財聯(lián)社7月10日訊（編輯 劉晨）或受市場相關(guān)投債管控的傳聞影響，今日市場風(fēng)格突變，擺脫連日來窄幅震蕩的趨勢，波動加大。國債期貨收盤全線下跌，30年期主力合約跌0.36%報120.530元；現(xiàn)券收益率多數(shù)上行1.5bp左右。具體來看：

國債期貨收盤全線下跌，30年期主力合約跌0.36%報120.530元，10年期主力合約跌0.16%報108.845元，5年期主力合約跌0.14%報105.990元，2年期主力合約跌0.04%報102.414元。

銀行間主要利率債收益率全線上行，截至下午16:30，10年期國債活躍券250011收益率上行1.35bp報1.6585%，30年期國債活躍券2500002收益率上行1.3bp報1.873%，10年期國開活躍券250210收益率上行1.5bp報1.739%。

（數(shù)據(jù)來源：WIND，財聯(lián)社整理）

業(yè)內(nèi)人士指出，權(quán)益市場高開高走，上證指數(shù)日內(nèi)站穩(wěn)3500點(diǎn)。權(quán)益市場走強(qiáng)，疊加昨日開始發(fā)酵的某地區(qū)農(nóng)商行開始管控債券投資的傳聞，債市全天情緒較弱。下午，市場擔(dān)憂重要會議召開的可能性，30年國債期貨收跌0.36%，現(xiàn)券也擺脫連日來窄幅震蕩的趨勢，10年國債收益率上行1.5bp左右接近1.66%。

華西固收最新研報指出，昨日尾盤的預(yù)期突變成為市場焦點(diǎn)，債市部分投資者開始交易一則個別地區(qū)投債管控的傳聞，內(nèi)容大體為“要求債券投資不得高于總資產(chǎn)的20%”。市場情緒走弱，中長久期利率債收益率在尾盤一致上行。倘若市場預(yù)期為真，債市受到的沖擊會有多大？華西固收在研報中表示，通過對當(dāng)?shù)貎杉野l(fā)債農(nóng)商行的年報數(shù)據(jù)進(jìn)行了測算，截至2024年末，其金市規(guī)模分別為261億元、82億元，投向基本為債券，占總資產(chǎn)比重分別為24.6%、26.7%，如果進(jìn)一步剔除存單投資，占比分別為23.6%、15.8%，需要賣出的總規(guī)模并不大。放眼全國，各地（省級&直轄市）農(nóng)商行的投資結(jié)構(gòu)分布，大部分地區(qū)農(nóng)商行金市投資規(guī)模在總負(fù)債中的占比均值處于25-35%區(qū)間，若再剔除存單部分，占比進(jìn)一步降低。

公開市場方面，央行公告稱，7月10日以固定利率、數(shù)量招標(biāo)方式開展了900億元7天期逆回購操作，操作利率1.40%，投標(biāo)量900億元，中標(biāo)量900億元。Wind數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)日572億元逆回購到期，據(jù)此計(jì)算，單日凈投放328億元。

資金面方面，Shibor短端品種多數(shù)上行。隔夜品種上行0.3BP報1.316%；7天期上行1.0BP報1.474%；14天期上行0.3BP報1.498%；1個月期下行0.1BP報1.538%，創(chuàng)2022年9月以來新低。

銀銀間回購定盤利率多數(shù)上漲。FDR001漲1.0個基點(diǎn)報1.34%；FDR007漲2.0個基點(diǎn)報1.5%；FDR014持平報1.5%。

銀行間回購定盤利率多數(shù)上漲。FR001漲2.0個基點(diǎn)報1.4%；FR007漲2.0個基點(diǎn)報1.53%；FR014持平報1.55%。

銀存間回購利率多數(shù)上漲：

（數(shù)據(jù)來源：WIND，財聯(lián)社整理）

一級市場方面：

中國進(jìn)出口銀行2025年第十三期金融債券已招標(biāo)結(jié)束，中標(biāo)收益率1.4%，全場倍數(shù)4.22，邊際倍數(shù)1.29。

信用債方面：

據(jù)Choice 數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，今日交易所市場非金信用債跌幅排行前五的分別是：H1碧地02、22金堂04、22萬科07、20來賓01、25知投01。具體如下：

據(jù)Choice 數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，今日交易所市場非金信用債跌幅排行前五的分別是：H1碧地04、19贛城投、24文藍(lán)02、19道橋01、25水能G1。具體如下：

存單方面，今日3M期國股在1.51%-1.55%位置需求較好，較前一日上行1.5bp，1Y期國股報在1.61%-1.635%的位置，較前一日上行1bp，AAA級存單方面，9M成交在1.61%，1Y成交在1.64%的位置。

（數(shù)據(jù)來源：Choice，財聯(lián)社整理）