前段時(shí)間我們寫(xiě)了一篇文章——

帶大家回顧這幾年保險(xiǎn)預(yù)定利率的變化，結(jié)合當(dāng)前降息的走勢(shì)，我們預(yù)判很快預(yù)定利率將迎來(lái)新一輪的下調(diào)，可能降至2.25%甚至更低2.0%，那這將是史無(wú)前例的時(shí)代。

很多朋友所有觸動(dòng)，想要鎖定當(dāng)前2.5%的產(chǎn)品。

于是在固定類(lèi)增額終身壽和分紅險(xiǎn)里糾結(jié)，不知道該如何選擇？

今天呢，就通過(guò)多維度的對(duì)比分析，希望幫助大家選出最適合自己的。

產(chǎn)品類(lèi)型

我們先來(lái)看下兩類(lèi)產(chǎn)品的特點(diǎn)。

先來(lái)說(shuō)下，固收類(lèi)增額終身壽，每年收益增值到多少，都會(huì)清楚地寫(xiě)在合同里。

也就是無(wú)論未來(lái)市場(chǎng)利率怎么調(diào)整，它的收益都不受到影響。

我們以當(dāng)前復(fù)星保德信的星盈家朱雀版為例：

一位30歲女性，躉交100萬(wàn)的情況下，下表就是她每年賬戶(hù)增值的收益。

比如在保單第10年，賬戶(hù)里的這筆錢(qián)會(huì)增值到124萬(wàn)；

在保單第20年的時(shí)候，這筆錢(qián)則會(huì)增值到159萬(wàn)，如果這時(shí)候選擇退保取出，就可以拿回159萬(wàn)，復(fù)利達(dá)到2.35%。

