7月5日，郎咸平發布了一則視頻，聲稱“香港保險是龐氏騙局”，并用“經紀人賺走你全部保費”“返傭100%”等句式，火力全開把整個港險行業按在地上摩擦。

這一發言迅速引爆輿論。大量保險從業者、財經博主、投資顧問下場對線，試圖用精算模型、監管結構、資產池回溯等角度逐一反駁其說法。而評論區底層流量也呈現出典型的二極分化：

• 一邊是憤怒的保險人狂刷“混淆視聽”、“以偏概全”、“無恥之尤”；
• 一邊是猶疑型投資者感嘆“幸好還沒買”、“終于有人講真話了”。

看似“以正視聽”，實則流量反哺。你越罵，他越火；你越駁，他越推送。

所以今天這篇文章，我不打算和他對線。我打算揭開這場“港險騙局劇本”背后真正的引擎：一場披著經濟學外衣的流量操盤術。

香港分紅險的本質，其實不是“高收益”，而是“全球視角”

很多人誤以為港險比內地險“收益更高”是因為精算設計好、投資能力強。

錯了。真正的區別在于：香港保險，是一只封裝成保單的、保本型股債混合基金。外殼是保單，內核是資產管理。

從我長期對大陸、香港、新加坡、美國、百慕大等多地儲蓄險產品的解構來看，內地保險產品的精算水準從不輸任何人，甚至不乏“驚才絕艷”的設計之美。但問題是：巧婦難為無米之炊。

內地保司沒得選：

• 資產只能投中國國債（1.6%–1.7%）；
• 權益類資產只能買A股（過去20年幾乎全球墊底）；
• 外匯通道、REITs、海外債、美元高息品類？一律限購/不讓碰

而香港呢？

• 長期美債收益率近5%，納入核心債底；
• 美元計價高等級企業債可自由配置；
• 全球股票、REITs、分紅股、美元現金池一鍵打包；
• 保單背后掛鉤的是全球資產配置委員會+外部資管平臺

所以港險比內地險收益高，是資產配置結構性錯位的結果，這不是哪家公司吹牛能吹出來的，是全系統級別的現實。

而以“收益高”是騙局來污名化香港保險，這個話術一開始就包含禍心。

1?? 郎咸平并不“誤解”港險，他只是刻意降智輸出

你以為他是搞不懂分紅險結構？別天真了。他比你還懂。

他在2010年前的演講中，曾多次論述美元資產、港股分紅、亞洲高等級債券的配置價值，顯然不是個連“本利雙軌+復利增額”都看不懂的人。怎么今天就突然失憶了？

那為什么今天要“講得像個金融小白”，動不動就說“龐氏結構”“首年傭金100%”？
因為——他不是要你理解，他是要你退出。

這一套反向篩選模型。流程如下：

1.懂分紅結構的人自然會忽略他；

2.專業從業者會自動進評論區開罵；

3.剩下的，就是他最想收割的“中產焦慮型觀眾”——這些人最容易轉化、最容易變現。聽了他一句話就退保的那群人，才是“高可轉化+低成交成本”的流量金礦。

別說他瘋了。他只是瘋得比你精準。

2?? 所有平臺都在獎勵“爭議”，而全行業都成了他的流量“燃料”

你以為你在打假、澄清、普法，平臺則認定你在給“高互動內容”點贊、評論、加權推薦。

小紅書算法：點贊1分、收藏2分、評論4分、關注8分。B站、抖音、視頻號的推薦機制也基本大同小異——只要能激發“對立反饋”，就是值得放大的“優質”內容。

那么他怎么構造這種內容？

• 先用情緒極強的標題激起憤怒（“龐氏騙局”）；
• 中間放出斷章取義的爆點（“返傭100%”、“保費都進中介口袋”）；
• 然后留白不解構，用觀眾自己恐懼填滿邏輯漏洞。

郎咸平深諳其道。他故意扔出不完整信息、歪曲邏輯結構，用以觸發從業者天然反應機制。一旦你下場對線，他的“流量雪球”就開始滾動。你越罵他，他的視頻就越被推薦；你越轉發他，他的播放就越拉高。

你的所有動作都是在給他“加熱數據”。

你想“以正視聽”，他想“聽你罵得響”。目的不同，你怎么贏？

3?? 所謂“論跡不論心”，你要看他“歷史上都干了什么”

說到底，這也不是他第一次“表演性站臺”。

2011年：為郭美美母女洗白

他曾在節目中公開為郭美美洗地，說其財富“來自炒股”，并認真探討她對“市場趨勢”的把握。這波操作讓人懷疑他到底是在做訪談，還是在幫忙PR。

2011–2015年：為泛亞有色站臺

泛亞有色金屬交易所騙走22萬投資者、損失高達430億，是徹頭徹尾的龐氏騙局，而他卻在全國大會上以“投資專家”身份亮相。

泛亞暴雷之后，他發微博自證清白，但投資者直接沖他辦公室去要說法——原因很簡單：你是幫騙子發聲的傳聲筒，難道一點責任都沒有？

2016年：快鹿系爆雷，他兒子是副總裁

這次連他都撇不清了。

快鹿投資集團非法集資434億，其子郎世杰擔任副總裁，整個資金盤圍繞影視票房造假、偽理財P2P項目運作，最終全線崩盤。他再度跳出來撇清：“我只是演講，和我無關”。

望洲財富，云聯惠，合拍貸...郎教授的站臺榜單簡直不要太長。幫非法集資平臺站臺，被認定傳銷，事后裝作啥都不知道，這操作是不是正宗的郎氏打法？

結語｜你當他是教授，他早就轉型成了流量玩家

你以為他是講金融邏輯，其實他是在情緒博弈。

過去十幾年，他早已完成了從“經濟學教授”到“全平臺流量網紅”的蛻變。
你在講精算原理，他在講算法權重；你在談資管匹配，他在搶冷啟動流量。

說不好聽一點，現在的郎咸平，是一個極度聰明的情緒操縱者 + 變現引流專家。今天的郎咸平早已不是經濟學家，而是是拿著算法當鐮刀，靠“中產的焦慮”和“從業者的怒火”一起喂養自己關注度的網紅

他的“港險騙局論”，不是因為他不懂保險，而是他懂他篩選出的“客戶”不懂保險。
他不是在講錯，而是在講“教眾”愿意相信的錯。

真正的聰明人，早就把他當成了反指：

他說什么，直接反著來，就對了。

講真，要是空姐早年把他的“感情投資款”買成了港險，現在還真不至于被他一紙訴狀追到褲衩都掏空。畢竟港險最擅長的，就是幫你把錢藏到他伸不著手的地方。

你信港險，它保你財產；你信郎咸平，他能保你上熱搜。