn)，但極有可能延期到7月以后，該工廠為供應(yīng)特斯拉需求而建造，特朗普政府的關(guān)稅新政將帶來諸多不確定性。

導(dǎo)致該工廠時(shí)間不確定的重要因素，是電池制造成本。松下的電池材料有相當(dāng)一部分來自美國(guó)以外的地區(qū)，像石墨這樣的電池材料，大多在中國(guó)加工并運(yùn)往美國(guó)，容易受到關(guān)稅等政策方面的影響。

特斯拉年初提交的一份聯(lián)邦文書顯示，目前該公司依賴中國(guó)石墨進(jìn)口的根本原因在于，美國(guó)本土產(chǎn)業(yè)既無法滿足其質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)，也達(dá)不到所需產(chǎn)量規(guī)模。

特斯拉電池高管也透露，公司正在推進(jìn)供應(yīng)鏈向美國(guó)轉(zhuǎn)移，但培育出能滿足電池級(jí)純度要求的本土石墨產(chǎn)業(yè)，仍需數(shù)年，非一朝一夕之功。

今年以來，馬斯克的煩惱一個(gè)接一個(gè)。

特朗普簽署的《大而美法案》，終止了美國(guó)消費(fèi)者購(gòu)買電動(dòng)車7500美元的聯(lián)邦稅收抵免政策，以特斯拉在美國(guó)電動(dòng)車市場(chǎng)的市占率來看，相關(guān)機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，補(bǔ)貼取消將直接導(dǎo)致該公司年利潤(rùn)減少約12億美元（折合人民幣約86億元）。

入主白宮之后，特朗普叫停了一項(xiàng)聯(lián)邦電動(dòng)車充電樁資助計(jì)劃，并扣押了原本用于建設(shè)更多電動(dòng)車充電樁的數(shù)十億美元資金。拜登時(shí)期啟動(dòng)的充電樁資助計(jì)劃，特斯拉也是受益者之一，該公司累計(jì)從聯(lián)邦政府拿到3100萬美元的資金，可助力美國(guó)范圍內(nèi)的充電樁覆蓋。

加之一系列的關(guān)稅“組合拳”，每一個(gè)不利因素，都讓馬斯克傷透腦筋。如今，加上石墨關(guān)稅的沖擊，特朗普政府的政策轉(zhuǎn)變，不僅直接侵蝕特斯拉的核心收入來源，更從供應(yīng)鏈和市場(chǎng)需求等維度影響特斯拉的生存根基。

現(xiàn)階段，特斯拉正面臨公司成立以來最嚴(yán)峻的市場(chǎng)環(huán)境，今年第二季度，美國(guó)整體電動(dòng)車市場(chǎng)同比萎縮6.3%，僅售出31萬輛，而特斯拉的市場(chǎng)份額則從2024年的75%驟降至62%。

按照計(jì)劃，特斯拉將在近日公布第二季度的整體財(cái)報(bào)，相關(guān)政策變化對(duì)公司運(yùn)營(yíng)的直接影響，或?qū)暮诵臄?shù)據(jù)里略窺一二。