然后未來(lái)利率繼續(xù)降低，以上收益也不會(huì)受到影響。

固定類(lèi)增額最大的優(yōu)勢(shì)就是穩(wěn)定鎖定利率。

再看分紅險(xiǎn)，它的收益是由保證收益和分紅兩部分組成。

其中保證收益就像固定類(lèi)增額終身壽一樣，每年增值到多少，寫(xiě)進(jìn)合同，一定可以拿到到的，預(yù)定利率上限為2%。

然后分紅部分收益不確定的，要根據(jù)保險(xiǎn)公司當(dāng)年分紅險(xiǎn)投資收益情況而定。

具體呢，我們以一生中意尊享版這款產(chǎn)品為例。

還是30歲女性躉交100萬(wàn)，它的演示收益就分為兩部分。

其中保證部分的收益，一定能拿到，長(zhǎng)期看，復(fù)利能拿到1.7%左右。

分紅部分不確定，若按照100%演示，那么結(jié)合保底部分，長(zhǎng)期復(fù)利可達(dá)到3.2%。

所以分紅的特點(diǎn)就是，最差也有保底，然后看分紅部分來(lái)提高收益預(yù)期。

了解完大致特點(diǎn)后，我們?cè)賮?lái)詳細(xì)計(jì)算下，兩類(lèi)產(chǎn)品實(shí)際收益對(duì)比。

挑選了兩類(lèi)當(dāng)下最拔尖的產(chǎn)品，其中固收增額終身壽就是星盈家朱雀版，分紅險(xiǎn)則是一生中意尊享版。

同樣都是30歲女性，躉交100萬(wàn)的情況下：

先看星盈家朱雀版，收益非常強(qiáng)。

躉交完，賬戶(hù)里的現(xiàn)金價(jià)值在保單第4年，就超過(guò)已交本金。

后續(xù)一路增值，在保單第20年的時(shí)候，增值到159萬(wàn)，折合復(fù)利IRR達(dá)到2.35%。

在保單第30年的時(shí)候，賬戶(hù)里的現(xiàn)金價(jià)值增值到204萬(wàn)，折合復(fù)利IRR達(dá)到2.4%。

再看一生中意尊享版，只有保底的情況下，現(xiàn)金價(jià)值在保單第6年回本，并且后期復(fù)利也就在1.7%左右，和星盈家朱雀版相比有不小差距。

但是別忘記，一生中意尊享版還有分紅收益。

由于分紅是不確定的，我列舉了一生中意尊享版在不同達(dá)成率下的收益表現(xiàn)。

&100%達(dá)成率

假設(shè)分紅實(shí)現(xiàn)率始終100%實(shí)現(xiàn)的情況下，一生中意尊享版也在保單第四年就回本。

在保單第10年的時(shí)候，現(xiàn)金價(jià)值增值到127萬(wàn)，復(fù)利IRR達(dá)到2.38%。

在保單第30年的時(shí)候，賬戶(hù)里的現(xiàn)金價(jià)值增值到247萬(wàn)，復(fù)利IRR超過(guò)了3%，整體收益表現(xiàn)直接遠(yuǎn)超星盈家朱雀版。

下面我們放低預(yù)期，假設(shè)平均分紅實(shí)現(xiàn)率維持在70%左右。

&70%達(dá)成率

一生中意尊享版在保單第20年的時(shí)候，復(fù)利也可以達(dá)到2.5%，再往后，復(fù)利還能達(dá)到2.8%，還是比星盈家朱雀版要高。

&50%達(dá)成率

再降低一些，分紅實(shí)現(xiàn)率僅有50%。

在保單前30年的時(shí)候，一生中意尊享版比不上星盈家朱雀版，但是在30年往后，一生中意尊享版還是要高于星盈家朱雀版，后期復(fù)利IRR可以超過(guò)2.5%。

可以看到，分紅實(shí)現(xiàn)率達(dá)到50%以上，一生中意尊享版的收益就要好過(guò)星盈家朱雀版。

但是如果在50%以下，那么整體收益可能會(huì)相對(duì)差許多。

所以單從收益角度上來(lái)看，如果分紅險(xiǎn)的實(shí)現(xiàn)率優(yōu)秀，那么分紅險(xiǎn)的優(yōu)勢(shì)更大一些。

這也是我們之前總和大家提到的，買(mǎi)分紅險(xiǎn)就是要看公司。

像我舉例的分紅險(xiǎn)，中意尊享版背后的中意人壽就符合優(yōu)質(zhì)分紅險(xiǎn)公司的要求——

股東背景強(qiáng)大，有著拔尖的投資能力。

成立自己的資管公司，并且2023年投資收益率排在保險(xiǎn)資管的第一名。

自身近三年的投資收益率是4.96%，近三年綜合投資收益率是4.71%，排名都位于壽險(xiǎn)保司前列。

另外中意過(guò)往分紅達(dá)成率，也很漂亮。

官網(wǎng)一口氣公布了從2013年到2024年長(zhǎng)達(dá)十一年的分紅成績(jī)。

除開(kāi)2024年，監(jiān)管限高，分紅平均實(shí)現(xiàn)率在80%左右。

其他年份所有分紅險(xiǎn)的實(shí)現(xiàn)率，全都做到了100%及以上，甚至有很多還能超額分紅。

這種綜合表現(xiàn)優(yōu)秀的，我們也有足夠的信心，它能達(dá)到預(yù)期的收益。

當(dāng)然以上只是通過(guò)單個(gè)產(chǎn)品的判斷，我們下面再延伸到兩類(lèi)險(xiǎn)種的收益構(gòu)成細(xì)致分析。

其中增額終身壽的預(yù)定利率很簡(jiǎn)單，大部分是2.5%。這意味著長(zhǎng)期復(fù)利能達(dá)到2.3%左右。

而分紅險(xiǎn)產(chǎn)品的總收益率=預(yù)定利率+紅利收益率，

即：分紅險(xiǎn)產(chǎn)品總收益率=預(yù)定利率 +(保單演示利率-預(yù)定利率)×70%×分紅實(shí)現(xiàn)率。

其中分紅險(xiǎn)的保底預(yù)定利率大部分是2%，演示利率就各不相同。目前市場(chǎng)上分紅意愿高的保險(xiǎn)公司，分紅演示利率能達(dá)到4.5%，次之4.25%，也有大多數(shù)的保險(xiǎn)公司演示利率設(shè)定為3.5%。

