很多人還沒意識到，真正的放水已經開始了！

　　周末有兩件突發大事件，一個是多家銀行收到總行通知，利率3%以下消費貸或被叫停。

　　另一個則是 四家國有銀行——中國銀行、建設銀行、交通銀行、郵儲銀行發布公告宣布：將向特定對象發行A股股票。

　　誰來認購呢？

　　財政部以及中國煙草、中國移動、中國船舶等國家隊級別的大佬。

　　認購的總金額達到5200億，這個數字是什么概念呢？

　　已經達到去年全年A股IPO募集總額的三分之一，可見這一次國家隊出手可真不是小打小鬧的。

　　而且我認為這一次認購只是一個開始，這一次是涉及到四家國有大行，后面還有更多銀行會得到注資。

　　首先很多人還不清楚財政部為什么要給銀行注資？

　　政策上來說，高層其實去年就已經放出風聲了，另外在今年的全國兩會報告中就有明確提出：擬發行特別國債5000億元，支持國有大型商業銀行補充資本。

　　現在是屬于利好終于落地了。

　　而給銀行注資其實有兩大目的：

　　一是為了防范金融風險；二是為了更好地推動銀行資本去支援金融、房地產和實體經濟。

　　根絕公開的文件，這次國家隊給銀行注資主要是用來提高他們的核心一級資本充足率。

　　根據巴塞爾協議，也就是國際銀行業的監管標準是，對銀行資本充足率不得低于8%，這是為了防止銀行出現信用風險的而設置的資本要求。

　　資本充足率反映的是銀行的抗風險能力，銀行口袋的錢越多才能給到企業貸款，才能充實實體經濟。

　　但是這幾年來，銀行的資本充足率越發被削減。

　　銀行一方面下調存量房貸利率，已經吐出好幾千億的利潤。

　　同時銀行的壞賬，不良率也在不斷增加，這幾天各大銀行都陸續公布了24年的財報了。

　　其中六大國有銀行的個人住房貸款不良率全部走高：

　　更別多一些中小銀行了，數字簡直不能看。

　　關鍵是存款增速史無前例，目前已經高達135萬億了，這些都在加重銀行的負擔。

　　最終導致銀行的資本充足率變得越來越低，截止到24年，郵政銀行的一級資本充足率已經低至9.56%，離警戒線非常近了。

　　銀行的資本充足率要是偏低的話，他們也是不大情愿給實體放貸的，畢竟他們肯定也是首先考慮自身的風險性。

　　所以大家看到周末的時候， 利率3%以下消費貸被叫停了。

　　我個人認為這個是短暫喊停，后續等利率下調，加上銀行口袋有余糧后還是會繼續執行的。

　　但不是現在，從銀行的角度來看，2.5%的消費貸，銀行純純要貼錢借出去。

　　我們要知道，銀行的錢也是找央行批發要的，他是有一定成本的，這個批發價是多少呢？

　　以前我們一般看mlf利率，現在基本上是退出了，逐漸更改為7天逆回購利率，最新的7天逆回購利率是1.5%（3月31日更新）。

　　銀行向央行拿錢的利率成本是1.5%，再加上國際上認為銀行的凈息差一般要保持在1.6%至1.8%，才是銀行的一個安全范圍。

　　那就是說銀行給我們普通人貸款的利率起碼是1.5%+（1.6%至1.8%）=3.1%-3.3%。

　　保證在3.1%以上的利率，銀行才不至于虧本。

　　本來央行已經給房貸利率開了一個口子了，現在大部分城市的商業貸款利率都能做到3%左右，甚至更低，銀行已經承擔了這一部分的損失。

　　并且過去連續兩年存量房貸利率也集體下調了，銀行把過去的蛋糕都吐了一部分出來。

　　現在還要大規模推廣低利率的消費貸，這不就是擺明了割銀行的肉，吸銀行的血嗎？銀行肯定是100個不愿意的。

　　說到底，銀行就是沒錢了。

　　所以這個時候財政部立馬出手，大手筆給銀行注資，其實就是為了增強銀行資本實力，防范銀行的金融風險，銀行應對一些壞賬和虧損的能力也更強了。

　　后續才會更好的配合高層的行動，比如為一些重點的國家戰略行業輸血，新基建高端制造之類的。

　　關鍵是銀行有錢了，也就是新一輪大規模信貸投放已經具備基礎條件，這一點很重要。

　　網上有很多機構分析，5000億元的注資，若按照8倍乘數效應進行計算，5000億元注資約可撬動4萬億元信貸增量。

　　加了杠桿后，這效果可比直接發錢猛多了。

　　從過去的經驗來看，每次對國有大銀行的注資，都會間接利好股市、房地產和實體經濟。

　　而且這還只是開始而已，下一批工商銀行，農業銀行，甚至地方性的銀行大概率也會得到注資。

　　換句話說，這一次是財政在上杠桿，強力寬信用。

　　而且這筆買賣財政部也不虧，畢竟銀行每年的股息都有5%以上，放在別的地方幾乎不可能有這么高收益。