錢鏐，出生在唐宣宗在位期間，他老家在杭州臨安縣的臨水里錢塢垅。史書記載，他出生的時候突然出現了紅光，很多皇帝也經常這樣描述自己，給大家創造點神秘感和。然而錢鏐出生的時候相貌奇丑無比，他的老父親就認為這小子不祥，想要把他扔到自己的水井里，好在錢鏐的祖母聯系這個孫子，這才保住了他的小命，因此他的乳名就被叫做“婆留”，那口水井也被稱為“婆留井”。

錢鏐從小開始習武，他對射箭、舞槊很擅長，對圖讖、緯書這些冷門知識也有所涉獵。等到他成人以后，他竟干起了販賣私鹽這種違法生意，這可是重罪，可見錢鏐也是個狠人。

唐僖宗乾符二年，浙西狼山鎮遏使王郢擁兵作亂，董昌招募鄉勇準備抵御王郢的叛軍，時年24歲的錢镠前去投軍，被董昌看中就任命他為偏將。

乾符五年，宣州、歙州這一帶盜賊蜂起，他們到處聚兵劫掠。錢镠受命出馬平定，他三除兩下就都給討平了，他也因功升職，被朝廷授予石鏡鎮衙內知兵馬使、鎮海軍右職。

乾符六年，黃巢起義軍進犯臨安，錢鏐沉著應戰，他用計以少勝多，成功擊退起義軍先頭部隊，同時他又虛張聲勢，黃巢不知虛實，就退兵了。淮南節度使高駢聽聞這次戰斗，對錢镠是稱贊有加，認為他將來的成就必能超越自己。

唐僖宗廣明元年，董昌組建八都兵，并任命錢镠為八都之一的石鏡都副將。不久后，高駢上表朝廷，朝廷任命董昌為杭州刺史，錢镠為都知兵馬使。

唐僖宗中和二年，越州觀察使劉漢宏與董昌鬧翻了，劉漢宏派他的弟弟劉漢宥與部將辛約進兵西陵，想要吞并杭州。錢鏐奉命御敵，他帶領手下偷襲了對方，還成功燒了對方的營寨。隨后，劉漢宏再次進犯，結果還是被錢鏐打得落花流水，最后自己假扮屠夫才得以逃脫。

中和四年，唐僖宗派人來給兩方講和，誰知道兩方誰也不聽，可見唐末的皇帝命令跟放屁一樣，手里有兵的藩鎮就是豪橫。

光啟二年，董昌命錢镠進攻越州，他表示自己占據浙東后會將杭州授于錢镠。錢鏐一聽，打仗更賣命了，很快他就攻破了越州，劉漢宏逃跑后也被抓回來給斬了。

于是董昌就這樣兼并了浙東，他便移鎮越州，自稱“知浙東軍府事”，同時他信守諾言，將杭州讓于錢镠。從這點來看，董昌是個好領導，至少他能夠信守承諾，而不是整天給屬下畫餅。

光啟三年，董昌被朝廷正式任命為越州觀察使，錢镠則擔任杭州刺史。隨后，浙江西道、淮南道先后發生兵變。錢鏐出兵平定了叛亂，并占領了常州、潤州、蘇州，朝廷任命他為杭州防御使。

隨后，廬州刺史楊行密也起兵攻入淮南道，并與孫儒、錢镠爭奪地盤，三方進行混戰。最終是孫儒被兼并，楊行密和錢鏐瓜分了地盤，錢镠占據浙西數州之地，他網羅人才，勢力逐漸壯大。

景福二年，錢镠升任蘇杭觀察使，他征發二十萬民夫以及十三都軍士修筑杭州羅城。隨后不久，唐昭宗正式任命錢镠為鎮海軍節度使、潤州刺史，錢鏐合法擁有了浙江西道這塊地盤。

乾寧元年，朝廷又賜予錢镠同中書門下平章事的宰相榮銜，他也成為使相。

第二年，錢鏐曾經的上司董昌稱帝自立，建立大越羅平國。錢鏐寫信勸諫董昌不要玩火，但是董昌不聽，錢鏐又親自到越州勸董昌，董昌這才向朝廷謝罪。

這時，唐昭宗仍念董昌之功，下詔寬赦，但是錢镠卻堅持認為董昌不可赦。于是朝廷又下詔削董昌官爵，命錢镠討伐。錢鏐很快就擊敗了董昌，拿下越州，董昌自殺。

乾寧三年十月，唐昭宗任命錢镠兼任鎮海、鎮東兩鎮節度使，又加檢校太尉、中書令，賜給錢鏐免死金牌鐵券，恕其九死。從此，錢镠基本控制了兩浙，形成割據勢力。

天復二年，錢镠進封越王。不久，他的部下徐綰、許再思發動叛亂，錢鏐為避免兩面受敵，就與對手楊行密結為姻親，兩人聯手平定了叛亂。

天佑元年，錢镠上表朝廷，請求朝廷封他為吳越王，然而朝廷卻給拒絕了，后因朱溫從中斡旋，朝廷改封他為吳王。

公元907年，朱溫篡唐稱帝，建立后梁，他封錢镠為吳越王，兼任淮南節度使，錢鏐接受了后梁的冊封，作為交換，錢鏐也奉后梁為正統，此后年年進貢。

此后，后梁先后加封錢鏐為尚書令、天下兵馬都元帥等。公元921年，錢镠更是獲賜殊禮，可“詔書不名”。此時，南方的割據勢力紛紛稱帝自立，他們也都勸說錢鏐稱帝。錢镠笑道：“這些人自己坐在爐炭中，還想把我也拉到上面。”，拒絕了他們的勸說。

龍德三年，錢镠被冊封為吳越國王，正式建立吳越國。他設置丞相、侍郎等百官，一切禮制皆按照皇帝的規格。錢鏐肯定是看過三國演義，深得曹操真傳，他此時其實跟皇帝已經沒什么區別了。

自唐朝末年開始，錢镠便一直向中原政權進貢，從不間斷，他采取保境安民的政策，在他的治理下，吳越國人才濟濟，百姓安居樂業，一舉成為五代十國中較為安定、經濟繁榮的地區，可以說是亂世中的一方凈土。又錢镠因其注重水利，故兩浙民間稱錢镠為“海龍王”。

后唐長興三年，錢镠病重，他召集大臣托付后事，讓大臣從他的兒子中擇賢而立。這些大臣都推舉錢元瓘，于是錢镠于是立他為繼承人。

不久，錢镠去世，終年81歲。

錢镠不僅治國有方，他修身、治家也十分謹嚴，他訂立治家 “十訓”。吳越錢氏后人恪守祖訓，紹續家風，錢氏一門書香綿延，代有人才涌現，吳越錢氏家族也因此被公認為“千年名門望族，兩浙第一世家”。