假設(shè)分紅險(xiǎn)的收益和增額終身壽持平的情況下，把數(shù)值代入公式。

這里為了方便，我們就按照預(yù)定利率值來(lái)計(jì)算，但實(shí)際產(chǎn)品的收益要低于預(yù)定利率。

假設(shè)保證部分預(yù)定利率2%的情況。

演示利率按照3.5%的話，分紅實(shí)現(xiàn)率達(dá)到47.6%即可追平固收型增額壽；

演示利率設(shè)定4.0%的保司，分紅實(shí)現(xiàn)率達(dá)到35.7%即可追平；

演示利率設(shè)定4.25%的保司，分紅實(shí)現(xiàn)率達(dá)到31.8%即可追平；

演示利率設(shè)定4.5%的保司，分紅實(shí)現(xiàn)率達(dá)到28.6%即可追平。

但需要注意的是固定類(lèi)產(chǎn)品按照預(yù)定利率2.5%設(shè)計(jì)，長(zhǎng)期復(fù)利能達(dá)到2.3-2.4%。作為對(duì)比，分紅險(xiǎn)保底若按照2%設(shè)計(jì)，一般長(zhǎng)期收益最高只為1.6-1.7%。

所以我們保守估計(jì)，分紅險(xiǎn)的分紅實(shí)現(xiàn)率達(dá)到50%以上，收益就能超過(guò)增額終身壽。

那我們現(xiàn)在來(lái)看下過(guò)往分紅險(xiǎn)的分紅實(shí)現(xiàn)率表現(xiàn)都怎么樣。

據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)2020年-2022年，這三年壽險(xiǎn)行業(yè)分紅險(xiǎn)產(chǎn)品的分紅實(shí)現(xiàn)率平均值都在100%以上。

比如2022年，兩千多款產(chǎn)品中，有七成產(chǎn)品可以達(dá)到100%以上的分紅預(yù)期，而余下三成就算低于100%，但也普遍在60%-90%之間，極少數(shù)產(chǎn)品的分紅實(shí)現(xiàn)率低于30%。

2023年由于監(jiān)管限高的原因，分紅實(shí)現(xiàn)率相比前三個(gè)年度均超過(guò)100%的紅利實(shí)現(xiàn)率而言，有一定幅度下滑。最終整個(gè)壽險(xiǎn)行業(yè)分紅險(xiǎn)產(chǎn)品紅利實(shí)現(xiàn)率平均值為51.6%。

即便這樣，根據(jù)測(cè)算，其中也有超過(guò)70%產(chǎn)品的客戶(hù)收益率高于3.0%，比增額終身壽要高。

雖然過(guò)往分紅實(shí)現(xiàn)率成績(jī)不代表未來(lái)，但是也能作為參考的標(biāo)準(zhǔn)。

另外除了過(guò)往分紅實(shí)現(xiàn)率，保司的投資收益率也很重要。

影響著分紅險(xiǎn)的收益表現(xiàn)，一定程度上保司的投資收益率越高，我們的分紅會(huì)更多。

根據(jù)公式推算，假設(shè)分紅險(xiǎn)收益全部來(lái)自于投資的利差時(shí)，保司的投資收益率在 3%左右，分紅險(xiǎn)的收益就和 2.5% 增額壽差不多。

回看壽險(xiǎn)行業(yè)過(guò)去幾年的投資收益率表現(xiàn)，除了2022年行業(yè)的綜合投資收益率在1.8%左右，比較低，其余年份綜合投資收益率都超過(guò)3%。其中去年行業(yè)綜合投資收益率高達(dá)7.45%。

并且其中七成以上保司近三年的投資收益率超過(guò)3%。

所以綜合保司的投資情況以及過(guò)往分紅成績(jī)，個(gè)人對(duì)分紅險(xiǎn)還是很有信心的。

并且要是選擇到優(yōu)秀的公司和產(chǎn)品，想要做到50%及以上的分紅實(shí)現(xiàn)率，趕超現(xiàn)在的固收型產(chǎn)品，還是很有期待的，這也我會(huì)更建議配置分紅險(xiǎn)的根本原因。

但是分紅險(xiǎn)并不一定適合所有人，下面就給大家下面我從四個(gè)維度，來(lái)總結(jié)下，這兩類(lèi)險(xiǎn)種適合的人群。

適合人群

第一、風(fēng)險(xiǎn)偏好。

從這個(gè)維度，就很容易區(qū)分。

固定類(lèi)增額的特點(diǎn)就是非常穩(wěn)，適合保守的人群。

就是說(shuō)，就想要保本保息的收益，不接受任何變數(shù)。

如果選擇分紅險(xiǎn)，會(huì)讓你因?yàn)槊磕甑姆旨t實(shí)現(xiàn)率情況，變得焦慮不安，那固定類(lèi)增額就是很好的選擇。畢竟除了收益外，情緒價(jià)值也很重要。

當(dāng)然選擇固定類(lèi)增額，收益想象力空間相對(duì)較小一些。

分紅險(xiǎn)呢，其實(shí)也挺穩(wěn)定的。

畢竟保證收益部分，也很明確，一定能拿到。

只是會(huì)犧牲0.5%左右的保證部分，來(lái)博取更高一些的收益。

就很適合，想要更高收益，能接受一些風(fēng)險(xiǎn)的人群。

第二、資金用途

在購(gòu)買(mǎi)之前，我們一定要確定好這筆錢(qián)存多久，以及做什么的用途。

如果我們明確規(guī)劃，比如孩子的學(xué)費(fèi)，家庭大額開(kāi)支等等，在保單前10年內(nèi)用到這筆錢(qián)。

那么固定類(lèi)增額還是更合適的。

比如我們上面舉例的星盈家朱雀版和一生中意尊享版對(duì)比，即便一生中意尊享版分紅實(shí)現(xiàn)率100%實(shí)現(xiàn)的情況下，在保單前10年，兩者的現(xiàn)金價(jià)值差的不算多。

所以這時(shí)候我們可以選擇固定類(lèi)增額終身壽，不會(huì)受到分紅波動(dòng)影響，耽誤規(guī)劃。

但是如果是明確保單10年內(nèi)用不到這筆錢(qián)，打算做超長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄規(guī)劃，或者是留著后續(xù)傳承等等，那分紅險(xiǎn)會(huì)更合適。

如果分紅實(shí)現(xiàn)率穩(wěn)定達(dá)成的話，隨著時(shí)間拉長(zhǎng)，整體預(yù)期收益會(huì)更高。

第三、資金體量

再者大家也要通過(guò)投保費(fèi)用來(lái)判斷，如果咱們的投保金額不是很大，比如10萬(wàn)這種，就是想著鎖定利率，穩(wěn)健增值的，那固定類(lèi)增額終身壽更適合。

反之，投保金額比較大，像30萬(wàn)以上，可以考慮分紅險(xiǎn)，疊加分紅優(yōu)勢(shì)，提高整體收益。

第四、對(duì)于趨勢(shì)的判斷。

最后呢，就是個(gè)人對(duì)于未來(lái)經(jīng)濟(jì)走勢(shì)的判斷。

畢竟分紅險(xiǎn)依賴(lài)保司投資水平。如果對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展比較悲觀，認(rèn)為利率下行持續(xù)，甚至?xí)?fù)利率，會(huì)影響投資收益，那就選固定類(lèi)增額終身壽。這樣，未來(lái)利率越低，優(yōu)勢(shì)就越大。

若覺(jué)得，經(jīng)濟(jì)存在發(fā)展周期。雖然眼下經(jīng)濟(jì)情況沒(méi)那么好。但未來(lái)，會(huì)出現(xiàn)好轉(zhuǎn)，恢復(fù)增長(zhǎng)，投資機(jī)會(huì)變多，那么就考慮分紅型增額。

這樣，在市場(chǎng)火熱，投資收益高的時(shí)候，能享受到紅利。

總之呢，大家要根據(jù)資金體量、風(fēng)險(xiǎn)偏好、資金用途判斷好方向，再去挑選對(duì)應(yīng)的產(chǎn)品，就會(huì)更加明確。

如果看完我的描述，還是不清楚，該怎么挑選，也可以直接掃以下二維碼，和顧問(wèn)老師溝通下，根據(jù)你的需求設(shè)計(jì)專(zhuān)屬方案。